Капитализация рынка акций
Что такое капитализация рынка акций?
Капитализация фондового рынка — это совокупный расчет, который измеряет общую стоимость всего фондового рынка. Это значение рассчитывается путем суммирования индивидуальных рыночных капитализаций всех компаний, доступных на фондовом рынке, для получения капитализации для рынка в целом.
Ключевые выводы
- Капитализация фондового рынка относится к общей стоимости всех акций, торгуемых на фондовом рынке.
- Он выводится путем сложения индивидуальных рыночных капиталовложений всех акций на рынке, обеспечивая совокупный показатель.
- Капитализация рынка акций используется для приблизительной оценки изменений в размере экономики, для отслеживания притока или оттока акций на другие рынки и для сравнения размера фондового рынка с другими классами активов.
- Поскольку рыночная капитализация отдельной компании является подвижной целью, капитализация рынка ценных бумаг является лишь приблизительной оценкой.
Понимание капитализации рынка акций
Изменения капитализации фондового рынка используются для сравнения увеличения или уменьшения размера рынка в целом. Этот показатель также используется для сравнения стоимости фондового рынка по сравнению со стоимостью рынков других классов активов, таких как рынок облигаций или других сегментов экономики, включая стоимость рынка недвижимости.
Рыночная капитализация (или «рыночная капитализация») относится к общей долларовой рыночной стоимости выпущенных акций компании, рассчитанной на основе цены ее акций. Таким образом, рыночная капитализация рассчитывается путем умножения количества акций компании в обращении на текущую рыночную цену одной акции. Инвестиционное сообщество использует эту цифру для определения размера компании. Размер компании является основным определяющим фактором различных характеристик, таких как рискованность или волатильность, которые представляют интерес для инвесторов. Также легко рассчитать. Например, компания с 20 миллионами акций, которые продаются по 100 долларов за акцию, будет иметь рыночную капитализацию в 2 миллиарда долларов.
Ограничения капитализации рынка акций
Хотя он часто используется для описания размера компании, рыночная капитализация не измеряет стоимость капитала компании. Только тщательный анализ фундаментальных показателей компании может измерить истинную стоимость компании. Использование капитализации фондового рынка для оценки компании неадекватно, поскольку рыночная цена, на которой она основана, не обязательно отражает, сколько стоит часть бизнеса. Акции часто переоценены или недооценены рынком, а это означает, что рыночная цена только определяет, сколько рынок готов заплатить за акции компании.
Хотя он измеряет стоимость покупки всех акций компании, рыночная капитализация не определяет сумму, которую компания будет стоить для приобретения в рамках сделки слияния или поглощения (M&A). Лучшим методом расчета цены приобретения бизнеса напрямую является стоимость предприятия.
Два основных фактора могут еще больше изменить рыночную капитализацию компании: значительные изменения в цене акций или когда компания выпускает или выкупает акции. Инвестор, использующий большое количество варрантов, также может увеличить количество акций на рынке и негативно повлиять на акционеров в процессе, известном как разводнение. Из-за этих факторов капитализация фондового рынка, которая представляет собой сложную сумму всех рыночных капиталовложений всех акций на рынке, не является хорошим показателем для определения стоимости фондового рынка; только размер.
Движение средств и капитализация рынка акций
Денежные потоки — это за вычетом всех денежных потоков, поступающих и исходящих из различных финансовых активов. Поток средств обычно измеряется ежемесячно или ежеквартально; эффективность актива или фонда не принимается во внимание, только выкуп акций или их отток, а также покупка или приток акций. Чистый приток капитала создает излишки денежных средств, которые менеджеры могут инвестировать, что теоретически создает спрос на ценные бумаги, такие как акции и облигации.
Инвесторы и рыночные аналитики следят за потоками средств, чтобы оценить настроения инвесторов в рамках определенных классов активов, секторов или рынка в целом. Например, если чистые потоки средств для фондов акций в течение данного месяца отрицательны, что значительно снижает капитализацию фондового рынка, это может сигнализировать об общем пессимизме на фондовом рынке.