Ценные бумаги, привязанные к акциям (ELKS)

Что такое Ценные бумаги, привязанные к акциям (ELKS)?

Термин «ценная бумага, привязанная к долевому инструменту» относится к долговому инструменту  с переменными выплатами, привязанными к эталону фондового рынка. Эти ценные бумаги представляют собой альтернативный тип инвестиций с фиксированным доходом – структурированные продукты, которые чаще всего создаются в виде облигаций . Ценные бумаги, привязанные к акциям, обычно используются при финансировании корпоративного капитала на частном рынке и предлагаются инвесторам для увеличения корпоративного капитала. Таким образом, они не торгуются на биржах финансовых рынков.

Ключевые моменты

  • Ценные бумаги, привязанные к долевым инструментам, представляют собой долговые инструменты с переменными выплатами, привязанными к эталону фондового рынка.
  • Они предлагаются инвесторам, чтобы эмитент мог привлечь капитал.
  • Эти ценные бумаги представляют собой альтернативный тип инвестиций с фиксированным доходом – структурированные продукты, которые чаще всего создаются в виде облигаций.
  • Срок погашения ELKS обычно составляет один год, и доходность обычно выше, чем у базовой ценной бумаги.
  • Некоторые виды ELKS включают корпоративные, предлагаемые банком и рыночные.

Общие сведения о ценных бумагах, привязанных к акциям (ELKS)

Ценные бумаги, привязанные к акциям, напоминают и акции, и облигации. Таким образом, хотя они могут быть долговыми ценными бумагами, ценные бумаги, связанные с акциями, обеспечивают доходность, привязанную к некоторой форме базового капитала – отсюда и название. Этот капитал обычно представляет собой обыкновенную акцию . Это означает, что доходность связана с восходящими и нисходящими движениями базовой акции.

ELKS обычно созревает в течение одного года. Доходность, которую они платят, обычно выше, чем доходность базовой ценной бумаги. Они также производят две выплаты или распределения инвесторам до того, как они созреют, поэтому инвесторы предпочитают такие виды инвестиций.

Краткая справка

Срок погашения ценных бумаг, связанных с акциями, обычно составляет один год.

Предложение ценных бумаг, связанных с акциями, предоставляет корпорациям альтернативный способ структурирования процентных выплат инвесторам. Эмитент может основывать выплаты по ценным бумагам на ряде продуктов фондового рынка, включая акции, группу акций или индекс акций. Они также могут ограничить или выплатить определенную часть прибыли эталонного показателя. Стандартная ценная бумага, привязанная к долевому инструменту, структурированная как облигация, будет предлагать переменные процентные выплаты, привязанные к эталонному показателю капитала, и возврат основной суммы при наступлении срока погашения. ELKS предлагает эмитенту продукт с контролируемой процентной ставкой .

Инвестиции в ценные бумаги и решения, связанные с акциями

Инвесторам может быть предложена возможность инвестировать в ELKS от нескольких разных эмитентов. Они также могут обнаружить, что ELKS рекламируется как ориентированная на рынок. Ниже приведены несколько видов ELKS, доступных на рынке .

Корпоративный ELKS

Корпорации обычно работают с инвестиционными банками для поддержки структурирования предложений ценных бумаг с привязкой к акциям для финансирования капитала. Королевский банк Канады (РБК) является ведущим источником структурированного финансирования ценных бумаг, привязанных к долевому инструменту. РБК работает с компаниями над структурированием предложений ценных бумаг, связанных с акциями, с различными типами условий.

Предлагаемые банком ELKS

Частные инвесторы могут видеть предложения ценных бумаг, привязанных к акциям, от банка наряду с депозитными сертификатами. Ценные бумаги, связанные с акциями, могут быть любым типом инвестиций с процентными выплатами, привязанными к эталонному показателю капитала. Union Bank рекламирует CD с привязкой к акциям как один из компонентов своего предложения по продаже CD с привязкой к рынку . Процентная ставка по CD привязана к индексу капитала. Минимальная инвестиция – 4000 долларов.

Рыночные ценные бумаги

Ценные бумаги с платежами, привязанными к рыночным ориентирам, предлагаются во всей инвестиционной отрасли. Платежи по ценной бумаге, привязанной к рынку, могут быть привязаны к любому типу рыночного ориентира. Эмитент может структурировать ценные бумаги, привязанные к рынку, для осуществления платежей на основе эталонного капитала. Они также могут использовать любой другой рыночный ориентир, например, золото или валюту .

Для эмитента ценных бумаг рыночные продукты предлагают возможность контролировать платеж инвестору, выбирая определенный ориентир. Для инвесторов они могут предложить простую альтернативу инвестированию в сам эталонный тест. Инвестор CD с привязкой к золоту обычно стремится получить такую ​​же доходность, что и золото. Эмитенты могут структурировать продукты, привязанные к рынку, множеством способов. Также известно, что неликвидны, их нельзя продавать или выкупать без штрафных санкций в течение срока инвестирования.