Определение капитала: Что это такое, как работает и как его рассчитать
Что такое капитал?
Собственный капитал, также известный как акционерный капитал или капитал собственников для частных компаний, — это финансовый термин, который представляет собой стоимость, которая вернется акционерам компании, если все ее активы будут ликвидированы, а все долги погашены в случае ликвидации. Проще говоря, собственный капитал — это остаточная доля в активах компании после вычета ее обязательств.
Собственный капитал также может означать балансовую стоимость компании или пропорциональное владение ее акциями. Он является важным показателем финансового состояния компании и обычно используется аналитиками для оценки стоимости и эффективности компании.
Как работает акционерный капитал
Собственный капитал рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств компании из ее общих активов. Полученная величина представляет собой долю акционеров в компании. Собственный капитал может быть положительным или отрицательным, в зависимости от того, превышают ли активы компании ее обязательства или наоборот.
Собственный капитал — важнейшее понятие в корпоративных финансах, поскольку он представляет собой капитал, привлеченный компанией, который затем используется для приобретения активов, инвестиций в проекты и финансирования операций. Акционеры, владеющие акциями компании, имеют возможность получать прибыль от прироста капитала и дивиденды. Они также имеют право голоса при принятии корпоративных решений и выборах в совет директоров, что способствует их постоянной заинтересованности в компании.
Формула и расчет собственного капитала
Формула для расчета собственного капитала проста:
Собственный капитал = Общие активы — Общие обязательства.
Чтобы определить собственный капитал компании, вы можете обратиться к ее балансовому отчету. Найдите в балансе общие активы и общие обязательства, перечисленные отдельно. Вычтите общую сумму обязательств из общей суммы активов, чтобы получить собственный капитал. Важно отметить, что общая сумма активов должна быть равна сумме обязательств и собственного капитала.
Другой способ выразить собственный капитал — это учесть уставный капитал компании и нераспределенную прибыль за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. Хотя оба метода дают одинаковые цифры, использование общей суммы активов и обязательств дает более полное представление о финансовом состоянии компании.
Компоненты акционерного капитала
В составе собственного капитала есть два ключевых компонента: нераспределенная прибыль и собственные акции, выкупленные у акционеров.
Нераспределенная прибыль представляет собой часть чистой прибыли компании, которая не была распределена между акционерами в качестве дивидендов. Она отражает совокупную прибыль, которая была накоплена и сохранена для использования в будущем, например, для реинвестирования в деятельность компании. Нераспределенная прибыль имеет тенденцию к росту со временем у стабильных компаний.
Казначейские акции, с другой стороны, — это акции, которые компания выкупила у существующих акционеров. Эти акции принадлежат самой компании и не считаются находящимися в обращении. Стоимость выкупленных собственных акций отражается как противоположный счет по отношению к капиталу инвесторов и нераспределенной прибыли. Компании могут повторно выпускать выкупленные акции для привлечения средств в случае необходимости.
Пример расчета акционерного капитала
Чтобы понять, как рассчитывается собственный капитал, рассмотрим пример. Используем баланс корпорации Exxon Mobil по состоянию на 30 сентября 2018 года:
Общие активы составляли $354 628.
Общие обязательства составили 157 797 долларов.
Общий капитал составил $196 831.
Чтобы рассчитать собственный капитал, вычтите общую сумму обязательств из общей суммы активов:
Собственный капитал = Общие активы — Общие обязательства
Собственный капитал = $354 628 — $157 797
Акционерный капитал = $196 831
Согласно этим расчетам, собственный капитал корпорации Exxon Mobil составил $196 831.
Другие формы акционерного капитала
Собственный капитал находит применение и за пределами корпоративных финансов. Вот некоторые другие формы собственного капитала:
- Частный акционерный капитал: Частный капитал — это инвестиции в частные компании, которые не торгуются на бирже. Частные инвестиционные фирмы вкладывают средства в такие компании с целью повышения их стоимости и последующей продажи своей доли с прибылью.
- Собственный капитал: Собственный капитал — это стоимость имущества домовладельца за вычетом долгов или ипотеки, связанных с ним. Он представляет собой часть собственности, которой владелец дома действительно владеет.
- Собственный капитал бренда: Собственный капитал бренда — это ценность и восприятие, связанные с именем бренда. Он включает в себя такие факторы, как узнаваемость бренда, лояльность клиентов и репутация бренда.
- Собственный капитал против рентабельности собственного капитала: Собственный капитал и рентабельность собственного капитала (ROE) — родственные понятия, но измеряют разные аспекты финансовой деятельности компании. В то время как собственный капитал представляет собой долю акционеров в компании, рентабельность собственного капитала измеряет прибыльность этих инвестиций.
Заключение
Собственный капитал — это фундаментальное понятие в финансах, которое представляет собой стоимость активов компании после вычета ее обязательств. Он дает представление о финансовом состоянии компании, структуре собственности и потенциальной доходности для акционеров. Понимая компоненты и расчет собственного капитала, инвесторы и аналитики могут принимать более обоснованные решения об инвестировании в компании и оценке их деятельности.
Вопросы и ответы
Какое значение имеет собственный капитал в корпоративных финансах?
Собственный капитал играет важнейшую роль в корпоративных финансах, поскольку представляет собой привлеченный компанией капитал, который используется для приобретения активов, финансирования операций и инвестиций в проекты. Он указывает на долю акционеров и их потенциал для получения прибыли и дивидендов. Собственный капитал также служит показателем финансового состояния компании и используется аналитиками для оценки ее стоимости и эффективности.
Как рассчитывается собственный капитал?
Собственный капитал рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств компании из общей суммы ее активов. Формула выглядит следующим образом: Собственный капитал = Общие активы — Общие обязательства. Этот расчет позволяет определить стоимость доли акционеров в компании. Его можно найти в балансовом отчете компании, где отдельно указаны общие активы и общие обязательства.
Каковы компоненты акционерного капитала?
Собственный капитал состоит из двух основных компонентов: нераспределенной прибыли и собственных акций, выкупленных у акционеров. Нераспределенная прибыль представляет собой накопленную прибыль, которая не была распределена в качестве дивидендов, а была оставлена для использования в будущем. Казначейские акции — это акции, которые компания выкупила у акционеров и которые находятся в собственности самой компании.
Может ли капитал быть отрицательным?
Да, собственный капитал может быть отрицательным. Если суммарные обязательства компании превышают ее суммарные активы, это приводит к отрицательному собственному капиталу. Такая ситуация может свидетельствовать о финансовом кризисе или значительной потере стоимости компании. Отрицательный собственный капитал представляет опасность для акционеров, поскольку означает, что их доля в компании стоит меньше, чем ее долги.
Чем собственный капитал отличается от рентабельности собственного капитала (ROE)?
Собственный капитал и рентабельность собственного капитала (ROE) связаны между собой, но измеряют разные аспекты финансовой деятельности компании. Собственный капитал представляет собой долю акционеров в компании и отражает ее финансовое положение. Рентабельность собственного капитала, с другой стороны, измеряет прибыльность этих инвестиций в акционерный капитал, выражая чистую прибыль в процентах от собственного капитала. Рентабельность собственного капитала дает представление о том, насколько эффективно компания генерирует прибыль из своего акционерного капитала.
Что такое частный акционерный капитал?
Частный капитал — это инвестиции в частные компании, которые не торгуются на фондовых биржах. Частные инвестиционные компании вкладывают средства в эти компании с целью повышения их стоимости и последующей продажи своей доли с прибылью. Частные инвестиции часто предполагают активное управление и стратегические инициативы, направленные на повышение эффективности работы и потенциала роста компании.
Что такое домашний капитал?
Собственный капитал — это стоимость недвижимости владельца дома за вычетом долгов или ипотеки. Он представляет собой ту часть имущества, которая действительно принадлежит домовладельцу. Домовладельцы могут использовать собственный капитал через кредиты или кредитные линии, которые позволяют им брать займы под залог недвижимости для различных целей, таких как улучшение жилищных условий или консолидация долга.