Рынок акционерного капитала (ECM)

Что такое Рынок акционерного капитала (ECM)?

Рынок акционерного капитала (ECM) – это место, где финансовые учреждения помогают компаниям увеличивать акционерный капитал и где торгуются акции. Он состоит из первичного рынка частных размещений, первичных публичных размещений (IPO) и варрантов; и вторичный рынок , где продаются существующие акции и торгуются фьючерсы, опционы и свопы.

Понимание рынков акционерного капитала

Рынок долевого капитала (ECM) шире, чем фондовый рынок, потому что он охватывает более широкий спектр финансовых инструментов и видов деятельности. К ним относятся маркетинг, распространение и размещение выпусков, IPO , частные размещения, торговля деривативами и букбилдинг . Основными участниками ECM являются инвестиционные банки, брокеры-дилеры, розничные инвесторы, венчурные капиталисты, частные инвестиционные компании, бизнес-ангелы и фирмы по ценным бумагам.

Вместе с рынком облигаций ECM направляет инвесторам деньги, предоставленные вкладчиками и депозитными учреждениями. Как часть рынков капитала , ECM теоретически ведет к эффективному распределению ресурсов в рыночной экономике.

Первичный рынок акций

Первичный рынок ценных бумаг, на котором компании выпускают новые ценные бумаги, делится на рынок частного размещения и первичный публичный рынок. На рынке частного размещения компании привлекают частный капитал через некотируемые акции, которые продаются инвесторам напрямую. На первичном публичном рынке частные компании могут выходить на биржу посредством IPO, а листинговые компании могут выпускать новые акции посредством своевременных выпусков .

Вторичный рынок акций

Вторичный рынок, на котором не создается новый капитал, – это то, что большинство людей обычно называют « фондовым рынком ». Это место, где покупаются и продаются существующие акции, и он состоит из фондовых бирж и внебиржевых (OTC) рынков. , где сеть дилеров торгует акциями без посредничества биржи.

Ключевые моменты

  • Рынки акционерного капитала (ECM) относятся к широкой сети финансовых институтов, каналов и рынков, которые вместе помогают компаниям в привлечении капитала.
  • ECM состоит из двух типов рынков: первичных фондовых рынков, места для привлечения денег от частного размещения и первичного публичного рынка, и вторичных фондовых рынков, которые состоят в основном из публичных и внебиржевых рынков.

Преимущества / недостатки привлечения капитала на рынках акций

Привлечение капитала через фондовые рынки дает компаниям несколько преимуществ.

Первый – более низкое соотношение заемных и собственных средств . Компаниям не нужно будет выходить на рынки долговых обязательств с высокими процентными ставками для финансирования будущего роста. Рынки акций также относительно более гибки и имеют большее разнообразие вариантов финансирования для роста по сравнению с рынками заемных средств. В некоторых случаях, особенно при частном размещении, рынки акций также помогают предпринимателям и основателям компаний получить опыт и контроль со стороны старших коллег. Это поможет компаниям расширить свой бизнес на новые рынки и продукты или предоставить необходимые консультации.

Но есть проблемы и с привлечением капитала на фондовых рынках. Например, путь к публичному размещению может быть дорогим и трудоемким. В процесс вовлечены многочисленные участники, что приводит к увеличению затрат и времени, необходимых для вывода компании на рынок.

К этому добавляется постоянная проверка. Хотя инвесторы на фондовом рынке более терпимы к риску по сравнению со своими коллегами на долговом рынке, они также сосредоточены на прибыли. Таким образом, инвесторы, нетерпеливые по отношению к компании, которая постоянно показывала отрицательную прибыль, могут отказаться от нее, что приведет к резкому падению ее оценки.