ETF Weekender: Миллионы сталкиваются с налоговой угрозой

(Bloomberg) — Добро пожаловать в ETF Weekender, вашу подборку самых крупных и интересных историй из одного из самых горячих уголков мировых рынков.

В выпуске на этой неделе: Новое предложение ставит под угрозу налоговые преимущества, которые способствовали развитию индустрии ETF в США, два управляющих активами рассматривают возможность мегаслияния, а пассивные инструменты теряют позиции на фондовом рынке.

Это те истории, которые вы должны прочитать.

Налоговая угроза для миллионов

Что случилось: Председатель финансового комитета Сената выдвинул план, который положит конец знаменитому налоговому преимуществу ETF.

Почему это важно: Предлагаемые меры направлены на закрытие лазеек, используемых богатыми людьми и крупными компаниями для отсрочки уплаты налогов на прибыль. Однако они ударят по ETF-инвесторам всех мастей и вызвали резкий отпор со стороны отрасли. Важность проекта почти потерялась в потоке новостей, поскольку демократы также разрабатывают новые налоговые ставки на все — от корпораций до имущества.

Читайте здесь.

Invesco + State Street = Большой

Что случилось: Invesco ведет переговоры с подразделением по управлению активами State Street о возможном объединении.

Почему это важно: Объединение сформировало бы более грозного претендента на третье место в конкурентном мире пассивного управления фондами — стране гигантов. Хотя лидеры отрасли BlackRock Inc. и Vanguard Group значительно крупнее, объединение третьих и четвертых позиций State Street и Invesco сократит разрыв, создав организацию с долей рынка около 20%.

Читайте здесь.

Активные ниблы Пассивные

Что случилось: Доля фондового рынка, принадлежащая пассивным фондам, снизилась до 20,1% акций в обращении с 21,3% год назад.

Почему это важно: Это падение стало первым падением пассивной доли с тех пор, как Jefferies начала отслеживать ее шесть лет назад. Рекордное количество первичных и вторичных размещений стоит за этим сдвигом, но достойные показатели активных управляющих в этом году могут помочь поддержать его. Между тем, даже несмотря на общее снижение доли пассивных фондов, доля ETF на рынке почти удвоилась.

Читайте здесь.

Хотите больше? Бонусное чтение на выходные

Ark выбывает из десятки лучших эмитентов ETF, поскольку «блестящая» привлекательность исчезает. Fidelity добивалась одобрения биткоин ETF на закрытом заседании SEC. IPO-акции ворвались в индексы Russell самой большой волной за десятилетие. Goldman охотится за следующим 175 000% ралли акций с помощью нового активного ETF.

Good Intel: Goldman берется за Ark

Взгляд на анализ Bloomberg Intelligence, доступный на терминале.

Goldman Sachs запускает новый фонд, чтобы бросить вызов ARK ETFs Кэти Вуд, которые накопили активы на сумму 42 миллиарда долларов, присоединяясь к переполненному полю эмитентов, которые до сих пор имели ограниченный успех. Около трех десятков ETF «будущих технологий» были запущены после прорыва ARK и последующих потоков, но ни один из них не сравнялся с ростом ARK, даже когда они превзошли его. Например, фонд BlackRock Future Tech ETF (BTEK) после года работы на рынке имеет всего 21 миллион долларов, хотя его доходность почти вдвое превышает доходность флагмана ARK.

Финансируйте «Jeopardy!

Сейчас это один из самых горячих ETF в США, этот фонд с капиталом 1,1 млрд долларов является одним из двух, связанных с редким и ценным сырьем. В последние недели они оба росли вместе с сырьем, но если вернуться на десятилетие назад, то цены были гораздо более сумасшедшими.

Это и есть ответ. Вопрос, определяющий этот фонд, появится в следующем выпуске. Вопрос прошлой недели: Что такое Direxion Daily Financial Bull 3X Shares ETF, тикер FAS?

Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com