Ethereum становится дефляционным впервые после слияния — цена ETH все еще рискует упасть на 50%
Годовой объем предложения Эфира (ETH) опустился ниже нуля впервые с момента перехода Ethereum на proof-of-stake через Merge в сентябре. Причина? Всплеск активности на цепочке на фоне масштабного обвала криптовалютного рынка.
Эфир становится дефляционным по-настоящему
По состоянию на 9 ноября в рамках механизма сжигания комиссий Ethereum сжигается больше токенов Ether, чем создается. Проще говоря, чем больше транзакций на цепочке, тем больше сгорает комиссия за транзакции ETH.
За 30 дней сеть Ethereum сжигает ETH в годовом исчислении на 773 000 токенов против эмиссии 603 000 токенов. Другими словами, предложение ETH сокращается на 0,14% в год.
Рост предложения ETH по состоянию на 11 ноября. Источник: Ultrasound.Money
В целом, сеть Ethereum сожгла 2,72 миллиона ETH с момента введения механизма сжигания комиссии в августе 2021 года. Это равносильно постоянному уничтожению почти 4 ETH в минуту.
Сборы за транзакции в Ethereum выросли до самого высокого уровня с мая 2022 года из-за того, что трейдеры спешили перевести свои ETH на биржи и с бирж на фоне драматического краха FTX.
Сборы за транзакции в Ethereum за последние шесть месяцев. Источник: YCharts
По данным Glassnode, в ноябре биржи покинул почти 1 млн ETH.
Остатки эфира на всех биржах. Источник: Glassnode
Многие аналитики рассматривают перспективы дефляции Эфира как «бычий» сигнал, который должен повысить его общую нехватку. Однако продолжающаяся дефляция является продуктом текущей волатильности цен на ETH, что может повредить перспективам его восстановления в ближайшей перспективе.
Цена Эфира находится под угрозой очередного 50-процентного обвала
Цена Эфира упала почти на 20% за последний месяц и 11 ноября торговалась около $1 250 после отскока от локального минимума в $1 075.
Кроме того, цена Эфира вошла в стадию пробоя преобладающей модели симметричного треугольника, что может привести к падению цены еще на 50% от текущих уровней.
Симметричные треугольники — это модели продолжения, то есть они обычно разрешаются после того, как цена выходит из своего диапазона, следуя направлению предыдущего тренда. Как правило технического анализа, цель прибыли модели определяется после добавления высоты треугольника к точке пробоя.
На 3-дневном ценовом графике ETH/USD показан пробой симметричного треугольника. Источник: Применяя эту теорию к симметричному треугольнику Эфира, мы видим, что его цель падения составляет около $675 к декабрю 2022 года, что примерно на 50% ниже текущих цен.
Quote.
$ETH
It got rejected from 1600-1650. Now it’s looking bullish on ltf, so expecting a last leg up to 1700, matching with BTC going to 21000-21500.
1700 is a key resistance. It should get rejected hard.
Main target for a local bottom = $700-800 pic.twitter.com/UkAphVl2MV
— il Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) November 2, 2022
End of Quote.
More bearish arguments stem from a recent decline in the supply held by Ethereum’s richest investors.
Notably, the duration of Ether’s November downtrend has coincided with the drop in Ether supply held by addresses with a balance between 1 million ETH and 10 million ETH.
Ether supply percentage held by addresses with 10K–10M ETH balance. Source: Santiment
Conversely, addresses with a balance between 1,000 ETH and 10,000 ETH have risen during the price decline.
This could mean two things. First, addresses with over 10,000 ETH tokens reduced their holdings and thus landed in the smaller cohorts.
These cohorts may include exchange wallets that have witnessed massive ETH outflow amid the FTX fiasco.
Ether supply percentage held by addresses with 10–10K ETH balance. Source: Santiment
Во-вторых, группа 10-10 000 ETH рассматривала падение цены Эфира как возможность «купить провал», что усилило ее контроль над предложением Эфира в ноябре.