Евродоллар

Что такое Евродоллар?

Термин «евродоллар» относится к депозитам в долларах США в иностранных банках или зарубежных филиалах американских банков. Поскольку евродоллары хранятся за пределами США, они не регулируются Советом Федеральной резервной системы , включая резервные требования. Депозиты в долларах, не подпадающие под действие банковского законодательства США, первоначально хранились почти исключительно в Европе (отсюда и название евродоллар). Теперь они также широко представлены в филиалах, расположенных на Багамах и Каймановых островах.

Ключевые моменты

  • Евродоллары относятся к счетам в долларах в иностранных банках или зарубежных филиалах американских банков.
  • Рынок евродоллара – один из крупнейших в мире рынков капитала, состоящий из сложных финансовых инструментов.

Что такое евродоллар

Тот факт, что рынок евродолларов относительно свободен от регулирования, означает, что по таким депозитам могут выплачиваться более высокие проценты. Их офшорное расположение подвергает их политическим и экономическим рискам в стране их постоянного проживания; однако большинство отделений, в которых размещены депозиты, находятся в очень стабильных местах.

Рынок евродоллара – один из основных мировых рынков капитала . Они требуют стабильного предложения вкладчиков, вкладывающих свои деньги в иностранные банки. У этих евродолларовых банков могут возникнуть проблемы с ликвидностью в случае сокращения предложения депозитов. 

Депозиты от овернайт до недели оцениваются на основе ставки федерального фонда . Цены на более длительные сроки погашения основаны на соответствующей лондонской межбанковской ставке предложения (LIBOR) . Евродолларовые депозиты довольно большие; они производятся профессиональными контрагентами на сумму не менее 100 000 долларов США и, как правило, более 5 миллионов долларов США. Банк нередко принимает разовый депозит на сумму 500 миллионов долларов и более на рынке овернайт. Исследование, проведенное Федеральным резервным банком в 2014 году, показало, что средний дневной объем рынка составляет 140 миллиардов долларов.

Большинство сделок на рынке евродолларов совершаются в одночасье, что означает, что срок их погашения наступает на следующий рабочий день. В выходные и праздничные дни ночная транзакция может занять до четырех дней. Транзакции обычно начинаются в тот же день, когда они выполняются, при этом деньги выплачиваются между банками через системы Fedwire и CHIPS . Евродолларовые операции со сроком погашения более шести месяцев обычно проводятся в виде депозитных сертификатов (CD), для которых также существует ограниченный вторичный рынок.

История евродоллара

Евродолларовый Плана Маршалла для восстановления континента. Это привело к широкому обращению долларов за рубежом и развитию отдельного, менее регулируемого рынка для депонирования этих средств. В отличие от внутренних депозитов в США, на эти фонды не распространяются резервные требования Федерального резервного банка. Они также не покрываются страховкой FDIC . Это приводит к более высоким процентным ставкам по евродолларам.

Многие американские банки имеют офшорные отделения, обычно в странах Карибского бассейна, через которые они принимают депозиты в евродолларах. Европейские банки также активны на рынке. Транзакции для карибских отделений банков США обычно выполняются трейдерами, физически находящимися в торговых залах США, и деньги предоставляются в кредит для финансирования внутренних и международных операций.