Заставьте экс-дивиденды работать на вас
А обыкновенных акции «сек экс-дивидендная цена поведение является постоянным источником путаницы для инвесторов. Читайте дальше, чтобы узнать, что происходит с рыночной стоимостью акции, когда она становится « экс-дивидендом» и почему. Мы также предложим несколько идей, которые помогут вам сэкономить с трудом заработанные деньги.
Ключевые выводы
- При покупке и продаже акций важно обращать внимание не только на дату экс-дивидендов, но и на дату регистрации и расчетов, чтобы избежать негативных налоговых последствий.
- Стоимость акции снижается примерно на сумму дивидендов, когда акция выходит за пределы дивидендов.
- Инвесторы, владеющие паевыми фондами, должны узнать дату экс-дивидендов для этих фондов и оценить, как распределение повлияет на их налоговые счета.
Как это работает?
Возьмем, к примеру, компанию под названием Jack Russell Terriers Inc., которая торгуется на Nasdaq под действительно подходящим символом «HYPER», и в настоящее время ее цена составляет 10 долларов за акцию. Из-за популярности Джека Рассела Терьера у HYPER была рекордная прибыль, поэтому совет директоров решает объявить специальный дополнительный дивиденд в размере 1 доллара на акцию с рекордной датой вторника, 19 марта 2019 года. Дата экс-дивидендов, или ex-date, будет на один рабочий день раньше, в понедельник, 18 марта.
Если вы купите акцию в пятницу, 15 марта, вы получите дивиденд в размере 1 доллара, потому что акция торгуется с (или « совокупным ») дивидендом. Если вы подождете с покупкой акций до понедельника, 18 марта, вы не имеете права на годовой дивиденд в размере 1 доллара. Учтите, что дата покупки и даты владения различаются. В 2017 году срок расчетов по обращающимся на рынке ценным бумагам был сокращен с трех до двух дней. Таким образом, чтобы владеть акциями на дату регистрации, то есть быть зарегистрированным акционером на вторник, 19 марта, вы должны купить акции за день до даты выплаты дивидендов.
Стоимость акции
Что произойдет со стоимостью акций между закрытием пятницы и открытием понедельника? Что ж, если вы подумаете об этом в контексте реальной стоимости, эти акции действительно стоят на 1 доллар меньше в понедельник, 18 марта, чем в пятницу, 15 марта. Таким образом, их цена должна упасть примерно на эту сумму между закрытием торгов. в пятницу и открытие бизнеса в понедельник.
Краткий обзор
Даты покупки акций и владения не совпадают; чтобы стать зарегистрированным акционером акции, вы должны купить акции за два дня до даты расчетов.
В целом, мы ожидаем, что стоимость акции HYPER упадет примерно на сумму дивидендов ($ 1), когда акция перестанет быть дивидендной. Термин «примерно» используется здесь свободно, потому что дивиденды облагаются налогом, и фактическое падение цены может быть ближе к значению дивидендов после уплаты налогов. Это немного сложно измерить, поскольку к разным покупателям применяются разные налоговые ставки и правила, но можно с уверенностью предположить, что она упадет примерно на 15%, поскольку HYPER выплачивает квалифицированные дивиденды.
Допустим, Боб взволнован доходами HYPER и покупает 100 акций в пятницу, 15 марта, для расчета во вторник, 19 марта, по цене 10 долларов за акцию. Что происходит? Как известно, экс-дата наступает за один рабочий день до даты записи. Акции будут проданы без дивидендов (торговля без права на выплату дивидендов) в понедельник, 18 марта 2019 года. Боб владеет акциями во вторник, 19 марта, потому что он приобрел акции с правом на получение дивидендов.
Другими словами, Боб получит дивиденды в размере 100 долларов (1 доллар на 100 акций). Его чек будет отправлен в среду, 20 марта 2019 г. (дивидендные чеки отправляются по почте или переводятся в электронном виде на следующий день после даты регистрации). Когда в понедельник, 18 марта, акция будет освобождена от дивидендов, ее стоимость упадет примерно на 0,85 доллара (1 доллар x 0,85 [1 — налоговая категория]). Таким образом, на следующий день, теоретически, акция должна торговаться примерно по 9,15 доллара (или 10–0,85 доллара).
Думай прежде чем сделать
Теперь, когда вы понимаете, как ведет себя цена, давайте рассмотрим, нужно ли Бобу беспокоиться об этом или нет. Если он покупает HYPER с квалифицированной учетной записи (другими словами, IRA, 401 (k) или любой другой учетной записи с отложенным налогом ), то ему не следует слишком беспокоиться, потому что он не должен платить налоги, пока не снимет свои деньги или, если он делает свою покупку в Roth IRA, они вообще не подлежат оплате.
Однако, если Боб покупает HYPER на неквалифицированном, в настоящее время облагаемом налогом аккаунте, ему действительно нужно быть осторожным. Допустим, Бобу просто не терпится заполучить некоторые акции HYPER, и он покупает их с датой расчетов в пятницу, 15 марта (другими словами, когда они торгуются с правом на получение дивидендов). Он платит 10 долларов за акцию. Предположим, что уже на следующий день HYPER упадет примерно до 9,15 долларов. У Боба будет нереализованная потеря капитала, и, чтобы усугубить травму, ему придется платить налоги с получаемых дивидендов. Портфель Боба потеряет деньги, и он будет должен дяде Сэму из 100 долларов дивидендов, которые он получит! Очевидно, Бобу следовало купить акции HYPER в первый день без выплаты дивидендов и заплатить меньшую цену, что позволило бы ему избежать уплаты налогов дяде Сэму с 0,85 доллара, которые он потерял.
Паевые инвестиционные фонды
Этот сценарий также необходимо учитывать при покупке паевых инвестиционных фондов, которые выплачивают прибыль акционерам фонда.
По закону, взаимные фонды должны распределять прибыль от продажи ценных бумаг в фонде к фондодержателям каждый год в виде дивидендов дохода и / или короткого — и л Онг долгосрочных доходов от прироста капитала, даже если стоимость их фактического взаимного фонда СЧА капли. Это распределение между держателями средств является налогооблагаемым событием, даже если держатель средств реинвестирует дивиденды и прирост капитала.
Почему паевые инвестиционные фонды просто не сохраняют прибыль и не реинвестируют ее? В соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года фонду разрешено распределять практически все свои доходы между акционерами фонда и избегать уплаты корпоративного налога на свою торговую прибыль. Тем самым он может снизить расходы фонда (налоги, конечно, являются расходами на ведение бизнеса), что увеличивает доходность и делает результаты фонда более надежными.
Что делать инвестору? Что ж, как и в случае с HYPER, инвесторы должны узнать, когда фонд перейдет в «экс» (обычно это происходит в конце года, но начните звонить в свой фонд в октябре). Если у вас есть текущие инвестиции в фонд, оцените, как это распределение повлияет на ваш налоговый счет. Если вы приобрели акции, которые в настоящее время торгуются по цене, меньшей, чем цена, которую вы за них заплатили, вы можете рассмотреть возможность продажи, чтобы взять на себя налоговые убытки и избежать налоговых выплат при распределении фондов. Если вы думаете о совершении новой или дополнительной покупки в паевой инвестиционный фонд, сделайте это после даты экс-дивидендов.
Суть
На самом деле важно не то, что вы делаете, а то, что вы сохраняете. Помните об этих экс-дивидендных обстоятельствах, это поможет вам держать больше ваших с трудом заработанных долларов в кармане и из казны IRS.