Примеры биржевых деривативов

Биржевой производный инструмент — это просто производный контракт, стоимость которого определяется базовым активом , котирующимся на торговой бирже и гарантированным от дефолта через клиринговую палату. Из-за своего присутствия на торговой бирже ETD отличаются от внебиржевых производных инструментов с точки зрения их стандартизированного характера, более высокой ликвидности и возможности торговать на вторичном рынке .

ETD включают фьючерсные контракты, опционные контракты и фьючерсные опционы.В первой половине 2020 года Всемирная федерация бирж сообщила, что на биржах по всему миру было продано рекордные 21,72 миллиарда деривативных контрактов, что более чем на 23% больше, чем в предыдущем периоде.

Что такое Примеры биржевых деривативов?

  • Биржевые деривативы (EDT) — это стандартизированные финансовые контракты, торгуемые на бирже, расчеты по которым проводятся через клиринговую палату и гарантируются.
  • Ключевой особенностью биржевых деривативов, привлекающих инвесторов, является то, что они гарантированы клиринговыми палатами, такими как Опционная клиринговая корпорация (OCC) или CFTC, что снижает риск продукта.
  • Биржевые деривативы котируются на биржах, таких как Чикагская биржа опционов (CBOE) или Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), и контролируются регулирующими органами, такими как Комиссия по ценным бумагам и биржам.
  • Объемы EDT неуклонно росли, достигнув новых максимумов в 2020 году.

Объяснение биржевых деривативов

Биржевые деривативы могут представлять собой опционы, фьючерсы или другие финансовые контракты, котирующиеся и торгуемые на регулируемых биржах, таких как Чикагская товарная биржа ( CME ), Международная биржа ценных бумаг ( ISE ), Межконтинентальная биржа ( ICE ) или   биржа LIFFE. в Лондоне, и это лишь некоторые из немногих.

Биржевые деривативы хорошо подходят для  розничных инвесторов , в отличие от своих внебиржевых собратьев. На внебиржевом рынке легко потеряться в сложности инструмента и точном характере торговли.

В этом отношении биржевые деривативы имеют два больших преимущества: 

Стандартизация

Биржа имеет стандартизированные условия и спецификации для каждого деривативного контракта, что позволяет инвестору легко определить, сколько контрактов можно купить или продать. Размер каждого отдельного контракта также не пугает мелкого инвестора.

Устранение риска неисполнения обязательств

Сама биржа деривативов выступает в качестве  контрагента  по каждой сделке с торгуемым на бирже деривативами, фактически становясь продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца. Это устраняет риск того, что контрагент по сделке с производным финансовым инструментом может не выполнить свои обязательства.

Другой определяющей характеристикой торгуемых на бирже производных финансовых инструментов является их  рыночная стоимость  , при которой прибыли и убытки по каждому производному контракту рассчитываются на ежедневной основе. Если клиент понес убытки, которые подорвали   выставленную маржу , ему придется своевременно пополнить необходимый капитал или рискнуть, что позиция по производному инструменту будет продана фирмой.

Фьючерсы

Фьючерсный контракт является лишь договором с указанием , что покупатель покупка или их продавец продает базовый актив по определенной величине, цены и дату в будущем. Фьючерсы используются как хеджерами, так и спекулянтами для защиты от колебаний цен на базовый актив в будущем или для получения прибыли от них.

На фьючерсных биржах можно торговать множеством продуктов , включая контракты, варьирующиеся от сельскохозяйственных продуктов, таких как животноводство, зерно, соевые бобы, кофе и молочные продукты, до пиломатериалов, золота, серебра, меди и энергоносителей, таких как сырая нефть и природный газ. индексы и индексы волатильности, такие как S&P, Dow, Nasdaq и VIX , а также процентные ставки по казначейским облигациям и иностранной валюте для различных основных кросс-валютных пар.

Есть даже фьючерсы на основе прогнозируемых погодных и температурных условий. В зависимости от биржи каждый контракт торгуется со своими собственными спецификациями, правилами расчета и отчетности.

Список торгуемых фьючерсных контрактов можно найти на веб-сайте

Опции

Опционная клиринговая корпорация (OCC) сообщила о клиринге почти 830 миллионов контрактов только в феврале 2021 года, что на 47,4 процента больше, чем в феврале 2020 года.. Чикагская биржа опционов (СВОЕ) является крупнейшим варианты обмена в мире, со средним ежедневным объемом в 2020 году более 10 млн контрактов, еще один рекорд.4

Типы биржевых опционов

Опционы на акции — это опционы, в которых базовым активом являются акции публичной фирмы. Опционы обычно нормируется на 100 акций в контракте, а премия указана на расчете на одну акцию. Например, страйк- опцион Apple Inc. (

Опционы на индекс — это опционы, в которых базовым активом является фондовый индекс;вCBOE в настоящее время предлагает варианты на индексах S & P 500 и 100, индекс Доу -Джонс, FTSE 100, Russell 2000, а Nasdaq 100. Каждый контракт имели различные характеристики и могут варьироваться в размерах от приближенного значения базового индекса до 1/10й размер.CBOE также предлагает опционы на индекс MSCI Emerging Markets Index , индекс MSCI EAFE .

Опционы ETF — это опционы, в которых базовым является биржевой фонд.

Опционы VIX — это уникальные опционы, в основе которых лежит собственныйиндекс CBOE,который отслеживает волатильностьцен опционов на индекс S&P 500.VIX можно торговать через опционы и фьючерсы, а также через опционы ETF, которые отслеживают VIX, например, iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX).

Опционы на облигации — это опционы, в которых базовым активом является облигация. Покупатель колл ожидает снижения процентных ставок / роста цен облигаций, а покупатель пут ожидает повышения процентных ставок / падения цен облигаций.

Опционы на процентную ставку — это опционы европейского типа с расчетами наличными, в которых базисом является процентная ставка, основанная на спотовой доходности казначейских облигаций США. Для векселей, срок действия которых истекает в разные периоды времени, предлагаются разные варианты, например, покупатель колл ожидает повышения доходности, а покупатель пут ожидает снижения доходности.

Валютные опционы — это опционы, по которым владелец может покупать или продавать валюту в будущем. Валютные опционы используются частными лицами и крупными предприятиями , чтобы застраховаться от валютных рисков. Например, если американская компания ожидает получить платеж в евро в течение шести месяцев и опасается падения курса EUR / USD, скажем, с 1,06 доллара за евро до 1,03 доллара за евро, они могут купить пут EUR / USD со страйком. 1,05 доллара за евро, чтобы они могли продать свои евро на спотовом рынке по более выгодной цене.  

Погодные опции и (фьючерсы) используются компаниями в качестве хеджирования для защиты от неблагоприятных погодных изменений. Они не то же самое, что веб-сайте CME Group .

Опционы на фьючерсы: как упоминалось ранее, существуют фьючерсные контракты на различные активы и биржи, такие как CME, которые предлагают опционные контракты на указанные фьючерсы. Держатель фьючерсных опционов имеет право купить или продать базовый фьючерсный контракт в заранее установленную дату за часть маржинальных требований исходного фьючерсного контракта.

Суть

Биржевые деривативы предлагают большую ликвидность, прозрачность и меньший риск контрагента, чем внебиржевые (OTC) деривативы за счет индивидуальной настройки контракта. Мир биржевых деривативов включает фьючерсы, опционы и опционы на фьючерсные контракты. 

 

Статья подготовлена NESrakonk.ru