Биржа

Что такое Биржа?

Биржа – это торговая площадка, на которой торгуются ценные бумаги, товары , деривативы и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи – обеспечить справедливую и упорядоченную торговлю и эффективное распространение информации о ценах для любых операций с ценными бумагами на этой бирже. Биржи предоставляют компаниям, правительствам и другим группам платформу для продажи ценных бумаг инвесторам.

Ключевые моменты

  • Биржи – это торговые площадки для торговли ценными бумагами, товарами, деривативами и другими финансовыми инструментами.
  • Компании могут использовать биржу для привлечения капитала.
  • Для листинга на Нью-Йоркской фондовой бирже компания должна иметь акционерный капитал не менее 4 миллионов долларов.
  • Более 80% торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже осуществляется в электронном виде.
  • Нью-Йоркская фондовая биржа существует с 1792 года.

Объяснение биржи

Биржа может быть физическим местом, где трейдеры встречаются для ведения бизнеса, или электронной платформой. Их также можно называть биржей акций или биржей в зависимости от географического положения. Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq , Лондонскую фондовую биржу (LSE) и Токийскую фондовую биржу (TSE).

Электронные биржи

В последнее десятилетие торговля перешла на полностью электронные биржи. Сложное алгоритмическое сопоставление цен может обеспечить честную торговлю, не требуя от всех участников физического присутствия на централизованной  торговой площадке .

Это технологическое достижение было особенно ценным во время пандемии COVID-19, поскольку оно позволило управлять работой NYSE и всех других крупных бирж сотрудникам, которые какое-то время работали полностью из дома. Повседневные операции обычно выполняются через несколько сетей обмена. Хотя некоторые заказы могут обрабатываться в физическом месте, таком как NYSE, подавляющее большинство сделок совершается с помощью электронных средств независимо от физического местоположения. Этот процесс привел к значительному увеличению числа программ высокочастотной торговли и использованию сложных алгоритмов трейдерами на биржах.

Требования к листингу

Каждая биржа имеет особые требования к листингу для любой компании или группы, которые хотят предлагать ценные бумаги для торговли. Некоторые биржи более жесткие, чем другие, но основные требования для фондовых бирж включают регулярные финансовые отчеты, проверенные отчеты о доходах и минимальные требования к капиталу. Например, NYSE имеет ключевое требование листинга, согласно которому компания должна иметь как минимум 4 миллиона долларов акционерного капитала (SE).

Биржи обеспечивают доступ к капиталу

Фондовая биржа используется для привлечения капитала для компаний, стремящихся к росту и расширению своей деятельности. Первая продажа акций частной компании общественности называется первичным публичным размещением акций (IPO). Компании, котирующиеся на фондовой бирже, обычно имеют расширенный профиль. Повышение узнаваемости может привлечь новых клиентов, талантливых сотрудников и поставщиков, желающих вести дела с выдающимся лидером отрасли.

Частные компании часто полагаются на венчурных капиталистов для инвестиций, и это обычно приводит к потере операционного контроля. Например, компания по начальному финансированию может потребовать, чтобы представитель финансирующей компании занимал видное место в совете директоров. В качестве альтернативы компании, зарегистрированные на фондовой бирже, имеют больший контроль и автономию, потому что инвесторы, покупающие акции, имеют ограниченные права.

Пример биржи из реального мира

Нью-Йоркская фондовая биржа, пожалуй, самая известная из бирж в США. Расположенная на Уолл-стрит в Манхэттене в Нью-Йорке, первая сделка на ней состоялась в 1792 году. Биржа NYSE видит биржевые операции, происходящие на непрерывных аукционах. формат с понедельника по пятницу с 9:30 до 16:00

Исторически сложилось так, что брокеры, нанятые членами NYSE, облегчали торги путем продажи акций с аукциона. Этот процесс начал автоматизировать в 1990-х годах, и к 2007 году почти все акции стали доступны через электронный рынок. Единственное исключение – несколько акций с очень высокими ценами.

До 2005 года только владельцы мест на бирже могли торговать непосредственно на бирже. Сейчас эти места сдаются в аренду на год.