Биржевые товары (ETC): Исчерпывающее руководство
Что такое ETC?
Биржевой товар (ETC) — это финансовый инструмент, который предоставляет инвесторам возможность инвестировать в различные товары, такие как металлы, энергоносители, скот и сельскохозяйственную продукцию. ETC созданы для того, чтобы инвесторы, не имеющие прямого доступа к спотовым или производным товарным рынкам, могли получить доступ к этим активам. Они торгуются на биржах, подобно акциям и другим биржевым товарам.
Инвестирование в ETCs
ЭТП предоставляют инвесторам возможность участвовать в товарном рынке, включая драгоценные или промышленные металлы, природный газ и другие товары, прямой доступ к которым может быть затруднен для индивидуальных инвесторов. ЭПС могут быть структурированы таким образом, чтобы отслеживать показатели одного товара или корзины товаров. Стоимость ЭТС обычно изменяется в зависимости от базовых товаров, которые они отслеживают.
При инвестировании в ЭПС важно понимать, что они взимают плату за управление или коэффициент расходов, который компенсирует компании расходы на управление ЭПС. Кроме того, ЭТС имеют стоимость чистых активов (СЧА), которая представляет собой справедливую стоимость каждой акции на основе базовых товарных запасов. Однако рыночная цена ЭТС может колебаться выше или ниже стоимости NAV из-за динамики спроса и предложения.
Инвесторы могут выбирать между однотоварными ЭТС, которые сосредоточены на конкретном товаре, например золоте, и индексными ЭТС, включающими диверсифицированный набор товаров в рамках определенного сектора, например энергетики.
Типы ЭПС
ЭПС предлагают инвесторам целый ряд вариантов в соответствии с их инвестиционными предпочтениями. Вот некоторые распространенные типы ЭТС:
- ЭПС с одним товаром: Эти ЭТС сосредоточены на отслеживании показателей конкретного товара, такого как золото, серебро или сырая нефть. Инвесторы, заинтересованные в экспозиции к определенному товару, могут инвестировать в эти ЭТС.
- ЭПС с товарной корзиной: Эти ЭТС отслеживают корзину сырьевых товаров, предоставляя инвесторам возможность инвестировать в несколько сырьевых товаров в рамках одного сектора. Например, ЭТС с товарной корзиной может включать различные сельскохозяйственные товары, такие как пшеница, соя и кукуруза.
- Инверсные ЭТС: Инверсные ETC предназначены для движения в противоположном направлении по отношению к базовому товару. Цель этих ETC — предоставить инвесторам возможность получить прибыль от снижения цен на сырьевые товары. Когда цена товара снижается, стоимость инверсного ЭТС увеличивается.
- Рычажные ЭТП: Рычажные ETC умножают движение базового товара на определенный коэффициент, например на два или три. Цель таких ЭТС — усилить потенциальные прибыли или убытки. Однако важно отметить, что кредитное плечо также повышает уровень риска, связанного с этими инвестициями.
Торговля ETC
ЭПС котируются и торгуются на биржах, что позволяет инвесторам покупать и продавать их подобно акциям. Цены на ЭТС колеблются в зависимости от изменения цен на товары, лежащие в их основе. Инвесторы могут получить доступ к ETC через брокерские счета или торговые онлайн-платформы, которые предоставляют доступ к соответствующим биржам.
ETCs против товарных ETFs
Очень важно отличать ЭТС от товарных биржевых фондов (ETF). Хотя и ЭТП, и товарные ETF предоставляют доступ к товарам, существует ряд ключевых различий:
- Обеспечение: ЭПС обычно являются долговыми инструментами, обеспеченными физическими товарами. Сырьевые товары служат обеспечением для ETC, и инвесторы косвенно владеют долей базовых товаров. В отличие от этого, товарные ETF напрямую инвестируют в физические товары и владеют ими.
- Механика торговли: ETC торгуются на биржах, подобно акциям, и их цены колеблются в зависимости от движения цен на базовые товары. Товарные ETF, с другой стороны, используют уполномоченных участников для создания и погашения акций на основе стоимости чистых активов (NAV) фонда.
- Структура: По своей структуре ЭТС представляют собой ноты, андеррайтинг которых осуществляется банком для эмитента ЭТС. С другой стороны, товарные ETF структурированы как инвестиционные фонды.
Итоги
Товарные биржевые контракты (ТБК) предоставляют инвесторам доступ к различным товарам, позволяя им участвовать в товарном рынке. ЭТП могут стать альтернативой для инвесторов, которые не имеют прямого доступа к спотовым или срочным товарным рынкам. Перед инвестированием важно рассмотреть особенности и риски, связанные с различными типами ЭТС. Как и в случае с любыми другими инвестициями, для принятия обоснованных инвестиционных решений рекомендуется провести тщательное исследование и проконсультироваться с финансовым консультантом.
Вопросы и ответы
Что такое ETC?
Биржевой товар (ETC) — это финансовый инструмент, который позволяет инвесторам получить доступ к таким товарам, как металлы, энергоносители, скот и сельскохозяйственная продукция. ETC торгуются на биржах подобно акциям и предоставляют инвесторам удобный способ инвестирования в сырьевые товары без прямого доступа к товарным рынкам.
Как работают ЭТП?
ЭПС отслеживают динамику отдельных товаров или корзины товаров. Обычно они структурированы как долговые инструменты, обеспеченные физическими товарами. Цена ETC растет и падает вместе с базовым товаром, который он отслеживает. Инвесторы могут покупать и продавать ETC на биржах, подобно акциям.
Каковы преимущества инвестирования в ETC?
Инвестирование в ЭТС дает несколько преимуществ. Во-первых, ЭТС обеспечивают диверсификацию, позволяя инвесторам получить доступ к различным товарам. Во-вторых, они обеспечивают ликвидность, поскольку их можно покупать и продавать на биржах в часы торгов. В-третьих, ЭТП предоставляют индивидуальным инвесторам удобный способ доступа к товарному рынку без необходимости прямого владения товаром.
Какие риски связаны с ЭТП?
ЭПС, как и любые другие инвестиции, несут в себе определенные риски. На стоимость ЭТС могут влиять такие факторы, как волатильность цен на сырьевые товары, динамика спроса и предложения, а также геополитические события. Кроме того, ЭТС облагаются комиссионными за управление и расходами, что может повлиять на общую доходность. Инвесторам важно тщательно учитывать эти риски и проводить тщательные исследования, прежде чем инвестировать в ЭТС.
Можно ли держать ЭПС на счетах с льготным налогообложением?
В некоторых случаях ЭТС можно держать на счетах с льготным налогообложением, таких как индивидуальные пенсионные счета (IRA) или счета 401(k)s, в зависимости от конкретных правил и положений счета. Однако важно проконсультироваться с налоговым консультантом или финансовым специалистом, чтобы понять налоговые последствия и правомочность хранения ETC на счетах с льготным налогообложением.
Чем ETC отличаются от товарных ETF?
Хотя и ЭТП, и товарные биржевые фонды (ETF) предоставляют возможность инвестировать в сырьевые товары, между ними есть ключевые различия. ЭПС обычно являются долговыми инструментами, обеспеченными физическими товарами, в то время как товарные ETF напрямую инвестируют в физические товары и владеют ими. ЭТС торгуются на биржах, как акции, в то время как товарные ETF используют авторизованных участников для создания и погашения акций на основе стоимости чистых активов фонда (СЧА).
Могу ли я торговать ETC на международном уровне, в том числе в России?
Да, ЭТС можно торговать на международном уровне, в том числе и в России. Многие ETC котируются на крупнейших мировых биржах, что обеспечивает инвесторам доступ к этим инструментам в разных странах. Тем не менее, важно уточнить у местного брокера или финансового учреждения наличие конкретных ETC для торговли в России и понять, какие нормативные требования или ограничения могут применяться.