Лицевая стоимость: Определение в финансах, сравнение с рыночной стоимостью
Что такое номинальная стоимость?
Лицевая стоимость — это финансовый термин, используемый для описания номинальной или долларовой стоимости ценной бумаги, указанной ее эмитентом. Она представляет собой первоначальную стоимость или сумму ценной бумаги. Для акций номинальная стоимость — это первоначальная стоимость акции, указанная в сертификате акции. Для облигаций — это сумма, выплачиваемая владельцу облигации при наступлении срока погашения, обычно номиналом в 1000 долларов. Номинальную стоимость облигаций часто называют «номинальной стоимостью» или просто «номиналом».
Понимание номинальной стоимости
При инвестировании в облигации номинальная стоимость (или номинал) — это сумма, выплачиваемая держателю облигации в дату погашения при условии, что эмитент облигации не объявит дефолт. Стоимость облигаций, продаваемых на вторичном рынке, может колебаться в зависимости от изменения процентных ставок. Если процентные ставки выше купонной ставки облигации, облигация может быть продана с дисконтом (ниже номинала). И наоборот, если процентные ставки ниже купонной ставки облигации, облигация может быть продана с премией (выше номинала). Хотя номинальная стоимость облигации обеспечивает гарантированный доход, она, как правило, не является надежным показателем реальной стоимости облигации.
Номинальная стоимость акций представляет собой совокупную номинальную стоимость всех акций компании и обозначает законный капитал, который корпорация обязана поддерживать. Только капитал, превышающий номинальную стоимость, может быть распределен между инвесторами в виде дивидендов. Однако компании могут назначать очень низкую номинальную стоимость для определения размера резерва. Например, номинальная стоимость акций AT&T составляет 1 доллар за одну обыкновенную акцию, в то время как номинальная стоимость акций Apple Inc. составляет 0,00001 доллара.
Номинальная стоимость против рыночной стоимости
Важно отметить, что номинальная стоимость акций или облигаций не обязательно отражает их реальную рыночную стоимость. Рыночная стоимость определяется принципами спроса и предложения. Рыночная стоимость — это цена, по которой инвесторы готовы купить и продать ценную бумагу в определенный момент времени. В зависимости от рыночных условий номинальная и рыночная стоимость могут слабо коррелировать.
На рынке облигаций процентные ставки по сравнению с купонной ставкой облигации могут определить, продается ли облигация выше или ниже номинала. Облигации с нулевым купоном, по которым не выплачиваются проценты, за исключением прибыли, связанной с покупкой облигации ниже номинала, обычно продаются только ниже номинала.
Точно так же рыночная стоимость акций может значительно отличаться от их номинальной стоимости. На рыночную стоимость влияют внешние факторы спроса и предложения. Это цена, которую рынок готов принять. Например, хотя номинальная стоимость акций Apple составляет $0,00001, рыночная стоимость акций может колебаться выше $100.
Часто задаваемые вопросы
Является ли номинальная стоимость тем же самым, что и номинальная стоимость?
Да, номинальная стоимость и номинал относятся к одному и тому же понятию. Лицевая стоимость — это долларовая стоимость финансового инструмента на момент его выпуска, а номинальная стоимость — это цена, которую эмитент выплачивает в момент погашения. В случае с облигациями номинал и стоимость являются взаимозаменяемыми терминами.
В чем разница между номинальной и рыночной стоимостью?
В то время как номинальная стоимость представляет собой первоначальную цену, установленную эмитентом, рыночная стоимость зависит от внешних факторов спроса и предложения. Рыночная стоимость — это текущая стоимость ценной бумаги, основанная на настроениях инвесторов и состоянии рынка. Рыночная стоимость акций может значительно отличаться от их первоначальной номинальной стоимости.
В чем разница между номинальной стоимостью и ценой облигации?
Номинальная стоимость облигации остается фиксированной, обычно она выпускается номиналом 1000 долларов. Однако ее цена может колебаться в зависимости от рыночных процентных ставок, времени до погашения и кредитного рейтинга эмитента. В зависимости от этих условий цена облигации может быть выше или ниже номинала. Например, если процентные ставки растут, цены на облигации снижаются, и на вторичном рынке они продаются со скидкой к номиналу.
Итог
Номинальная стоимость — это номинальная или долларовая стоимость ценной бумаги, указанная ее эмитентом. Она служит ориентиром для определения первоначальной стоимости или суммы ценной бумаги. Однако номинальная стоимость не всегда отражает реальную рыночную стоимость, которая определяется динамикой спроса и предложения. На рынке облигаций номинальная стоимость представляет собой сумму, выплачиваемую держателю облигаций при наступлении срока погашения, а на фондовом рынке она обозначает законный капитал, который корпорация обязана поддерживать. Понимание различий между номинальной и рыночной стоимостью крайне важно для инвесторов при оценке истинной стоимости ценных бумаг.
Обратите внимание, что информация, представленная в этой статье, основана на статье Investopedia «Face Value: Определение в финансах, сравнение с рыночной стоимостью» Джеймса Чена и должна быть применима к российскому контексту, хотя она изложена на английском языке.
Вопросы и ответы
Является ли номинальная стоимость тем же самым, что и номинальная стоимость?
Да, номинальная стоимость и номинал относятся к одному и тому же понятию. Лицевая стоимость — это долларовая стоимость финансового инструмента на момент его выпуска, а номинальная стоимость — это цена, которую эмитент выплачивает в момент погашения. В случае с облигациями номинал и стоимость являются взаимозаменяемыми терминами.
Какие факторы могут повлиять на рыночную стоимость акций или облигаций?
На рыночную стоимость акций или облигаций могут влиять различные факторы, включая динамику спроса и предложения, настроения инвесторов, процентные ставки, экономические условия, результаты деятельности компании и рыночные тенденции. Эти факторы могут вызывать колебания рыночной стоимости, которая может отличаться от номинальной стоимости ценной бумаги.
Как определяется номинальная стоимость облигации?
Номинальная стоимость облигации определяется эмитентом и, как правило, устанавливается в момент выпуска. Она представляет собой сумму, которую владелец облигации получит при погашении. Облигации часто выпускаются с номиналом в 1000 долларов, хотя могут использоваться и другие номиналы. Номинальная стоимость остается неизменной в течение всего срока обращения облигации, независимо от колебаний рынка.
Может ли рыночная стоимость акции быть выше ее номинальной стоимости?
Да, рыночная стоимость акций может быть выше их номинальной стоимости. На рыночную стоимость влияют такие факторы, как спрос инвесторов, результаты деятельности компании, состояние рынка и перспективы будущего роста. Если инвесторы считают, что акции имеют высокую стоимость или потенциал роста, они могут быть готовы заплатить за них большую цену, в результате чего их рыночная стоимость превысит номинальную.
Почему номинальная стоимость важна для инвесторов в облигации?
Лицевая стоимость важна для инвесторов в облигации, поскольку она представляет собой сумму, которая будет выплачена им при наступлении срока погашения, при условии, что эмитент не допустит дефолта. Держатели облигаций могут использовать номинальную стоимость для расчета потенциальной доходности инвестиций и оценки риска, связанного с облигацией. Кроме того, номинальная стоимость служит ориентиром для определения процентных выплат и цены облигации на вторичном рынке.
Может ли рыночная стоимость облигации отличаться от ее номинальной стоимости?
Да, рыночная стоимость облигации может отличаться от ее номинальной стоимости. Рыночная стоимость облигации колеблется в зависимости от различных факторов, включая изменения процентных ставок, кредитных рейтингов и спроса инвесторов. Если купонная ставка облигации выше или ниже преобладающих процентных ставок, облигация может торговаться на вторичном рынке с премией (выше номинальной стоимости) или с дисконтом (ниже номинальной стоимости).