Опцион на покупку по справедливой рыночной стоимости: Что это такое и как это работает

Понимание опциона на покупку по справедливой рыночной стоимости

Опцион на покупку по справедливой рыночной стоимости (FMV) — это договорное право, предоставляемое арендатору, купить арендованный актив в конце срока аренды по цене, которая отражает текущую рыночную стоимость объекта. Он предоставляет арендатору возможность оценить стоимость актива в конце срока аренды и принять обоснованное решение о его приобретении. В России концепция опционов на покупку по справедливой рыночной стоимости аналогична той, что существует в других странах.

Ключевые особенности опциона на покупку по справедливой рыночной стоимости

Опционы на покупку по справедливой рыночной стоимости обычно связаны с различными видами активов, включая автомобили, недвижимость, тяжелое оборудование и ИТ-оборудование. Опцион позволяет арендатору использовать арендованный актив в течение определенного срока аренды, а затем принять решение об исполнении опциона на покупку.
В конце срока аренды у арендатора, как правило, есть три опциона:

  1. Продолжить лизинг: Арендатор может продлить договор аренды и продолжать использовать актив в течение дополнительного периода.
  2. Обновление и возврат: Лизингополучатель может вернуть арендованный актив и обновить его до более нового оборудования или более совершенной модели, заключив новый договор лизинга.
  3. Покупка по справедливой рыночной стоимости: Арендатор может воспользоваться опционом на покупку по справедливой рыночной стоимости и приобрести право собственности на актив, заплатив цену, определенную на основе текущей рыночной стоимости актива.

Преимущества опциона на покупку по справедливой рыночной стоимости

Опционы на покупку по справедливой рыночной стоимости имеют ряд преимуществ как для арендаторов, так и для арендодателей:

  1. Гибкость: Арендаторы имеют возможность оценить стоимость и состояние актива в конце срока аренды, прежде чем принимать решение о его покупке. Это позволяет им принять взвешенное решение, основанное на их конкретных потребностях и обстоятельствах.
  2. Точное ценообразование: Определяя цену покупки на основе справедливой рыночной стоимости, обе стороны гарантируют, что актив не будет ни переоценен, ни недооценен. Это помогает сохранить справедливость сделки.
  3. Управление активами: Опционы на покупку по справедливой рыночной стоимости позволяют арендаторам эффективно управлять своими активами. Если арендованный актив устаревает или перестает отвечать их требованиям, они могут перейти на более новое оборудование или технологию.
  4. Управление затратами: Лизингодатели выигрывают от опционов на покупку по справедливой рыночной стоимости, поскольку избегают риска установления слишком высокой или слишком низкой цены на актив. Это снижает вероятность финансовых потерь и позволяет корректировать цены в зависимости от рыночных условий.
  5. Налоговые льготы: Поскольку арендатор не владеет активом в течение срока аренды, он не отражается на его балансе. В результате они могут вычитать ежемесячные арендные платежи как операционные расходы для целей налогообложения.

Альтернативы опциону на покупку по справедливой рыночной стоимости

Существует несколько альтернатив опциону на покупку по справедливой рыночной стоимости, которые арендаторы могут рассмотреть:

  1. Опцион на покупку по фиксированной цене: Этот вариант позволяет арендатору определить цену покупки в начале договора аренды. Он обеспечивает определенность в отношении стоимости приобретения актива в конце срока аренды.
  2. Лизинг с выкупом за 1 доллар: Этот вариант, также известный как лизинг капитала, позволяет арендатору получить право собственности на актив, заплатив номинальную сумму, обычно 1 доллар, в конце срока аренды. Он подходит, когда арендатор намерен хранить оборудование в течение длительного периода времени или когда устаревание оборудования не вызывает опасений.

Заключение

Опционы на покупку по справедливой рыночной стоимости предоставляют арендаторам возможность гибко оценивать и принимать решение о покупке арендованного актива на основании его текущей рыночной стоимости. В России эти опционы применимы к различным типам активов и дают такие преимущества, как гибкость, точное ценообразование, управление активами, управление затратами и налоговые льготы. Арендаторам следует рассмотреть доступные альтернативы, такие как опционы на покупку по фиксированной цене и лизинг с выкупом за 1 доллар США, чтобы определить наиболее подходящий вариант для своих конкретных потребностей и обстоятельств.

Вопросы и ответы

Что такое опцион на покупку по справедливой рыночной стоимости?

Опцион на покупку по справедливой рыночной стоимости — это договорное право, предоставляемое арендатору, купить арендованный актив в конце срока аренды по цене, отражающей текущую рыночную стоимость объекта.

Какие виды активов могут поставляться с опционом на покупку по справедливой рыночной стоимости?

Опционы на покупку по справедливой рыночной стоимости могут быть связаны с различными видами активов, включая автомобили, недвижимость, тяжелое оборудование и ИТ-оборудование.

Каковы преимущества опциона на покупку по справедливой рыночной стоимости?

Опционы на покупку по справедливой рыночной стоимости дают арендаторам возможность оценить стоимость актива в конце срока аренды до принятия решения о покупке. Это обеспечивает точное ценообразование, позволяет эффективно управлять активами, помогает контролировать расходы и предоставляет потенциальные налоговые льготы.

Может ли арендатор продолжать арендовать актив вместо того, чтобы приобрести его?

Да, по окончании срока аренды арендатор имеет возможность продолжить аренду актива, продлив договор аренды на дополнительный срок.

Определяется ли заранее цена покупки при опционе на покупку по справедливой рыночной стоимости?

Нет, цена покупки не определяется заранее при опционе на покупку по справедливой рыночной стоимости. Она основывается на текущей рыночной стоимости актива в конце срока аренды.

Существуют ли альтернативы опционам на покупку по справедливой рыночной стоимости?

Да, у арендаторов есть альтернативы опциону на покупку по справедливой рыночной стоимости. Они могут рассмотреть такие варианты, как опционы на покупку по фиксированной цене, когда цена покупки определяется в начале срока аренды, или лизинг с выкупом за 1 доллар, когда арендатор может получить право собственности на актив, заплатив номинальную сумму, обычно 1 доллар, в конце срока аренды.

Что произойдет, если справедливая рыночная стоимость будет оценена неточно?

Если справедливая рыночная стоимость оценена неточно, это может привести к тому, что арендатор переплатит за актив или арендодатель получит меньше, чем стоит актив. Для обеих сторон очень важно убедиться в том, что оценка справедливой рыночной стоимости является точной, чтобы сохранить справедливость сделки.