Факт или вымысел? Действительно ли ApeCoin (APE) упал на 80% с момента запуска?
ApeCoin (APE), управляющий токен известного проекта Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT, был выпущен в эфир для владельцев BAYC и Mutant Ape Yacht Club (MAYC) в 8.
Как и следовало ожидать, через несколько минут после того, как APE стал доступен для торговли на открытом рынке, он уже занял 110-е место в рейтинге самых торгуемых токенов по версии CoinGecko, а объем торгов на всех отслеживаемых платформах составил 900 миллионов долларов.
Как и следовало ожидать, через несколько минут после размещения APE произошли волатильные ценовые движения, а заголовки газет показывают, что цена APE упала на 80% с момента запуска. В связи с этим возникает вопрос, мог ли обычный владелец BAYC и MAYC продать APE по 40 долларов вместо 14 долларов, за которые он торгуется на момент публикации.
Давайте посмотрим на цену APE через несколько минут после того, как было заявлено о airdrop и токен появился в листинге на Binance, FTX, Gate и SushiSwap, чтобы оценить масштаб расхождений в цене в начальные периоды открытия цены.
Одноминутный график спота ApeCoin. Источник: FTX
На графике спотовой цены выше показано, что на минутном графике FTX APE торговался на второй минуте до 40 долларов, но на графике вечной цены ниже видно, что за первую минуту он поднялся только до 15 долларов в самой высокой точке.
Вечный 1-минутный график ApeCoin. Источник: FTX
Binance показывает максимум в $28 на минуте падения с минутного графика, а Gate показывает невероятно высокие $214 на той же минуте.
APE/USDT 1-минутный график. Источник: Binance
APE/USDT 1-минутный график. Источник: Хотя цены на недавно размещенные токены часто нестабильны в начальные периоды ценообразования и трудно определить, действительно ли сделки совершались на этих уровнях, объемы на этих минутных свечах могут дать хорошее представление о том, какой была фактическая цена APE сразу после сброса.
Объем торгов на Binance — самый высокий среди трех платформ, использованных в этой статье, но читатель должен знать, что APE торгуется и на других платформах. За первые пять минут общий объем торгов на Binance составил $42 млн, в то время как объем торгов на FTX perpetual составляет в общей сложности $18 млн, а объем спот — $6 млн. На свече Gate объем торгов составил всего $1 665, при этом самая высокая цена — $214, а общий объем торгов за первые пять минут — всего $43 000.
Таким образом, очевидно, что более надежная цена APE через несколько минут после падения — на Binance, которая составляет около $28 и произошла в минуту падения. Это не редкость — видеть большое падение цен на недавно запущенные токены в первые часы торгов, как это произошло со многими аналогичными токенами. Вопрос в том, мог ли обычный владелец, не разбирающийся в технологиях, продать токен в первые пять минут, чтобы избежать такого падения. Ответ почти наверняка отрицательный.
Во-первых, цена газа для чеканки APE взлетела в 10 раз (или даже больше) по сравнению с обычной ценой сразу после сброса. Если никто не готов сильно рисковать, повышая цену на газ, чтобы получить APE раньше всех остальных (и помните, что на данный момент цена APE, скорее всего, нигде не известна), очень сложно получить APE даже в течение одной минуты.
Во-вторых, после того как APE окажется в кошельке Ethereum получателя, его необходимо перевести на централизованные биржи (CEX), такие как Binance и FTX, чтобы продать. Это также занимает некоторое время, зависящее от трафика в цепи в данный момент. Самым быстрым способом было бы использовать децентрализованную биржу (DEX), просто подключив кошелек Ethereum и обменяв APE на другой токен.
Но одно интересное наблюдение заключается в том, что ликвидность APE на DEX не так велика, как на CEX. На момент написания статьи TVL на Uniswap относительно невелик для пулов APE/USDC и APE/DAI, а ликвидность на SushiSwap очень низкая — общая заблокированная стоимость (TVL) в пуле APE/USDT составляет всего $67 000.
Пул ликвидности APE по состоянию на 17 марта. Источник: Uniswap
Пул ликвидностиAPE/USDT по состоянию на 17 марта. Источник: SushiSwap
Владельцы BAYC могут претендовать примерно на 10 000 APE на NFT, а владельцы MAYC — примерно на 2 000 APE на NFT. Это означает, что только 80 владельцев BAYC смогут обменять весь эфир по цене $28, учитывая ТВЛ APE/USDC на Uniswap в размере $45 млн.
Ни один владелец BAYC не сможет обменять весь эфир на SushiSwap на USDT, поскольку ТВЛ в $67 000 не может покрыть обмен 10 000 APE на BAYC или 2 000 APE на MAYC по цене $28.
С учетом отсутствия ликвидности на DEX и времени, которое требуется для перевода APE на CEX, такую как Binance, обычному владельцу практически невозможно обналичить средства в первые одну-две минуты на вершине. Похоже, что только технически подкованные владельцы (или боты), умеющие напрямую взаимодействовать с блокчейном с помощью кода, могут осуществлять подобные транзакции за такой короткий промежуток времени.
Даже если цена в $40 соответствует действительности и APE действительно упал на 80% с этого момента до $8, лишь очень немногие смогли продать APE по такой цене. Более разумный способ посмотреть на начальную цену недавно запущенного токена — это использовать объем торгов долларами США в течение минуты, деленный на объем токена. В случае с Binance в первую минуту общий объем USDT составляет 19,66 млн, а общий объем APE — 2,15 млн, что дает среднюю цену APE в первую минуту на уровне $9,14.
APE/USDT в первую минуту. Источник: Используя этот более справедливый способ взглянуть на цену APE сразу после запуска, токен фактически упал всего на 12% с момента своего пика, что не слишком драматично, учитывая текущую медвежью среду. Когда инвесторы читают заголовки типа «Цена токена падает на 80% в первый день после запуска», не забудьте принять это за чистую монету.
Учитывая будущие планы Yuga Lab использовать APE для всех своих продуктов и услуг, а также сотрудничество с Animoca Brands для создания игр на блокчейне NFT, перспективы APE и экономики Web3, построенной на NFT, могут быть очень интересными.