Иностранный институциональный инвестор (FII)

Что такое Иностранный институциональный инвестор (FII)?

Иностранный институциональный инвестор (FII) — это инвестор или инвестиционный фонд, инвестирующий в страну, отличную от той, в которой он зарегистрирован или имеет головной офис.Термин «иностранный институциональный инвестор», вероятно, чаще всего используется в Индии, где он относится к сторонним организациям, инвестирующим в финансовые рынки страны.1  Этот термин также официально используется в Китае.2

Понимание иностранных институциональных инвесторов (ИИИ)

FII могут включать хедж-фонды , страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные банки и паевые инвестиционные фонды .ИИИ могут быть важным источником капитала в развивающихся странах, однако многие развивающиеся страны, такие как Индия, установили ограничения на общую стоимость активов, которые может приобрести ИФ, и на количество акций, которые он может купить, особенно в одной компании.3  Это помогает ограничить влияние ИИИ на отдельные компании и национальные финансовые рынки, а также потенциальный ущерб, который может быть нанесен, если ИИИ массово покинут страну во время кризиса.

Иностранные институциональные инвесторы (ИИИ) в Индии

Некоторые из стран с наибольшим объемом иностранных институциональных инвестиций — это страны с развивающейся экономикой, которые обычно предоставляют инвесторам более высокий потенциал роста, чем страны со зрелой экономикой .Это одна из причин, по которой FII обычно встречаются в Индии, которая имеет быстрорастущую экономику и привлекательные отдельные корпорации для инвестирования. Все FII в Индии должны зарегистрироваться в Совете по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), чтобы участвовать в рынке.4

Пример иностранного институционального инвестора (FII)

Если паевой инвестиционный фонд в Соединенных Штатах видит возможность быстрого роста инвестиций в компанию, акции которой котируются в Индии, он может занять длинную позицию , купив акции на индийском фондовом рынке. Этот тип договоренностей также приносит пользу частным инвесторам США, которые могут не иметь возможности покупать индийские акции напрямую. Вместо этого они могут инвестировать в паевой инвестиционный фонд и участвовать в потенциале быстрого роста.

Положение об инвестировании в индийские компании

Иностранным инвесторам разрешено инвестировать на первичный и вторичный рынки капитала Индиитолько черезсхему портфельных инвестиций страны .Эта схема позволяет FII покупать акции и долговые обязательства индийских компаний на национальных биржах.5

Однако существует множество правил.Например, FII обычно ограничиваются максимальной инвестицией в размере 24% от оплаченного капитала индийской компании, получающей инвестиции.Однако FII могут инвестировать более 24%, если инвестиция одобрена советом компании и принято специальное решение.Максимальный размер инвестиций ИИИ в индийские банки государственного сектора составляет всего 20% от оплаченного капитала банков.3

Резервный банк Индии следит засоблюдением этих ограничений ежедневно реализуют пороги , на 2% ниже максимальные инвестиции.Это дает возможность предупредить индийскую компанию, получающую инвестиции, прежде чем позволить выкупить последние 2%.3

Иностранные институциональные инвесторы в Китае

Китай также является популярным местом для иностранных организаций, стремящихся инвестировать в быстрорастущие рынки капитала.В 2019 году Китай решил отказаться от квот на количество национальных акций и облигаций, которые могут приобрести FII.6  Это решение было частью усилий по привлечению большего количества иностранного капитала, поскольку его экономика замедлилась, и она вела торговую войну с США.