Финансовое проектирование

17 июля 2021 0:17

Что такое Финансовое проектирование?

Финансовый инжиниринг – это использование математических методов для решения финансовых проблем. Финансовая инженерия использует инструменты и знания из областей информатики, статистики, экономики и прикладной математики для решения текущих финансовых проблем, а также для разработки новых и инновационных финансовых продуктов.

Финансовый инжиниринг иногда называют количественным анализом и используется обычными коммерческими банками, инвестиционными банками, страховыми агентствами и хедж-фондами.

Ключевые моменты

  • Финансовый инжиниринг – это использование математических методов для решения финансовых проблем.
  • Финансовые инженеры тестируют и выпускают новые инвестиционные инструменты и методы анализа.
  • Они работают со страховыми компаниями, фирмами по управлению активами, хедж-фондами и банками.
  • Финансовый инжиниринг привел к взрывному росту торговли деривативами и спекуляций на финансовых рынках.
  • Он произвел революцию на финансовых рынках, но он также сыграл роль в финансовом кризисе 2008 года.

Как используется финансовый инжиниринг

Финансовая индустрия всегда придумывает новые и инновационные инвестиционные инструменты и продукты для инвесторов и компаний. Большинство продуктов были разработаны с использованием методов финансового инжиниринга. Используя математическое моделирование и компьютерную инженерию, финансовые инженеры могут тестировать и выпускать новые инструменты, такие как новые методы инвестиционного анализа, новые предложения долговых обязательств, новые инвестиции, новые торговые стратегии, новые финансовые модели и т. Д.

Финансовые инженеры используют количественные модели рисков, чтобы предсказать, как будет работать инвестиционный инструмент и будет ли новое предложение в финансовом секторе жизнеспособным и прибыльным в долгосрочной перспективе, а также какие типы рисков представлены в каждом предложении продукта с учетом волатильности рынков . Финансовые инженеры работают со страховыми компаниями, компаниями по управлению активами, хедж-фондами и банками. В рамках этих компаний, финансовые инженеры работают в собственной торговле , управление рисками , управление портфелем , производные и варианты ценообразования , структурированных продуктов и корпоративных отделов финансов.

Виды финансового инжиниринга

Торговля производными финансовыми инструментами

В то время как финансовый инжиниринг использует стохастику, моделирование и аналитику для разработки и внедрения новых финансовых процессов для решения проблем в финансах, эта область также создает новые стратегии, которые компании могут использовать для максимизации корпоративной прибыли. Например, финансовая инженерия привела к взрывному росту торговли производными инструментами на финансовых рынках. С тех пор, как в 1973 году была образована Чикагская биржа опционов (CBOE) и два первых финансовых инженера, Фишер Блэк и Майрон Скоулз, опубликовали свою модель ценообразования опционов , торговля опционами и другими производными финансовыми инструментами резко выросла. Посредством обычной стратегии опционов, когда можно купить колл или пут, в зависимости от того, является он бычьим или медвежьим , финансовая инженерия создала новые стратегии в спектре опционов, предоставляя больше возможностей для хеджирования или получения прибыли. Примеры опционных стратегий, порожденных усилиями финансового инжиниринга, включают замужний пут , защитный ошейник , длинный шаг , короткие удушения , спреды-бабочки и т. Д.

Домыслы

Сфера финансового инжиниринга также представила на рынках спекулятивные механизмы. Например, такие инструменты, как кредитный дефолтный своп (CDS), были первоначально созданы в конце 90-х годов для обеспечения страховки от невыполнения обязательств по выплатам по облигациям , таким как муниципальные облигации . Однако эти производные продукты привлекли внимание инвестиционных банков и спекулянтов, которые поняли, что они могут зарабатывать деньги на ежемесячных выплатах премий, связанных с CDS, делая ставки с ними. Фактически продавец или эмитент CDS, обычно банк, будет получать ежемесячные премии от покупателей свопа. Стоимость CDS основана на выживании компании – покупатели свопов делают ставку на банкротство компании, а продавцы страхуют покупателей от любых негативных событий. Пока компания сохраняет хорошее финансовое положение, банк-эмитент будет получать ежемесячные выплаты. Если компания обанкротится, покупатели CDS наживаются на кредитном событии .

Критика финансового инжиниринга

Хотя финансовая инженерия произвела революцию на финансовых рынках, она сыграла свою роль в финансовом кризисе 2008 года. По мере увеличения количества невыполненных обязательств по выплатам по субстандартным ипотечным кредитам произошло больше кредитных событий. Эмитенты кредитно-дефолтных свопов (CDS), то есть банки, не могли производить платежи по этим свопам, поскольку дефолты произошли почти одновременно. Многие корпоративные покупатели, получившие CDS на ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS), в которые они вкладывали большие средства, вскоре осознали, что эти CDS бесполезны. Чтобы отразить потерю стоимости, они уменьшили стоимость активов на своих балансах, что привело к большему количеству сбоев на корпоративном уровне и последующей экономической рецессии.

Из-за глобального экономического спада 2008 года, вызванного сконструированных структурированных продуктов, финансовый инжиниринг считается спорным поле. Однако очевидно, что это количественное исследование значительно улучшило финансовые рынки и процессы за счет внедрения инноваций, строгости и эффективности на рынках и в отрасли.

Поделиться: