Финансовый регулятор Гонконга выпустил руководство для криптовалютных фьючерсных ETF
Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга установила требования для организаций, рассматривающих возможность публичного размещения биржевого фонда (ETF), привязанного к криптовалютным фьючерсам.
В циркуляре от 31 октября SFC сообщила, что в дополнение к ранее установленным требованиям к паевым фондам и взаимным фондам для разрешения ETF криптовалютных фьючерсов, управляющие компании в Гонконге должны «иметь хороший послужной список соблюдения нормативных требований», а также трехлетний опыт управления ETF, с учетом аналогичных инвестиционных инструментов. Финансовый регулятор намекнул, что он пойдет по стопам Чикагской товарной биржи, изначально разрешив листинг только ETF, связанных с фьючерсами на биткоин (BTC) и эфир (ETH).
«Разрешены только фьючерсы [на виртуальные активы, или ВА], торгуемые на обычных регулируемых фьючерсных биржах, при условии, что управляющая компания продемонстрирует, что соответствующие фьючерсы на ВА обладают достаточной ликвидностью для функционирования ETF на основе фьючерсов на ВА, а затраты на роллинг соответствующих фьючерсных контрактов на ВА являются управляемыми и как такие затраты на роллинг будут управляться», — заявили в SFC.
HKEX приветствует сегодняшнее заявление SFC, разрешающее листинг ETF с виртуальными активами в качестве базового актива. Это поддержит дальнейший рост Гонконга как ведущей азиатской площадки #ETF, что еще больше укрепит роль Гонконга как международного финансового центра. pic.twitter.com/zLRgAUV6iX
— HKEX 香港交易所 (@HKEXGroup) 31 октября 2022 г.
Финансовый регулятор добавил, что чистая производная подверженность любого криптовалютного фьючерсного ETF «не должна превышать 100% от общей стоимости чистых активов ETF», и компаниям следует ожидать принятия активной инвестиционной стратегии для учета инцидентов, включая сбои на рынке. SFC также заявила, что эмитенты ETF должны «провести широкое обучение инвесторов» перед запуском любого криптоинвестиционного инструмента в Гонконге.
Циркуляр SFC стал частью обновленной политики правительства Гонконга, которое 31 октября объявило, что «готово взаимодействовать» с мировыми криптобиржами по вопросам регулирования. Правительство заявило, что планирует запустить ряд пилотных проектов, в том числе направленных на выпуск нефункциональных токенов, токенизацию зеленых облигаций и цифровой гонконгский доллар.
Кристофер Хуэй, секретарь по финансовым услугам и казначейству Гонконга, сказал:
«Мы признаем потенциал DLT и Web 3.0 стать будущим финансов и коммерции, и ожидается, что при надлежащем регулировании они повысят эффективность и прозрачность. Правительство готово принять это будущее, и мы приветствуем кластеризацию сообщества и талантов финтеха и VA в Гонконге, и мы будем способствовать устойчивому развитию финансовых услуг по всей цепочке создания стоимости VA.»
Политические цели Гонконга, похоже, ставят его на путь, отличный от китайского, несмотря на то, что политические границы между специальным административным районом и граничащей с ним страной в последние годы становятся все более размытыми. Китайское правительство жестко пресекает деятельность криптовалютных компаний, работающих в стране, но продолжает продвигаться вперед в пилотировании цифровой валюты центрального банка — цифрового юаня.