Коэффициент оборачиваемости основных средств

Что такое Коэффициент оборачиваемости основных средств?

Коэффициент оборачиваемости основных средств (FAT), как правило, используется аналитиками для измерения операционных показателей. Этот коэффициент эффективности сравнивает чистые продажи (отчет о прибылях и убытках) с основными активами (баланс) и измеряет способность компании генерировать чистые продажи за счет инвестиций в основные средства, а именно основных средств (ОС).

Остаток основных средств используется за вычетом накопленной амортизации . Более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств указывает на то, что компания эффективно использовала инвестиции в основные средства для увеличения продаж.

Ключевые моменты

  • Коэффициент оборачиваемости основных средств показывает, насколько эффективно компания генерирует продажи за счет имеющихся основных средств.
  • Более высокий коэффициент означает, что руководство более эффективно использует свои основные средства.
  • Высокий коэффициент FAT ничего не говорит о способности компании генерировать солидную прибыль или денежные потоки.

Понимание коэффициента оборачиваемости основных средств

Формула коэффициента оборачиваемости основных средств:

FATзнак равноNet SalesАVегаге Ряхедыыеты жчере:Net Salesзнак равноСтоыы ылес,лесстетутны,пдлложвпсйы    АVегаге Ряхедыыеты знак равноNABB-Эндинг Баланце2NABBзнак равноNet fixed assets’ beginning balance\ begin {align} & \ text {FAT} = \ frac {\ text {Чистые продажи}} {\ text {Средние основные средства}} \\ & \ textbf {где:} \\ & \ text {Чистые продажи} = \ text {Валовые продажи, меньшая прибыль и скидки} \\ & \ text {Средние основные средства} = \ frac {\ text {NABB} – \ text {Конечный баланс}} {2} \\ & \ text {NABB} = \ text {Начальный баланс чистых основных средств} \\ \ end {выровнен}Взаимодействие с другими людьмиЖИРзнак равноСредние основные средства

Этот коэффициент обычно используется в качестве показателя в обрабатывающих отраслях, которые закупают значительные объемы основных средств для увеличения выпуска. Когда компания совершает такие значительные покупки, мудрые инвесторы внимательно следят за этим соотношением в последующие годы, чтобы увидеть, вознаграждают ли новые основные средства компании увеличением продаж.

В целом инвестиции в основной капитал, как правило, составляют самую большую часть общих активов компании. Коэффициент FAT, рассчитываемый ежегодно, рассчитывается таким образом, чтобы отразить, насколько эффективно компания, или, более конкретно, ее руководство использовало эти значительные активы для получения прибыли для фирмы.

Интерпретация коэффициента оборачиваемости основных средств

Более высокий коэффициент оборачиваемости свидетельствует о большей эффективности в управлении инвестициями в основной капитал, но нет точного числа или диапазона, который определяет, была ли компания эффективна в получении дохода от таких инвестиций. По этой причине аналитикам и инвесторам важно сравнивать последний коэффициент компании как с ее собственными историческими коэффициентами, так и со значениями коэффициентов аналогичных компаний и / или средними коэффициентами по отрасли компании в целом.

Хотя коэффициент FAT имеет большое значение в определенных отраслях, инвестор или аналитик должны определить, относится ли исследуемая компания к соответствующему сектору или отрасли, чтобы рассчитать коэффициент, прежде чем придавать ему большое значение.

Основные средства сильно различаются от одного типа компании к другому. В качестве примера рассмотрим разницу между интернет-компанией и производственной компанией. Интернет-компания, такая как Facebook, имеет значительно меньшую базу основных средств, чем производственный гигант, такой как Caterpillar. Очевидно, что в этом примере коэффициент оборачиваемости основных средств Caterpillar более актуален и должен иметь больший вес, чем коэффициент FAT Facebook.

Разница между коэффициентом оборачиваемости основных средств и коэффициентом оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов использует общие активы вместо сосредоточения внимания только на основных фондах, как это делается в коэффициенте FAT. Использование совокупных активов служит индикатором ряда решений руководства по капитальным затратам и другим активам.

Ограничения использования коэффициента основных средств

Компании с циклическими продажами могут иметь худшие отношения в периоды спада, поэтому соотношение следует рассматривать в течение нескольких различных периодов времени. Кроме того, руководство может передать производство на аутсорсинг, чтобы снизить зависимость от активов и улучшить коэффициент FAT, при этом все еще пытаясь сохранить стабильные денежные потоки и другие фундаментальные показатели бизнеса.

Компании с высокими коэффициентами оборачиваемости активов могут по-прежнему терять деньги, потому что объем продаж основных средств ничего не говорит о способности компании генерировать солидную прибыль или здоровый денежный поток.