Плавающий заряд: Определение, использование и примеры

Плавающий залог — это финансовый термин, используемый для обозначения залогового права или залога на группу непостоянных активов, которые могут меняться по количеству и стоимости. Этот вид залога обычно используется компаниями для обеспечения кредитов, обеспечивая гибкость в отношении активов, используемых в качестве залога. В этой статье мы подробно рассмотрим понятие плавающего залога, его использование и приведем примеры, иллюстрирующие его применение.

Понимание плавающего залога

Плавающий залог позволяет предприятиям получить доступ к капиталу, обеспечивая кредит динамичными или оборотными активами. В отличие от фиксированных платежей, которые обычно обеспечиваются материальными активами, такими как недвижимость или оборудование, плавающий платеж обеспечивается текущими активами, которые могут меняться в стоимости и количестве. Такие активы обычно являются краткосрочными и потребляются в течение года, включая дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и рыночные ценные бумаги.
Стоимость и количество оборотных активов, таких как товарно-материальные запасы, колеблются с течением времени, отсюда и термин «плавающий». Несмотря на использование этих активов в качестве залога, компания сохраняет за собой право продавать, пополнять запасы и изменять их стоимость. Такая гибкость позволяет компаниям продолжать свою деятельность, используя свои оборотные активы для обеспечения финансирования.

Кристаллизация плавающих платежей

Кристаллизация — это процесс, в ходе которого плавающий платеж превращается в фиксированный. Это происходит, когда компания не может погасить кредит, ликвидируется или выполняются особые условия, указанные в кредитном договоре. После кристаллизации плавающее обременение становится фиксированным обременением, ограничивающим компанию в использовании или продаже активов. Кредитор получает право владения и контроля над основными средствами, обеспечивая возврат кредита.
Как правило, фиксированные платежи обеспечиваются материальными активами, такими как здания или оборудование. Например, если компания берет ипотечный кредит на здание, ипотечный кредит становится фиксированным обременением. Пока кредит не будет погашен или не будут выполнены другие условия, компания не может продавать, передавать или отчуждать базовый актив.

Преимущества и использование плавающих платежей

Плавающие платежи имеют ряд преимуществ для компаний, ищущих варианты финансирования. Вот некоторые ключевые преимущества и распространенные способы использования:

1. Оборотный капитал: Используя оборотные активы в качестве залога, компании могут получать кредиты на пополнение оборотных средств, например, на пополнение запасов, оплату поставщикам или покрытие операционных расходов. Это позволяет компаниям поддерживать свою повседневную деятельность, получая доступ к необходимым средствам.
2. Гибкость: В отличие от фиксированных платежей, которые привязывают конкретные активы, плавающие платежи обеспечивают гибкость, поскольку могут применяться к группе непостоянных активов. Это означает, что компании могут использовать различные текущие активы в качестве залога в зависимости от своих меняющихся потребностей, что обеспечивает большую адаптивность в обеспечении кредитов.
3. Использование активов: Плавающие платежи позволяют компаниям эффективно использовать свои оборотные активы. Вместо того чтобы держать эти активы без дела, их можно использовать в качестве залога для привлечения средств. Это помогает оптимизировать финансовые ресурсы компании и улучшить общее управление активами.
4. Реструктуризация и расширение: Компании, осуществляющие проекты реструктуризации или расширения, могут извлечь выгоду из плавающих платежей. Они могут быть использованы для обеспечения дополнительного финансирования приобретений, слияний или капиталовложений, что позволяет компаниям реализовать возможности роста.
5. Краткосрочное финансирование: Плавающие платежи обычно используются для краткосрочного финансирования. Поскольку они обеспечены оборотными активами, которые расходуются в течение года, они хорошо согласуются с краткосрочным характером потребности в финансировании. Этот вид финансирования может помочь компаниям преодолеть временные разрывы в движении денежных средств или выполнить срочные финансовые обязательства.

Пример плавающей ставки

Чтобы проиллюстрировать эту концепцию, рассмотрим пример с розничной компанией в России. Компания ABC Retail хочет получить кредит для финансирования пополнения товарных запасов и операционных расходов. Компания заключает соглашение с банком, используя свои текущие товарно-материальные запасы в качестве залога через соглашение о плавающем залоге.
Товарно-материальные запасы ABC Retail состоят из различных товаров, стоимость и количество которых колеблется. Плавающий залог позволяет банку иметь право залога на товарно-материальные запасы, но при этом дает ABC Retail возможность продавать, пополнять запасы и изменять их стоимость по мере необходимости. Если компания допустит дефолт по кредиту, плавающая надбавка может превратиться в фиксированную надбавку, и банк может вступить во владение товарно-материальными запасами, чтобы вернуть непогашенный долг.
Этот пример подчеркивает, что плавающая надбавка может позволить компаниям использовать свои текущие активы для обеспечения финансирования, сохраняя при этом операционную гибкость.

Заключение

Плавающий залог — это финансовый инструмент, используемый компаниями для обеспечения кредитов непостоянными активами. Она обеспечивает гибкость при выборе обеспечения, позволяя компаниям использовать текущие активы, стоимость и количество которых может меняться. Концепция кристаллизации превращает плавающий залог в фиксированный, ограничивая возможности компании по использованию или продаже активов. Однако плавающие начисления дают множество преимуществ, таких как доступ к оборотному капиталу, использование активов и возможность краткосрочного финансирования. Понимание концепции плавающих начислений может помочь компаниям принимать обоснованные финансовые решения и эффективно управлять своими потребностями в финансировании.

Вопросы и ответы

Что такое плавающий заряд?

Плавающее поручительство — это обеспечительный интерес или залоговое право на группу непостоянных активов, которые могут меняться в количестве и стоимости. Обычно используется компаниями для обеспечения кредитов, при этом базовыми активами обычно являются краткосрочные оборотные активы, которые могут быть потреблены в течение года.

Чем плавающий залог отличается от фиксированного?

Плавающий залог отличается от фиксированного залога тем, какие активы используются в качестве обеспечения. В то время как фиксированный залог обеспечивается конкретными материальными активами, такими как недвижимость или оборудование, плавающий залог обеспечивается текущими активами, стоимость и количество которых может меняться, такими как дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы или рыночные ценные бумаги. Стоимость и количество этих активов колеблется с течением времени.

Каковы преимущества использования плавающего поручительства?

Использование плавающей ставки дает компаниям ряд преимуществ. Оно позволяет получить доступ к оборотному капиталу за счет использования оборотных активов в качестве залога и обеспечивает гибкость, поскольку различные оборотные активы могут быть использованы в зависимости от меняющихся потребностей. Плавающие платежи также обеспечивают эффективное использование активов, позволяя компаниям оптимизировать свои финансовые ресурсы. Они обычно используются для краткосрочного финансирования и могут поддерживать проекты реструктуризации или расширения.

Когда плавающий платеж превращается в фиксированный платеж?

Плавающее обязательство превращается в фиксированное при определенных условиях. Это может произойти, когда компания не может погасить кредит, ликвидируется или когда выполняются условия, указанные в кредитном соглашении. После кристаллизации плавающее обременение становится фиксированным обременением, ограничивающим компанию в использовании или продаже активов. Кредитор получает право владения и контроля над основными средствами для обеспечения возврата кредита.

Может ли компания продолжать использовать активы под плавающим обременением?

Да, компания может продолжать использовать активы под плавающим залогом. Цель плавающего залога — обеспечить гибкость в обеспечении кредита, позволяя компании использовать и управлять своими текущими активами для повседневной деятельности. Однако если плавающий залог кристаллизуется в фиксированный залог, возможности компании по использованию или продаже активов могут быть ограничены.

Широко ли используются плавающие платежи в России?

Да, плавающие поручительства широко используются в России в качестве средства обеспечения кредитов для бизнеса. Они обеспечивают гибкость и особенно подходят для краткосрочного финансирования и потребностей в оборотном капитале. Возможность использования оборотных активов в качестве залога обеспечивает компании необходимым финансированием, позволяя им продолжать свою деятельность и адаптироваться к меняющимся рыночным условиям.