Что такое напольный трейдер?

Торговец на полу, также известный как пит-трейдер, — это член биржи, который совершает сделки на полу биржи исключительно за свой счет. Традиционно биржевые трейдеры использовали метод открытого аукциона в яме товарной или фондовой биржи. Однако с развитием технологий большинство биржевых трейдеров теперь используют электронные торговые системы и физически не появляются в торговой яме.

Понимание роли напольных трейдеров

Напольные трейдеры играют важнейшую роль на товарных и фондовых рынках, обеспечивая ликвидность и сокращая спрэды между заявками на покупку и продажу. В фильмах их часто изображают эмоционально заинтересованными в сделках, которые они заключают, потому что они торгуют на свои собственные деньги. Однако важно отметить, что биржевые трейдеры становятся все более редкими, в основном из-за перехода к электронной торговле, которая предлагает более быстрое и дешевое исполнение и не требует физического присутствия в торговой яме.

Требования, необходимые для того, чтобы стать напольным трейдером

Чтобы стать биржевым трейдером, люди должны пройти процесс проверки и соответствовать определенным требованиям. В США, например, Национальная фьючерсная ассоциация (NFA) требует, чтобы претенденты на должность напольного трейдера подавали форму 8-R в режиме онлайн и предоставляли карты с отпечатками пальцев. Они также должны предоставить подтверждение с контрактного рынка о том, что им предоставлены торговые привилегии, и заплатить невозвращаемый сбор за подачу заявки. На других биржах могут быть свои особые требования к проверке.

Напольные трейдеры, маркет-мейкеры и брокеры

Хотя напольные трейдеры работают в той же торговой среде, что и маркет-мейкеры и брокеры, у них разные роли. Брокеры в основном работают от имени клиентов, исполняя сделки и предоставляя такие услуги, как маршрутизация ордеров. Маркет-мейкеры, с другой стороны, сосредоточены на обеспечении ликвидности, постоянно котируя цены спроса и предложения на определенные ценные бумаги. Напольные трейдеры также обеспечивают ликвидность, но их основной мотивацией является получение прибыли за счет собственных средств. В некоторых случаях люди могут занимать обе роли одновременно, выступая и в качестве брокера, и в качестве трейдера.

Упадок напольной торговли

С появлением электронных торговых площадок торговля в зале значительно сократилась. Скорость и экономическая эффективность электронных торгов привели к тому, что многие биржи вообще закрыли свои торговые площадки. Кроме того, пандемия COVID-19 в 2020 году еще больше усилила эту тенденцию, поскольку несколько бирж временно закрыли свои торговые площадки, чтобы обеспечить безопасность трейдеров. Хотя некоторые биржи поэтапно возобновили торговлю в зале, будущее профессии трейдера в зале остается неопределенным.

Заключение

Напольные трейдеры исторически играли важную роль на товарных и фондовых рынках, обеспечивая ликвидность и сокращая спрэды между заявками на покупку и продажу. Однако появление электронной торговли существенно повлияло на значимость напольной торговли, поскольку многие биржи перешли на полностью электронные платформы. Хотя биржевая торговля продолжает существовать, она становится все более редкой. По мере развития технологий роль биржевых трейдеров, скорее всего, еще более снизится, что подчеркивает важность адаптации к меняющейся динамике рынка.

Вопросы и ответы

Торговец на бирже — это член биржи, который совершает сделки в торговом зале, в основном за свой счет. Они обеспечивают ликвидность и помогают сократить спрэды между спросом и предложением на товарных и фондовых рынках.

В чем заключается основное различие между биржевыми трейдерами и маркет-мейкерами?

Хотя и напольные трейдеры, и маркет-мейкеры предоставляют ликвидность, их мотивы различаются. Маркет-мейкеры в основном сосредоточены на обеспечении ликвидности, постоянно котируя цены спроса и предложения, в то время как торгующие на полу стремятся получить прибыль за счет собственных средств, одновременно обеспечивая ликвидность.

Как технологии повлияли на биржевую торговлю?

Развитие технологий, в частности электронных торговых систем, оказало значительное влияние на биржевую торговлю. Многие биржи перешли на электронные платформы, что привело к сокращению физических торговых площадок и уменьшению присутствия биржевых трейдеров.

Какие требования предъявляются для того, чтобы стать биржевым трейдером?

Требования для получения статуса биржевого трейдера могут различаться в зависимости от биржи. В США, например, люди должны пройти процесс проверки, который включает в себя заполнение формы 8-R, предоставление карты отпечатков пальцев и подтверждение торговых привилегий, предоставленных контрактной биржей. Кроме того, на разных биржах могут взиматься сборы за подачу заявки и устанавливаться дополнительные требования.

Сохраняют ли напольные трейдеры свою актуальность на современных рынках?

Несмотря на то, что напольные трейдеры становятся все более редкими в связи с распространением электронной торговли, они все еще играют определенную роль на некоторых рынках. Однако их значение уменьшилось, поскольку технологии сделали торговлю быстрее, дешевле и эффективнее. Будущее торгующих в зале остается неопределенным, поскольку биржи продолжают переходить на электронные платформы.

Как пандемия COVID-19 повлияла на напольную торговлю?

Пандемия COVID-19 оказала значительное влияние на биржевую торговлю. Чтобы обеспечить безопасность трейдеров, многие биржи временно закрыли свои торговые площадки в 2020 году. Хотя некоторые из них поэтапно возобновили торговлю в зале, пандемия ускорила тенденцию перехода к электронной торговле и вызвала еще большую неопределенность относительно будущего торговли в зале.