FMAN: понимание цикла экспирации опционов

Цикл экспирации опционов FMAN — один из трех циклов экспирации обычных опционных контрактов. Он представляет собой месяцы февраль, май, август и ноябрь. Опционные циклы означают последовательность месяцев, в которые истекают опционные контракты. Понимание цикла FMAN крайне важно для инвесторов и трейдеров, желающих заняться торговлей опционами. В этой статье мы рассмотрим ключевые аспекты цикла истечения опционов FMAN и его значение для российского инвестиционного ландшафта.

Основные выводы

• Цикл экспирации опционов FMAN состоит из опционных контрактов, срок действия которых истекает в феврале, мае, августе и ноябре.
• Трейдеры, владеющие опционным контрактом, должны до истечения срока действия опциона либо исполнить его, либо закрыть сделку, заняв компенсирующую позицию, чтобы реализовать любой убыток или прибыль.
• FMAN — один из трех циклов экспирации, два других — JAJO (январь, апрель, июль и октябрь) и MJSD (март, июнь, сентябрь и декабрь).

Как работает FMAN

Цикл FMAN — это второй стандартный цикл экспирации опционов, наряду с JAJO и MJSD. Датой истечения опционов FMAN обычно является третья пятница месяца истечения. Однако если третья пятница выпадает на праздничный день, дата истечения переносится на предшествующий четверг.
Инвесторы, заинтересованные в опционах FMAN, найдут первые два месяца фронта, за которыми следуют два оставшихся месяца цикла. Такая структура позволяет торговать или хеджировать с помощью краткосрочных контрактов, а также покупать контракты с более длительным сроком действия.
Стоит отметить, что для интенсивно торгуемых акций и биржевых фондов, отслеживающих индексы (ETF), цикл FMAN может быть менее важным из-за наличия недельных опционов. С помощью недельных опционов инвесторы могут продлить срок действия опциона, перенося квартальный опцион на любую неделю года.
Когда проходит месяц, цикл продолжается, а два последних оставшихся месяца следуют за первоначально назначенным циклом. Например, в феврале в цикле FMAN будут доступны опционы в феврале, марте, мае и августе. В июне в цикле первого варианта вместо этого будут доступны июнь, август, ноябрь и февраль.

Экспирация опционов и торговые соображения

Опционы имеют ограниченный срок действия и прекращают свое существование после даты истечения срока действия. У трейдеров, владеющих опционными контрактами, есть время до истечения срока действия опциона, чтобы принять решение. Они могут либо исполнить опцион, заняв соответствующую позицию по базовому активу, либо закрыть сделку, заняв компенсирующую позицию, чтобы реализовать любую прибыль или убыток.
Исполнение опциона предполагает либо прекращение его действия, либо покупку базового актива по цене исполнения, указанной в опционном контракте. До истечения срока действия опциона трейдеры могут продать его, чтобы получить внутреннюю стоимость и временную ценность, которую он может иметь.
Опционы вне денег (OTM) не исполняются автоматически и могут истечь без пользы. С другой стороны, опционы в деньгах могут автоматически исполняться брокерами по истечении срока действия, если трейдеры не потребуют иного.
Брокеры могут предложить возможность отказаться от автоматического исполнения, чтобы удовлетворить трейдеров, у которых может не быть капитала для покупки базовой акции. В таких случаях трейдерам необходимо закрыть свои опционные позиции до истечения срока действия опциона, чтобы обеспечить себе любую прибыль, на которую они имеют право.

Применимость в российском инвестиционном ландшафте

Цикл экспирации опционов FMAN применим в российском инвестиционном ландшафте, поскольку торговля опционами является признанным во всем мире финансовым инструментом. Российские инвесторы и трейдеры могут заниматься торговлей опционами, используя цикл FMAN для разработки стратегии инвестиционных позиций и управления рисками.
Понимание цикла FMAN позволяет российским инвесторам воспользоваться преимуществами опционных контрактов, срок действия которых истекает в феврале, мае, августе и ноябре. Согласовывая свои инвестиционные стратегии с циклом FMAN, российские инвесторы могут эффективно использовать опционы в качестве инструмента хеджирования, спекуляций или получения дохода.

Заключение

Цикл экспирации опционов FMAN — важный аспект торговли опционами, представляющий собой месяцы февраль, май, август и ноябрь. Российские инвесторы и трейдеры могут извлечь выгоду из понимания и использования цикла FMAN для стратегического участия в торговле опционами. Согласовывая свои инвестиционные позиции с циклом FMAN, российские инвесторы могут эффективно управлять рисками и оптимизировать свои инвестиционные стратегии на рынке опционов.

Вопросы и ответы

Что означает FMAN?

FMAN означает февраль, май, август и ноябрь — четыре месяца, составляющие один из циклов экспирации обычных опционных контрактов.

Как работает цикл истечения опционов FMAN?

Цикл FMAN — это второй стандартный цикл истечения опционов, наряду с JAJO и MJSD. Он состоит из опционных контрактов, срок действия которых истекает в третью пятницу февраля, мая, августа и ноября. Трейдеры могут исполнить опцион или закрыть сделку, заняв компенсирующую позицию до даты истечения.

Существуют ли другие циклы истечения опционов, кроме FMAN?

Да, есть еще два цикла истечения срока действия опционов. JAJO представляет собой январь, апрель, июль и октябрь, а MJSD — март, июнь, сентябрь и декабрь. Эти циклы предоставляют дополнительные возможности для торговли опционами в течение года.

Могу ли я торговать опционами вне цикла FMAN?

Да, хотя цикл FMAN представляет собой структурированный паттерн для экспирации опционов, для интенсивно торгуемых акций и ETF доступны недельные опционы. Трейдеры могут перенести квартальный опцион на любую неделю года, что позволяет более гибко подходить к выбору даты истечения.

Что произойдет, если третья пятница выпадет на праздничный день?

Если третья пятница месяца экспирации выпадает на праздничный день, дата экспирации опционных контрактов переносится на предшествующий четверг. Эта корректировка гарантирует, что у трейдеров будет полный торговый день для исполнения опционов или закрытия позиций.

Обязательно ли исполнять опционы в момент истечения срока их действия?

Нет, вы не обязаны исполнять свои опционы по истечении срока действия. У вас, как у трейдера, есть выбор: исполнить опцион, заняв соответствующую позицию по базовому активу, или закрыть сделку, заняв компенсирующую позицию до даты истечения срока действия.

Могу ли я попросить не исполнять мои опционы в деньгах автоматически?

Да, брокеры обычно предлагают возможность отказаться от автоматического исполнения опционов в деньгах. Это позволяет трейдерам управлять своим капиталом и избегать обязательств по покупке базовой акции. Важно сообщить о своих предпочтениях брокеру или закрыть позиции по опционам до истечения срока действия опциона, чтобы получить причитающуюся вам прибыль.