Кредитное плечо: палка о двух концах

Одна из причин, по которой так много людей привлекает торговля на Форексе по сравнению с другими финансовыми инструментами, заключается в том, что с помощью Forex вы обычно можете получить гораздо более высокое кредитное плечо, чем с акциями. Хотя многие трейдеры слышали слово «кредитное плечо», немногие знают его определение, как работает кредитное плечо и как оно может напрямую повлиять на их прибыль.

Концепция использования чужих денег для заключения сделки также может быть применена к рынкам Форекс. В этой статье мы рассмотрим преимущества использования заемного капитала для торговли и выясним, почему использование кредитного плеча в вашей торговой стратегии форекс может быть палкой о двух концах.

Определение кредитного плеча 

Кредитное плечо предполагает заимствование определенной суммы денег, необходимой для инвестиций во что-либо. В случае форекс деньги обычно берут в долг у брокера. Торговля на Форекс действительно предлагает высокое кредитное плечо в том смысле, что для начального маржинального требования трейдер может накопить — и контролировать — огромную сумму денег.

Чтобы рассчитать кредитное плечо на основе маржи, разделите общую стоимость транзакции на сумму маржи, которую вы должны внести:

Кредитное плечо на основе маржи = общая стоимость транзакции / требуемая маржа

Например, если вам необходимо внести 1% от общей стоимости транзакции в качестве маржи и вы намереваетесь торговать одним стандартным лотом в долларах США / швейцарских франков, что эквивалентно 100 000 долларов США, требуемая маржа будет составлять 1000 долларов США. Таким образом, ваше кредитное плечо на основе маржи будет 100: 1 (100000/1000). При марже всего 0,25% кредитное плечо на основе маржи будет 400: 1 по той же формуле.

Однако кредитное плечо на основе маржи не обязательно влияет на риск, и то, должен ли трейдер вносить 1% или 2% от стоимости сделки, поскольку маржа может не влиять на его прибыль или убытки. Это связано с тем, что инвестор всегда может присвоить маржу, превышающую требуемую, для любой позиции. Это указывает на то, что реальное кредитное плечо, а не кредитное плечо на основе маржи, является более сильным индикатором прибылей и убытков.

Чтобы рассчитать реальное кредитное плечо, которое вы используете в настоящее время, просто разделите общую номинальную стоимость ваших открытых позиций на ваш торговый капитал :

Реальное кредитное плечо = общая стоимость транзакции / общий торговый капитал

Например, если у вас есть 10 000 долларов США на вашем счете, и вы открываете позицию на 100 000 долларов США (что эквивалентно одному стандартному лоту), вы будете торговать с 10-кратным кредитным плечом на вашем счете (100 000/10 000). Если вы торгуете двумя стандартными лотами, номинальная стоимость которых составляет 200 000 долларов, а на вашем счете 10 000 долларов, то ваше кредитное плечо на счете составляет 20 раз (200 000/10 000).

Это также означает, что кредитное плечо на основе маржи равно максимальному реальному кредитному плечу, которое может использовать трейдер. Поскольку большинство трейдеров не используют все свои счета в качестве маржи для каждой из своих сделок, их реальное кредитное плечо имеет тенденцию отличаться от их кредитного плеча на основе маржи.

Как правило, трейдер не должен использовать всю доступную маржу. Трейдер должен использовать кредитное плечо только тогда, когда преимущество явно на его стороне.

Когда известна сумма риска, выраженная в количестве пунктов, можно определить потенциальную потерю капитала. Как правило, этот убыток никогда не должен превышать 3% торгового капитала. Если позиция используется до такой степени, что потенциальные убытки могут составлять, скажем, 30% торгового капитала, тогда кредитное плечо следует уменьшить с помощью этой меры. Трейдеры будут иметь свой собственный уровень опыта и параметры риска и могут выбрать отклонение от общего ориентира в 3%.

Трейдеры также могут рассчитать уровень маржи, который им следует использовать. Предположим, у вас есть $ 10 000 на вашем торговом счете, и вы решили торговать 10 мини лотами USD / JPY. Каждый ход одного пипса в мини — счет стоит примерно $ 1, но при торговле 10 Minis, каждый пип двигаться стоит около $ 10. Если вы торгуете 100 мини, то каждое движение пункта стоит около 100 долларов.

Таким образом, стоп-лосс в 30 пунктов может представлять потенциальный убыток в размере 30 долларов США для одного мини-лота, 300 долларов США для 10 мини-лотов и 3000 долларов США для 100 мини-лотов. Следовательно, со счетом в 10000 долларов и максимальным риском 3% на сделку вам следует использовать только до 30 мини-лотов, даже если у вас может быть возможность торговать больше.

Кредитное плечо в торговле на Форекс

На валютных рынках кредитное плечо обычно достигает 100: 1. Это означает, что на каждые 1000 долларов на вашем счете вы можете торговать на сумму до 100000 долларов. Многие трейдеры считают, что причина того, что маркет-мейкеры форекс предлагают такое высокое кредитное плечо, заключается в том, что кредитное плечо является функцией риска. Они знают, что при правильном управлении счетом риск также будет очень управляемым, иначе они не предложат кредитное плечо. Кроме того, поскольку спотовые валютные рынки настолько велики и ликвидны, возможность входить и выходить из сделки на желаемом уровне намного проще, чем на других менее ликвидных рынках.

В торговле мы отслеживаем движение валюты в пунктах, что является наименьшим изменением цены валюты и зависит от валютной пары. Эти движения на самом деле всего лишь доли цента. Например, когда валютная пара, такая как GBP / USD, перемещается на 100 пунктов с 1.9500 до 1.9600, то есть всего на 1 цент обменного курса.

Вот почему валютные операции должны проводиться в значительных объемах, что позволяет переводить эти незначительные колебания цен в большую прибыль при увеличении за счет использования кредитного плеча. Когда вы имеете дело с такой суммой, как 100 000 долларов, небольшие изменения цены валюты могут привести к значительной прибыли или убыткам.

Риск чрезмерного реального кредитного плеча при торговле на Форекс

Здесь и проявляется палка о двух концах, поскольку реальное кредитное плечо может увеличить вашу прибыль или убытки на такую ​​же величину. Чем больше размер кредитного плеча на применяемый вами капитал, тем выше риск, который вы возьмете на себя. Обратите внимание, что этот риск не обязательно связан с кредитным плечом на основе маржи, хотя он может повлиять, если трейдер неосторожен.

Проиллюстрируем это на примере. И трейдер A, и трейдер B имеют торговый капитал в размере 10 000 долларов США, и они торгуют с брокером, для которого требуется маржинальный депозит в размере 1%. Проведя некоторый анализ, они оба соглашаются, что USD / JPY достигла вершины и должна упасть в цене. Таким образом, они оба продают USD / JPY по цене 120.

Трейдер А применяет к этой сделке 50-кратное реальное кредитное плечо, продавая USD / JPY на сумму 500 000 долларов США (50 x 10 000 долларов США), исходя из своего торгового капитала в 10 000 долларов США. Поскольку USD / JPY составляет 120, один пункт USD / JPY для одного стандартного лота стоит примерно 8,30 доллара США, поэтому один пункт USD / JPY для пяти стандартных лотов стоит примерно 41,50 доллара США. Если USD / JPY вырастет до 121, трейдер A потеряет 100 пунктов на этой сделке, что эквивалентно потере в 4150 долларов США. Этот единственный убыток составит 41,5% от их общего торгового капитала.

Трейдер Б — более осторожный трейдер и решает применить пятикратное реальное кредитное плечо в этой сделке, продавая USD / JPY на сумму 50 000 долларов США (5 x 10 000 долларов США), исходя из своего торгового капитала в 10 000 долларов США. Эта пара USD / JPY на сумму 50 000 долларов составляет всего половину одного стандартного лота. Если USD / JPY вырастет до 121, трейдер B потеряет 100 пипсов в этой сделке, что эквивалентно потере в 415 долларов. Этот единственный убыток составляет 4,15% от их общего торгового капитала.

В этой таблице показано, как сравниваются торговые счета этих двух трейдеров после убытка в 100 пунктов:

* Все цифры в долларах США.

Суть

Не нужно бояться кредитного плеча, если вы научитесь им управлять. Никогда не следует использовать кредитное плечо только в том случае, если вы придерживаетесь невмешательства в свои сделки. В противном случае кредитное плечо можно использовать успешно и прибыльно при правильном управлении. Как и с любым острым инструментом, с плечом нужно обращаться осторожно — как только вы научитесь это делать, у вас не будет причин для беспокойства.

Меньшие суммы реального кредитного плеча, применяемые к каждой сделке, дают больше места для передышки, устанавливая более широкий, но разумный стоп и избегая более высоких потерь капитала. Сделка с высоким кредитным плечом может быстро истощить ваш торговый счет, если она пойдет против вас, поскольку вы понесете большие убытки из-за большего размера лота. Имейте в виду, что кредитное плечо является полностью гибким и настраивается в соответствии с потребностями каждого трейдера.