Форма 144 SEC: определение, правила подачи и примеры

Что такое форма 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Форма 144 SEC, также известная как «Уведомление о предполагаемой продаже ценных бумаг», — это документ, который должен быть подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Он требуется, когда исполнительный директор, директор или аффилированное лицо компании намеревается продать акции этой компании в течение любого трехмесячного периода, в котором продажа превышает 5 000 акций или единиц или имеет совокупную цену продажи более 50 000 долларов США. Форма 144 подпадает под действие Правила 144 Закона о ценных бумагах 1933 года.

F

Форма 144 SEC: определение, правила подачи и примеры

Что такое форма 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Форма 144 SEC, также известная как «Уведомление о предполагаемой продаже ценных бумаг», — это документ, который должен быть подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Он требуется, когда исполнительный директор, директор или аффилированное лицо компании намеревается продать акции этой компании в течение любого трехмесячного периода, в котором продажа превышает 5 000 акций или единиц или имеет совокупную цену продажи более 50 000 долларов США. Форма 144 подпадает под действие Правила 144 Закона о ценных бумагах 1933 года.

Правила подачи заявки по форме 144 SEC

При подаче заявки по форме 144 SEC существуют особые правила и требования, которые необходимо соблюдать. Эти правила обеспечивают соблюдение правил обращения ценных бумаг и прозрачность рынка. Ниже приведены основные правила подачи заявки по форме 144:

1. Добросовестное намерение: Сторона, подающая форму 144, должна иметь добросовестное намерение продать ценные бумаги в течение разумного срока после подачи заявки.
2. Регистрация по Закону о ценных бумагах: Поскольку продажи по форме 144 часто тесно связаны с интересами компании-эмитента, лица, подающие заявку, должны зарегистрировать ценные бумаги в соответствии с разделом 5 Закона о ценных бумагах 1933 года.
3. Пороговые значения для подачи заявки: Форма 144 должна быть подана, если объем продаж по Правилу 144 превышает 5 000 акций или единиц или совокупная цена продаж превышает 50 000 долларов США в течение любого трехмесячного периода.
4. Сроки: Организация, подающая форму 144, должна иметь добросовестное намерение продать ценные бумаги, указанные в форме, в течение разумного срока после подачи формы.
5. Метод подачи: Хотя SEC не требует, чтобы форма была направлена в электронном виде в базу данных SEC EDGAR, некоторые податели предпочитают делать это. Другие могут предпочесть подать форму в печатном виде.
6. Дополнительная информация: Дополнительная информация в форме 144 для физических лиц может включать физический адрес, номер Налогового управления (IRS), характер платежа и сведения об аналогичных продажах в предыдущие месяцы.

Понимание формы 144 и правила 144

Форма 144 действует в соответствии с Правилом 144 Закона о ценных бумагах 1933 года, которое было введено для защиты инвесторов после краха фондового рынка в 1929 году. Правило 144 предусматривает исключения для продажи ограниченных, незарегистрированных и контролируемых ценных бумаг. При соблюдении определенных условий, изложенных в Правиле 144, продавцы могут быть освобождены от регистрации продажи ценных бумаг. Вот некоторые ключевые моменты, которые необходимо понять:

1. Периоды удержания или блокировки: Компании должны соблюдать определенные сроки хранения или блокировки перед продажей ценных бумаг. Публичные компании обычно имеют шестимесячный период блокировки, в то время как другие компании имеют годичный период блокировки.
2. Публичное раскрытие информации: Компании должны предоставлять общественности достаточную информацию, включая описание бизнеса, финансовую отчетность, раскрытие информации, а также информацию о должностных лицах и ключевом персонале компании.
3. Аффилированные продавцы: Аффилированные продавцы, такие как руководители, директора и андеррайтеры компании, должны подавать уведомление с предложением о продаже ценных бумаг по форме 144, если продажа превышает 5 000 акций или совокупная цена продажи превышает 50 000 долларов США в течение трехмесячного периода.
4. Трансфер-агент: Стороны, участвующие в продаже ценных бумаг по форме 144, должны привлечь трансфер-агента для снятия легенды с ценных бумаг перед продажей.
5. Торговые условия: Продавцы должны соблюдать торговые условия, которые применяются в обычных обстоятельствах.

Соглашение о блокировке

В рамках первичного публичного размещения акций (IPO) андеррайтеры могут потребовать от ключевых лиц, таких как руководители, менеджеры, сотрудники и венчурные капиталисты, подписать соглашение о блокировке. Соглашение о блокировке — это юридически обязывающий контракт, запрещающий инсайдерам продавать акции в течение определенного периода времени. Это соглашение призвано обеспечить стабильность цены акций в первые месяцы торгов. Срок действия соглашения о блокировке обычно составляет 180 дней, но может варьироваться.

Другие соответствующие формы SEC

Помимо формы 144, существует еще несколько важных форм подачи документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам, о которых следует знать как частным лицам, так и компаниям. Эти формы служат различным целям и предоставляют важную информацию для SEC и инвесторов. К числу таких форм относятся:

• S-1 и S-1/ Регистрационные заявления о размещении ценных бумаг.
• 10-K и 10- Годовые и квартальные отчеты, подаваемые публичными компаниями.
• Форма 4 SEC: Заявление об изменениях в бенефициарном владении ценными бумагами.
• Форма 12b-25 Комиссии по ценным бумагам и биржам США: Уведомление о поздней подаче заявки.
• Форма 15 SEC: Сертификация и уведомление о прекращении регистрации.

Обратите внимание, что этот список не является исчерпывающим, и существует еще несколько форм, которые могут быть уместны в зависимости от конкретных обстоятельств. На сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США представлен полный список форм, а также их описания и доступные для скачивания версии.

Заключение

Форма 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) — это важное требование для физических и юридических лиц, намеревающихся продать значительное количество акций компании. Понимая определение, правила подачи и примеры, связанные с формой 144, инвесторы могут обеспечить соблюдение правил обращения с ценными бумагами и прозрачность рынка. Частным лицам и компаниям крайне важно ознакомиться с требованиями и правилами подачи заявок, изложенными SEC, чтобы избежать возможных юридических или нормативных проблем.
Хотя информация, представленная в этой статье, применима к США, важно отметить, что в других странах, в том числе в России, правила и требования к подаче документов могут отличаться. Инвесторам в России следует проконсультироваться с местными регулирующими органами или обратиться за профессиональной консультацией, чтобы понять конкретные требования к подаче документов и правила, связанные с продажей ценных бумаг на российском рынке.
Помните, что данная статья служит общим руководством и не может рассматриваться как юридическая или финансовая консультация. Всегда рекомендуется обращаться к квалифицированным специалистам для получения индивидуальных рекомендаций с учетом конкретных обстоятельств.

Вопросы и ответы

Кто обязан подавать форму SEC 144?

Форму SEC 144 должны подавать исполнительные директора, директора или аффилированные лица компании, которые намереваются продать акции компании в течение трехмесячного периода, когда продажа превышает 5 000 акций или единиц или совокупная цена продажи превышает 50 000 долларов США.

С какой целью подается форма SEC 144?

Цель подачи формы 144 — обеспечить прозрачность и соблюдение правил обращения с ценными бумагами. Она информирует Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и общественность о намерении продать значительное количество акций компании, способствуя прозрачности рынка.

Существуют ли какие-либо особые правила или требования для подачи заявки по форме SEC 144?

Да, существуют особые правила и требования для подачи формы 144. Среди основных правил — наличие добросовестного намерения продать ценные бумаги, регистрация ценных бумаг в соответствии с разделом 5 Закона о ценных бумагах 1933 года, соблюдение пороговых значений для подачи заявки и предоставление дополнительной информации в соответствии с требованиями формы.

Могут ли физические лица подавать форму SEC 144 в электронном виде?

Хотя SEC не требует электронной подачи формы 144, некоторые заявители предпочитают подавать форму в электронном виде через базу данных SEC EDGAR. Однако подача формы в печатном виде также является одним из вариантов.

Что такое Правило 144 и как оно связано с Формой 144 Комиссии по ценным бумагам и биржам США?

Правило 144 — это норма, введенная в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года, которая предусматривает исключения для продажи ограниченных, незарегистрированных и контролируемых ценных бумаг. Форма SEC 144 подается в соответствии с Правилом 144 и служит уведомлением о предполагаемой продаже ценных бумаг с указанием соответствия условиям правила.

Существуют ли какие-либо ограничения на продажу ценных бумаг по форме 144?

Да, существуют ограничения на продажу ценных бумаг по форме 144. Продавцы должны соблюдать сроки удержания или блокировки, предоставлять публичную информацию, привлекать трансфер-агента и придерживаться условий торговли, изложенных в Правиле 144, чтобы обеспечить соблюдение правил обращения ценных бумаг.

Применима ли форма 144 SEC в России?

Форма 144 SEC предназначена для Соединенных Штатов и подается в Комиссию по ценным бумагам и биржам. В других странах, включая Россию, требования и правила подачи документов могут отличаться. Инвесторы в России должны проконсультироваться с местными регулирующими органами или обратиться за профессиональной консультацией, чтобы понять конкретные требования к подаче документов и правила, связанные с продажей ценных бумаг на российском рынке.