Обзор формы 144 SEC

Что такое Обзор формы 144 SEC?

Форма 144: Уведомление о предполагаемой продаже ценных бумаг – это документ, выпущенный Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Он должен быть подан в SEC исполнительным должностным лицом, директором или аффилированным лицом компании при размещении заказа на продажу акций этой компании в течение любого трехмесячного периода, в течение которого продажа превышает 5000 акций или паев или имеет совокупную продажную цену. более 50 000 долларов. Это также известно как Правило 144 Закона о ценных бумагах 1933 года.

Ключевые моменты

  • Форму 144 необходимо подавать в SEC, когда поступает приказ о продаже акций компании в течение любого трехмесячного периода, когда сумма продажи превышает 5000 акций или паев или имеет совокупную продажную цену более 50 000 долларов.
  • Сторона, подающая форму 144, должна иметь добросовестное намерение продать ценные бумаги в разумные сроки после заполнения.
  • Поскольку продажи, указанные в форме 144, часто очень близки к интересам компании-эмитента, заявители должны зарегистрировать ценные бумаги в соответствии с разделом 5 Закона о ценных бумагах 1933 года.

Форма 144: Уведомление о предполагаемой продаже ценных бумаг

Любой, кто продает запрещенные, незарегистрированные и контрольные ценные бумаги в Соединенных Штатах, должен следовать Правилу 144 Закона о ценных бумагах 1933 года , который был принят как способ защиты инвесторов после краха фондового рынка в 1929 году. Продажа этих типов ценных бумаг часто может быть сложно, поэтому Правило 144 помогает немного упростить процесс. Согласно этому правилу, продавцы могут быть освобождены от регистрации продажи ценных бумаг, если они отвечают нескольким условиям, которые указаны ниже. Продавцом может быть кто угодно, включая эмитента ценной бумаги, брокера-дилера или даже андеррайтеров.

Поскольку продажи, указанные в форме 144 , часто очень близки к интересам компании-эмитента, заявители должны зарегистрировать ценные бумаги в соответствии с разделом 5 Закона о ценных бумагах. Если соблюдены правильные условия, Правило 144 может предоставить необходимое исключение и разрешить перепродажу. Тем не менее, все стороны должны получить агента по передаче, чтобы удалить легенду о ценных бумагах перед продажей.

Форма 144 должна быть подана в SEC аффилированным лицом в качестве уведомления о предлагаемой продаже ценных бумаг, если сумма, подлежащая продаже в соответствии с Правилом 144 в течение любого трехмесячного периода, превышает 5000 акций или паев или имеет совокупную продажную цену, превышающую 50 000 долларов. . Лицо, заполняющее Форму 144, должно иметь добросовестное намерение продать ценные бумаги, упомянутые в форме, в течение разумного времени после подачи Формы. Хотя Комиссия по ценным бумагам и биржам не требует, чтобы форма отправлялась в электронном виде в базу данных EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам , некоторые заявители предпочитают это делать. Другие могут сделать это в печатной форме.

Краткая справка

Форма 144 SEC может быть подана в печатном или электронном виде.

Дополнительная информация в форме 144 для физических лиц может включать физический адрес, номер налоговой службы (IRS), характер платежа и дополнительные аналогичные продажи за несколько предшествующих месяцев.

Особые соображения

Существуют определенные условия, которые должны быть выполнены в соответствии с Правилом 144 для продажи этих ценных бумаг. Они есть:

  • Компании должны соблюдать определенные периоды удержания или блокировки – шесть месяцев для публичных компаний и один год для других. Подробнее об этом ниже.
  • Компании должны предоставлять общественности достаточно информации, включая описание бизнеса, финансовую отчетность , раскрытие информации и информацию о должностных лицах компании и другом ключевом персонале.
  • Аффилированные лица компании не могут перепродавать более 1% от общего количества размещенных акций .
  • Условия торговли по-прежнему применяются, как и при обычных обстоятельствах.
  • Как отмечалось выше, аффилированные продавцы должны подать уведомление о продаже ценных бумаг. Это необходимо, если будет продано более 5000 акций или если ожидается, что стоимость продажи составит более 50 000 долларов в течение трехмесячного периода.

Соглашение о блокировке

Андеррайтеры попросят руководителей компаний, менеджеров, сотрудников и венчурных капиталистов подписать соглашения о блокировке, связанные с первичным публичным размещением акций (IPO) компании, чтобы стимулировать элемент стабильности в цене акций в первые несколько месяцев торгов.

Соглашение о блокировке – это юридически обязательный договор между андеррайтерами компании и инсайдерами, который запрещает внутренним лицам продавать какие-либо акции в течение определенного периода времени. Периоды блокировки обычно длятся 180 дней, но иногда могут длиться от 120 до 365 дней.

Другие соответствующие формы

В дополнение к From 144, важные формы регистрации SEC включают:

  • S-1 и S-1 / A – оба являются заявлениями о регистрации.
  • 10-K и 10-Q или годовые и квартальные отчеты
  • Форма 4 SEC : Заявление об изменениях в праве собственности на ценные бумаги
  • Форма SEC 12b-25 : Уведомление о поздней подаче
  • Форма 15 SEC : Подтверждение и уведомление о прекращении регистрации

Имейте в виду, что это не исчерпывающий список связанных форм. Полный список, а также описания и загружаемые формы можно найти на сайте SEC.

Пример формы 144: Уведомление о предполагаемой продаже ценных бумаг

Примеры Формы 144 можно найти, просмотрев компанию на EDGAR . 26 апреля 2018 года Ли Кирк, директор Guaranty Bancshares, подал заявку на продажу 20 891 акций компании на общую рыночную стоимость 686 896,08 долларов США на Nasdaq . Ориентировочная дата продажи была установлена ​​на период с 7 апреля 2018 года по 12 июня 2018 года.