Форвардный обменный контракт

Что такое Форвардный обменный контракт?

Форвардный валютный контракт – это особый вид валютной операции. Форвардные контракты – это соглашения между двумя сторонами об обмене двух обозначенных валют в определенное время в будущем. Эти контракты всегда заключаются на дату, следующую за датой расчета по спотовому контракту, и используются для защиты покупателя от колебаний валютных цен.

Общие сведения о форвардном валютном контракте

Форвардные контракты не торгуются на биржах, и стандартные суммы валюты не торгуются в этих соглашениях. Они не могут быть отменены, кроме как по взаимному согласию обеих сторон. Стороны, участвующие в контракте, обычно заинтересованы в хеджировании валютной позиции или занятии спекулятивной позиции. Обменный курс контракта является фиксированным и указывается на конкретную дату в будущем и позволяет участвующим сторонам лучше составлять бюджет для будущих финансовых проектов и заранее точно знать, какими будут их доходы или расходы от сделки на указанную дату в будущем. Природа форвардных валютных контрактов защищает обе стороны от неожиданных или неблагоприятных изменений будущих спотовых курсов валют.

Ключевые моменты

  • Форвардный обменный контракт – это соглашение между двумя сторонами об обмене двух обозначенных валют в определенное время в будущем.
  • Форвардные контракты не торгуются на биржах, и стандартные суммы валюты не торгуются в этих соглашениях.
  • Форвардные валютные контракты представляют собой взаимное хеджирование рисков, поскольку они защищают обе стороны от неожиданных или неблагоприятных изменений будущих спотовых курсов валют.

Как правило, форвардные обменные курсы для большинства валютных пар могут быть получены на срок до 12 месяцев в будущем. Есть четыре пары валют, известные как «основные пары». Это доллар США и евро; доллар США и японская иена; доллар США и британский фунт стерлингов; доллар США и швейцарский франк. Для этих четырех пар можно получить обменные курсы на период до 10 лет. Контракты на срок до нескольких дней также доступны у многих поставщиков. Хотя контракт можно настроить, большинство организаций не увидят всех преимуществ форвардного валютного контракта, если не установят минимальную сумму контракта на уровне 30 000 долларов.

Пример расчета форвардного обмена

Форвардный обменный курс для контракта можно рассчитать с использованием четырех переменных:

S = текущий спотовый курс валютной пары

r (d) = процентная ставка в национальной валюте

r (f) = процентная ставка в иностранной валюте

t = срок контракта в днях

Формула форвардного обменного курса будет следующей:

Форвардная ставка = S x (1 + r (d) x (t / 360)) / (1 + r (f) x (t / 360))

Например, предположим, что спот-курс доллара США и канадского доллара равен 1,3122. Трехмесячная ставка в США составляет 0,75%, а трехмесячная ставка в Канаде – 0,25%. Курс трехмесячного форвардного валютного контракта USD / CAD будет рассчитываться как:

Трехмесячная форвардная ставка = 1,3122 x (1 + 0,75% * (90/360)) / (1 + 0,25% * (90/360)) = 1,3122 x (1,0019 / 1,0006) = 1,3138