Фредди Мак — Federal Home Loan Mortgage Corp — FHLMC —
Что такое Фредди Мак — Federal Home Loan Mortgage Corp — FHLMC -?
Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) — это принадлежащее акционерам, спонсируемое государством предприятие (GSE) , учрежденное Конгрессом в 1970 году для обеспечения притока денег к ипотечным кредиторам в поддержку домовладения и аренды жилья для американцев со средним уровнем дохода. FHLMC, известная как Freddie Mac, покупает, гарантирует и секьюритизирует ипотечные кредиты для формирования ценных бумаг, обеспеченных ипотекой .
Понимание Фредди Мака
Freddie Mac был создан, когда Конгресс принял Закон о чрезвычайном жилищном финансировании в 1970 году. Это было сделано в попытке расширить вторичный ипотечный рынок при одновременном снижении процентного риска для банков. В 1989 году Freddie Mac прошел реорганизацию и был преобразован в компанию, принадлежащую акционерам, в настоящее время в соответствии с Законом о реформе, восстановлении и правоприменении финансовых институтов (FIRREA) .
Ключевые моменты
- Freddie Mac — это акционерное общество, спонсируемое государством (GSE), учрежденное Конгрессом в 1970 году для поддержки домовладения американцами со средним уровнем дохода.
- Роль Freddie Mac заключается в том, чтобы покупать большое количество кредитов у ипотечных кредиторов, затем объединять их и продавать как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.
- Freddie Mac — это официально признанное прозвище Федеральной ипотечной корпорации по жилищному кредитованию (FHLMC).
- Fannie Mae и Freddie Mac являются публичными GSE, но основное различие между ними состоит в том, что Fannie Mae покупает ипотечные ссуды у крупных розничных или коммерческих банков, а Freddie Mac получает ссуды в более мелких банках.
- Некоторые утверждали, что неконтролируемый рост Fannie Mae и Freddie Mac был основной движущей силой того, что привело к кредитному кризису 2008 года, который превратился в Великую рецессию.
Freddie Mac, как GSE, представляет собой корпорацию финансовых услуг, созданную Конгрессом с целью увеличения потока кредитов в различные части экономики. Почти 80% жилищных ипотечных кредитов в Америке обеспечиваются Фредди Маком и другим аналогичным GSE, известным как Fannie Mae . Эти GSE не создают и не обслуживают ипотечные кредиты, а вместо этого покупают ссуды у ипотечных кредиторов.
После покупки большого количества этих ипотечных кредитов они объединяют и продают их как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, которые, как правило, очень ликвидны и имеют кредитный рейтинг, близкий к рейтингу казначейских облигаций США. Этот процесс высвобождает капитал ипотечных кредиторов, что означает, что они могут снова ссудить те же деньги.
Краткая справка
Freddie Mac не создает и не обслуживает ипотечные ссуды, а скорее покупает ссуды у ипотечных кредиторов, высвобождая их капитал для дальнейшего кредитования.
Freddie Mac подвергся критике, потому что его связи с правительством США позволяют ему занимать деньги под более низкие процентные ставки, чем у других финансовых учреждений. Обладая этим преимуществом финансирования, он выпускает большие суммы долга (известный на рынке как долг агентств или агентств) и, в свою очередь, покупает и удерживает огромный портфель ипотечных кредитов, известный как его нераспределенный портфель.
Многие люди считают, что размер сохраняемого портфеля, а также сложности управления ипотечным риском — представляют собой серьезный систематический риск для экономики США. Некоторые утверждали, что неконтролируемый рост Freddie Mac и Fannie Mae привел к кредитному кризису 2008 года, который превратился в Великую рецессию.
Фредди Мак против Фанни Мэй
Fannie Mae (Федеральная национальная ипотечная ассоциация или FNMA) была создана в 1938 году как часть поправки к Национальному жилищному акту . Он считался федеральным правительственным агентством, и его роль заключалась в том, чтобы действовать как вторичный ипотечный рынок, который мог покупать, удерживать или продавать ссуды, застрахованные Федеральной жилищной администрацией. Fannie Mae перестала быть федеральным правительственным агентством и стала частной / государственной корпорацией в соответствии с Законом о Уставе 1954 года.
Fannie Mae и Freddie Mac очень похожи. Обе компании являются публичными компаниями, которые были зафрахтованы для выполнения общественной миссии. Основное различие между ними сводится к источнику ипотечных кредитов, которые они покупают: Fannie Mae покупает ипотечные ссуды у крупных розничных или коммерческих банков, а Freddie Mac получает ссуды в более мелких банках, которые часто называют сберегательными банками или ссудно-сберегательными ассоциациями. сосредоточены на предоставлении банковских услуг населению.