Свободный денежный поток для фирмы (FCFF)

Что такое Свободный денежный поток для фирмы (FCFF)?

Свободный денежный поток для фирмы (FCFF) представляет собой сумму денежного потока от операций, доступного для распределения, после учета амортизационных расходов, налогов, оборотного капитала и инвестиций. FCFF – это показатель прибыльности компании после всех расходов и реинвестиций. Это один из многих показателей, используемых для сравнения и анализа финансового состояния компании.

Ключевые моменты

  • Свободный денежный поток для фирмы (FCFF) представляет собой денежный поток от операций, доступных для распределения, после учета амортизационных расходов, налогов, оборотного капитала и инвестиций.
  • Свободный денежный поток, возможно, является наиболее важным финансовым показателем стоимости акций компании.
  • Положительное значение FCFF указывает на то, что у фирмы остались денежные средства после расходов.
  • Отрицательное значение указывает на то, что фирма не получила достаточного дохода для покрытия своих затрат и инвестиционной деятельности.

Понимание свободного денежного потока для фирмы (FCFF)

FCFF представляет собой денежные средства, доступные инвесторам после того, как компания оплатит все свои бизнес-расходы, инвестирует в оборотные активы (например, товарно-материальные запасы ) и инвестирует в долгосрочные активы (например, оборудование). FCFF включает держателей облигаций и акционеров в качестве бенефициаров при рассмотрении денег, оставшихся для инвесторов.

Расчет FCFF является показателем деятельности компании и ее результатов. FCFF учитывает все поступления денежных средств в виде выручки , все оттоки денежных средств в виде обычных расходов и все реинвестированные денежные средства для развития бизнеса. Деньги, оставшиеся после проведения всех этих операций, представляют собой FCFF компании.

Свободный денежный поток, возможно, является наиболее важным финансовым показателем стоимости акций компании . Стоимость / цена акции считается суммой ожидаемых будущих денежных потоков компании. Однако цены на акции не всегда точны. Понимание FCFF компании позволяет инвесторам проверить, справедливо ли оценена акция. FCFF также представляет способность компании выплачивать дивиденды , проводить обратный выкуп акций или возвращать держателям долга. Любой инвестор, желающий вложить средства в корпоративные облигации или публичный капитал компании, должен проверить ее FCFF.

Положительное значение FCFF указывает на то, что у фирмы есть денежные средства, оставшиеся после расходов. Отрицательное значение указывает на то, что фирма не получила достаточного дохода для покрытия своих затрат и инвестиционной деятельности. В последнем случае инвестору следует копнуть глубже, чтобы понять, почему затраты и инвестиции превышают доходы. Это может быть результатом конкретной бизнес-цели, например, в быстрорастущих технологических компаниях, которые постоянно вкладывают средства извне, или сигналом финансовых проблем.