Фундаментально-взвешенный индекс
Что такое фундаментально взвешенный индекс?
Фундаментально взвешенный индекс — это тип индекса акций, в котором компоненты выбираются на основе фундаментальных критериев, а не на основе рыночной капитализации. Фундаментально взвешенные индексы могут строиться на основе ряда фундаментальных показателей, таких как выручка, размер дивидендов, прибыль или балансовая стоимость. Фундаментально взвешенные индексы служат эталоном для пассивно управляемых фондов, предлагаемых инвесторам, стремящимся получить доступ к акциям на основе фундаментальных характеристик.
Ключевые выводы
- Фундаментально взвешенный индекс или фундаментальный индекс — это индекс, в котором компоненты капитала были выбраны на основе критериев, отличных от рыночной капитализации.
- Например, фундаментально взвешенный индекс может основываться на выручке, дивидендной доходности, прибыли или других фундаментальных факторах.
- Фундаментально взвешенные индексы — одни из самых известных настраиваемых индексов, используемых пассивно управляемыми фондами отслеживания.
Как работают фундаментально взвешенные индексы
Фундаментально взвешенные индексы выросли из-за интереса инвесторов к пассивному управлению. Они стали более распространенными в 2004 году после того, как Research Affiliates провела исследование по ним. Интерес к фундаментально взвешенным индексам продолжает расти, поскольку все больше фондовых компаний создают индивидуальные индексы, отражающие конкретные инвестиционные аспекты инвестиционного рынка.
Пассивно управляемые фундаментально взвешенные индексы являются частью новой волны предложений фондов отслеживания. Индивидуальные фонды отслеживания — это пассивно управляемые индексные фонды, которые выходят за рамки основных предложений индекса, стремясь воспроизвести индивидуальные индексы, построенные на основе широкого диапазона характеристик.
Фундаментально взвешенные индексы — одни из самых известных настраиваемых индексов, используемых пассивно управляемыми фондами отслеживания. Фондовые компании часто создают свой собственный индивидуальный фундаментальный индекс, чтобы создать на его основе реплицированный портфель для публичного выпуска в виде структурированного фонда. Используя настраиваемые фундаментально взвешенные индексы, инвестиционные компании могут значительно сократить расходы и повысить эффективность за счет снижения транзакционных расходов и ежегодной перебалансировки.
Сторонники этих индексов утверждают, что они могут предложить более высокий потенциальный доход на основе совокупных фундаментальных показателей рынка по сравнению с рыночной капитализацией. Во всей отрасли они могут быть построены с использованием широкого спектра фундаментальных факторов, которые исторически оказались успешными показателями для определения наиболее эффективных инвестиций с течением времени. Как правило, инвесторы, которые предпочитают фундаментально взвешенные индексы, являются более активными инвесторами, которые ищут эту взвешенную стратегию.
Пример фундаментально взвешенного индекса: FTSE RAFI
Фондовая биржа Financial Times (FTSE) в партнерстве с Research Affiliates имеет множество фундаментально взвешенных индексов. Индексы взвешиваются с использованием фундаментальных факторов, таких как общие денежные дивиденды, свободный денежный поток, общие продажи и балансовая стоимость капитала.
Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF — это один фонд, управляемый индексом FTSE RAFI. Фонд стремится воспроизвести активы и результаты индекса FTSE RAFI US 1000.
Индивидуальные предложения фонда Дерева мудрости
Wisdom Tree — один из поставщиков фондов, который стал лидером в предложении фундаментально взвешенных частных индексов. Биржевые фондовые индексы компании предлагают инвесторам три пассивно управляемых портфеля с фундаментально взвешенными индексами, включая WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) и WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).