Руководитель фонда

Что такое Руководитель фонда?

Управляющий фондом отвечает за реализацию инвестиционной стратегии фонда и управление его портфельной торговой деятельностью. Фондом может управлять один человек, два человека в качестве со-менеджеров или группа из трех или более человек.

Управляющим фондами выплачивается вознаграждение за свою работу, которое представляет собой процент от средних активов фонда под управлением (AUM). Их можно найти в управлении фондами с паевыми инвестиционными фондами, пенсионными фондами, трастовыми фондами и хедж-фондами .

Инвесторам следует полностью изучить инвестиционный стиль управляющих фондами, прежде чем они рассмотрят возможность инвестирования в фонд.

Понимание управляющих фондами

Основное преимущество инвестирования в фонд – это доверить решения по управлению инвестициями профессионалам. Вот почему управляющие фондами играют важную роль в инвестиционном и финансовом мире. Они дают инвесторам душевное спокойствие, зная, что их деньги находятся в руках эксперта.

Хотя эффективность фонда может во многом зависеть от рыночных сил, навыки менеджера также являются важным фактором. Высококвалифицированный менеджер может привести свой фонд к тому, чтобы превзойти своих конкурентов и их контрольные показатели. Этот вид управляющих фондами известен как активный или альфа-менеджер, в то время как те, кто придерживается второстепенного подхода, называются пассивными управляющими фондами.

Управляющие фондами обычно контролируют паевые инвестиционные фонды или пенсионные фонды и руководят их деятельностью. Они также несут ответственность за управление командой инвестиционных аналитиков . Это означает, что управляющий фондом должен обладать отличными деловыми, математическими и человеческими навыками.

В основные обязанности управляющего фондом входит встреча со своей командой, а также с существующими и потенциальными клиентами. Поскольку управляющий фондом несет ответственность за успех фонда, он или она также должны исследовать компании и изучать финансовую отрасль и экономику. Постоянное отслеживание тенденций в отрасли помогает управляющему фондом принимать ключевые решения, соответствующие целям фонда.

Краткая справка

Прежде чем вкладывать средства в фонд, инвесторы должны изучить инвестиционный стиль управляющего фондом, чтобы убедиться, что он совместим с их собственным.

Путь к управлению фондами

Чтобы претендовать на должность в управлении фондами – паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды, доверительные фонды или хедж-фонды – люди должны иметь высокий уровень образования и профессиональных навыков и соответствующий опыт управления инвестициями. Инвесторы должны стремиться к долгосрочным и стабильным результатам работы фонда с менеджером фонда, чей срок пребывания в фонде совпадает с периодом его работы.

Большинство управляющих фондами часто получают звание дипломированного финансового аналитика (CFA) в качестве первого шага к тому, чтобы стать главным сборщиком акций для портфеля. Кандидаты CFA проходят тщательную курсовую работу по инвестиционному анализу и управлению портфелем.

Как правило, эти аналитики помогают портфельным менеджерам с индивидуальным исследованием инвестиционных идей и последующими рекомендациями по покупке, продаже или удержанию. После нескольких лет работы в фонде знакомство с операциями фонда и стилем управления помогает аналитику в карьере. Успешные CFA создают убедительные аргументы в пользу внутреннего повышения до менеджера, если появится такая возможность.

Обязанности управляющих фондами

Управляющие фондами в первую очередь исследуют и определяют лучшие акции , облигации или другие ценные бумаги, которые соответствуют стратегии фонда, как указано в проспекте эмиссии, а затем покупают и продают их.

В более крупных фондах у управляющего фондом обычно есть вспомогательный персонал, состоящий из аналитиков и трейдеров, которые выполняют некоторые из этих действий. Несколько менеджеров в некоторых инвестиционных компаниях контролируют деньги клиентов, и каждый может нести ответственность за свою долю или принимать решения через комитет.

Некоторые другие обязанности управляющего фондом включают подготовку отчетов о том, насколько хорошо фонд работает для клиентов, составление отчетов для потенциальных клиентов, чтобы знать риски и цели фонда, а также выявление клиентов и компаний, которые могут хорошо подойти в качестве клиентов.

Ключевые моменты

  • Управляющий фондом отвечает за реализацию инвестиционной стратегии фонда и управление его торговой деятельностью.
  • Они контролируют паевые инвестиционные фонды или пенсионные фонды, управляют аналитиками, проводят исследования и принимают важные инвестиционные решения.
  • Большинство управляющих фондами высокообразованы, обладают профессиональным опытом и опытом управления.
  • Управляющие фондами делятся на две категории: активные менеджеры и пассивные менеджеры.

Активные и пассивные менеджеры

Активные управляющие фондами пытаются превзойти своих коллег и контрольные индексы. Менеджеры, которые занимаются активным управлением фондами, изучают тенденции на рынке, анализируют экономические данные и следят за новостями компании.

Основываясь на этом исследовании, они покупают и продают ценные бумаги – акции, облигации и другие активы – для получения большей прибыли. Эти управляющие фондами обычно взимают более высокие комиссионные, поскольку они берут на себя более активную роль в своих фондах, постоянно меняя свои авуары. Многие паевые инвестиционные фонды активно управляются, что объясняет, почему их комиссии обычно высоки.

С другой стороны, управляющие пассивными фондами торгуют ценными бумагами, которые учитываются в контрольном индексе. Такой менеджер фонда применяет к своему портфелю тот же вес, что и базовый индекс. Вместо того, чтобы пытаться превзойти индекс, управляющие пассивными фондами обычно пытаются отразить его доходность. Многие биржевые фонды (ETF) и индексные паевые инвестиционные фонды считаются пассивно управляемыми. Комиссия за такие инвестиции, как правило, намного ниже, потому что менеджер фонда не требует особого опыта.

Известные менеджеры паевых инвестиционных фондов

Один из самых знаковых управляющих фондами в истории пилотировал Magellan Fund от Fidelity Investments. Питер Линч управлял значительным портфелем акций компании с 1977 по 1990 год. Линч был сторонником выбора акций в отраслях, в которых он чувствовал себя наиболее комфортно. Глава Magellan получал замечательную среднюю доходность в 29% в год за все время своего пребывания в должности, увеличив AUM с 20 до 14 миллиардов долларов.

Одним из управляющих фондами с самым большим стажем работы является 85-летний Альберт «Аб» Николас. Основатель компании Nicholas, опытный управляющий портфелем с 14 июля 1969 года руководит пятизвездочным фондом Morningstar Nicholas Fund, ежегодно с 2008 по 2014 год опережая индекс S&P 500.

Значок хедж-фонда

Хедж-фонды отличаются от паевых инвестиционных фондов тем, что для портфелей хедж-фондов требуются большие минимальные инвестиции только от аккредитованных инвесторов . Хедж-фонд Кена Гриффина Citadel Global Equities вернул почти 6% после комиссий в 2018 году.

Чистая стоимость активов Гриффина на 2018 год составляла 9,1 миллиарда долларов. Покупая и продавая акции в своем общежитии в Гарварде в 1980-х, Гриффин прыгнул прямо в мир управления частным капиталом , запустив Citadel с 4 миллионами долларов в 1990 году.