Фьючерсы и опционы на Эфир на рекордных максимумах: Бычьи или медвежьи последствия?

Вот подробная статья, основанная на информации, представленной в статье Cointelegraph:

Криптовалютные рынки были взбудоражены недавними новостями, связанными с Эфиром (ETH), вторым по величине цифровым активом по рыночной капитализации. Согласно данным компании Coinglass, открытый интерес по фьючерсам на Эфир достиг исторического максимума в 17,09 миллиарда долларов 28 мая 2023 года. Этот показатель остается на уровне $16,1 млрд, поскольку актив продолжает консолидироваться выше отметки $3 700.

Растущий объем торговли опционами на Эфир

Бычьи настроения вокруг Эфира не ограничиваются фьючерсным рынком. На Чикагской товарной бирже (CME) также наблюдается заметный всплеск объема торгов опционами на Эфир. Согласно отчету CCData, ежемесячный объем торгов опционами CME на фьючерсы Эфира в мае 2023 года достиг рекордно высокого уровня в $931 млн, что на 115% больше апрельского объема в $615,75 млн.

Институциональный интерес стимулирует рост

Аналитики связывают рост активности на рынке деривативов Эфира с повышенным интересом институциональных инвесторов к этому активу после утверждения 23 мая 2023 года в США спотовых биржевых фондов (ETF) Ethereum. Поскольку рынок ожидает запуска этих ETF, инвесторы позиционируют себя, чтобы извлечь выгоду из потенциального движения цен.
«Открытый интерес Ether на CME приближается к историческим максимумам, что свидетельствует об институциональном интересе к торговле ETH/BTC в преддверии подачи заявок S-1 и возможного запуска», — говорят аналитики компании Wintermute, специализирующейся на алгоритмической торговле.

Ожидания повышенной волатильности

Резкий рост объема торгов опционами на Эфир также привел к увеличению подразумеваемой волатильности, которая измеряет ожидания рынка относительно будущей волатильности на основе цен опционов. Согласно отчету Wintermute, рост торговли опционами на Ether говорит о том, что участники рынка ожидают значительных изменений цен по мере приближения запуска спотовых ETF Ethereum.
«Реакция рынка на внезапный разворот SEC показывает, что инвесторы были застигнуты врасплох. Негативные настроения в отношении Эфира, нараставшие в течение последнего месяца, испарились. Шансы на будущий подъем повысились, хотя ценовое действие все еще может зависеть от более широкой рыночной картины», — говорится в отчете.

Бессрочные контракты отражают бычьи настроения

Бычьи настроения вокруг Эфира не ограничиваются рынками фьючерсов и опционов. Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, также демонстрируют аналогичную тенденцию. Данные Coinglass показывают, что ставка финансирования бессрочных фьючерсов Ether, которая обычно отражает спрос на длинные позиции с кредитным плечом, выросла до 0,0175, что эквивалентно 0,367% в неделю.
«Как правило, в ситуациях, вызванных ростом оптимизма, ставка остается положительной. Следовательно, трейдеры, использующие бессрочные контракты, проявляли ту же бычью активность, что и на фьючерсных рынках», — отмечается в статье.

Потенциальные риски для быков

Несмотря на преобладание «бычьих» настроений, некоторые аналитики предупреждают, что рекордно высокий открытый интерес и объем торгов опционами могут представлять опасность для «быков» по Эфиру. Рост институционального участия и повышенные ожидания волатильности потенциально могут привести к усилению нестабильности рынка и возможности резких колебаний цен.
Однако в заключение статьи читатели подчеркивают, что им следует проводить собственные исследования и принимать взвешенные инвестиционные решения, поскольку любые инвестиции и торговые операции связаны с риском.
В целом данные, представленные в статье, рисуют картину бычьих настроений вокруг Эфира, вызванных ожиданием запуска спотовых ETF Ethereum и последующим институциональным интересом к этому активу. Хотя повышенная активность на рынке деривативов может представлять определенные риски, устойчивые «бычьи» сигналы по различным метрикам говорят о том, что у «быков» по Эфиру есть основания для осторожного оптимизма.