ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX)
VanEck Vectors Gold Miners (GDX): обзор
валюты инвесторы часто рассматривают этот драгоценный металл как средство защиты от инфляции. Это потому, что золото имеет обратное отношение к доллару США, что заставляет многих устремляться к нему как к убежищу. Но это не все. Многие профессионалы считают, что открытие позиции по данному товару также помогает диверсифицировать портфель и снизить риски.
Если вы хотите инвестировать в золото, но не хотите хлопот, связанных с реальным физическим товаром, вы можете рассмотреть возможность использования биржевого фонда (ETF). Товарные ETF, в том числе те, которые работают с золотом, отслеживают динамику общих товарных индексов.
ETF VanEck Vectors Gold Miners ( бычьего рынка золота,поскольку ценные бумаги были созданы для удовлетворения аппетита инвесторов в драгоценные металлы. Продолжайте читать, чтобы узнать больше об этом ETF, в том числе об истории его эффективности, составе и о том, подходит ли он вам.
Ключевые выводы
- ETF VanEck Vectors Gold Miners — это биржевой фонд, который дает инвесторам доступ к золотодобывающим компаниям.
- Фонд был основан в мае 2006 года и торгуется на бирже NYSE Arca.
- В его состав входят 53 компании с совокупными активами 15,1 млрд долларов по состоянию на 22 апреля 2021 года.
- ETF отслеживает индекс NYSE Arca Gold Miners Index.
- Инвесторы должны помнить, что стоимость ETF не обязательно вырастет из-за роста цен на золото.
История фонда VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)
ETF VanEck Vectors Gold Miners был запущен 16 мая 2006 года. Его акции торгуются на NYSE Arca, электронной бирже, предназначенной специально для торгуемых на бирже продуктов, таких как ETF, торгуемые на бирже ноты (ETN) и торгуемые на бирже транспортные средства ( ETV).
Компания считает, что у золотодобывающих компаний есть большой потенциал для роста.Возможность повышения цен на золото остается вероятной из-за процентных ставок, денежно-кредитной политики и высокого уровня корпоративного долга.Небольшие золотодобывающие компании в прошлом обещали рост из-за высокой цены на золото и могут продолжать опережать более крупные и устоявшиеся компании.
Это был первый ETF для золотодобытчиков в США.На 22 апреля 2021 г. чистые активы составили 15,1 млрд долларов США. Коэффициент расходов составил 0,52%, а комиссия за управление — 0,50%. Объем торгов на эту дату составил в среднем 18,5 млн акций, закрывшись на уровне 36,18 долларов за акцию.
По состоянию на 31 марта 2021 года Morningstar присвоил ETF три звезды из пяти в целом. Это значение сравнивалось с 61 другим фондом.Это помещает фонд в середину пакета.Он получил четыре звезды и три звезды в трехлетней и пятилетней категориях соответственно. Рейтинг в четыре звезды означает, что фонд превосходит своих конкурентов.
Что в портфолио?
В составе ETF 53 холдинга, все из которых являются акциями.Это означает, что в портфеле нет облигаций, денежных средств или других средств. Большинство этих холдингов — это золотодобывающие компании, зарегистрированные в Канаде, США и Австралии. Пятью основными активами ETF по состоянию на 31 марта 2021 г. являются:
- Ньюмонт (15,82%)
- Баррик Голд (11,54%)
- Франко-Невада (7,85%)
- Группа драгоценных металлов Wheaton (5,63%)
- Ньюкрест Майнинг (5,17%)
Цель этого ETF — имитировать цену и производительность индекса NYSE Arca Gold Miners.Этот эталонный индекс отслеживает общую производительность компаний, работающих в золотодобывающей отрасли. Он взвешен с учетом рыночной капитализации, что означает, что более крупным компаниям предоставляется больше представительств.
Портфель обновляется каждый квартал. Это предназначено для отражения изменений в контрольном индексе.
50%
Минимальная сумма дохода, которую компании должны получать от добычи золота, чтобы быть добавленными в индекс.
Представление
GDX размещены год до даты ( сначала года) отрицательная доходность от -10% наоснове его стоимости чистых активов (СЧ) по состоянию на31 марта 2021 года на один год возвращение СЧА было 38,98% и он вернулся -0.75% с момента создания.Фонд превзошел базовый индекс, который показал -10,04% с начала года, но отстал от него в годовом исчислении и с момента создания — 39,10% и -0,30% соответственно.
Это необычно, учитывая, чтозолото выросло более чем на 158% с момента запуска ETF по состоянию на 22 апреля 2021 г. Выручка и прибыль золотодобывающих компаний также указывают на то, насколько это странно, поскольку они привязаны к ценам на золото. Так почему неточность?
Расхождение связано с тем, что золотодобывающие компании сокращают производство одновременно с ростом цен и расширяют операции, когда цены на золото достигли пика. Это бесхозяйственное отношение привело к разочарованию многих « быков» золотодобытчиков.
Кому подходит GDX?
GDX сопряжен с определенными рисками.Рост цен на золото не обязательно означает, что его акции также вырастут.Но падение цены на золото, вероятно, приведет к падению GDX.Однако в правильной среде ETF может принести впечатляющую прибыль.В период с октября 2008 года по май 2011 года он вырос почти на 300%, в то время как золото выросло на 115% за тот же период.
GDX считается спекулятивным вложением средств. Это делает его подходящим для опытных инвесторов, которые не боятся риска. Конечным драйвером этого является прибыль золотодобывающих компаний. Самая большая переменная, которая влияет на прибыль в краткосрочной перспективе, — это цена на золото, которую, как известно, трудно предсказать из-за отсутствия денежных потоков и эмоциональных покупок и продаж.
Цены на золото обычно хорошо растут в периоды финансовой неопределенности и инфляции, а также при падении процентных ставок. Люди теряют уверенность в финансовых активах, приносящих доход, когда экономика терпит крах, и часто обращаются к золоту в целях безопасности. Поскольку золото не приносит дохода, оно становится менее желательным при высоких процентных ставках. Это делает падение процентных ставок попутным ветром для цен на золото.
Краткий обзор
Инфляционное давление снижает стоимость валют, повышая привлекательность твердых активов, таких как золото.
Поскольку горняки выкапывают золото из-под земли, в этих условиях рынок дисконтирует более высокие будущие денежные потоки. Их прибыль привязана к ценам на золото, поскольку у них фиксированная стоимость добычи золота. Допустим, общая стоимость добычи одной унции золота для золотодобытчика составляет 800 долларов. Если цена на золото вырастет с 1000 до 1200 долларов за унцию, то их прибыль удвоится до 400 долларов с 200 долларов, даже если цена на золото выросла всего на 20%. Так что, если кто-то настроен оптимистично по отношению к золоту, инвестирование в золотодобывающие компании поможет им воспользоваться этим соотношением цена / стоимость.
Суть
ETF VanEck Vectors Gold Miners лучше всего подходит для трейдеров или инвесторов, которые настроены оптимистично в отношении золота и опасаются инфляции или будущего финансового кризиса. Это не ETF, созданный для случайного инвестора, который надеется, что его вложения со временем окупятся.
В соответствующих условиях GDX может быть одним из немногих активов, которые приобретают ценность, но важно обращать внимание на управленческие решения компаний, включенных в его портфель, поскольку их действия оказывают наибольшее влияние на ETF, а не на реальный цена на золото.