Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS): Определение и использование

Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS) — это набор добровольных стандартов, используемых инвестиционными менеджерами по всему миру для обеспечения полного раскрытия и честного представления результатов своей инвестиционной деятельности. Эти стандарты были созданы Институтом CFA, глобальной ассоциацией профессионалов в области управления инвестициями, и управляются Исполнительным комитетом GIPS.

Что такое Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS)?

Глобальные стандарты инвестиционной деятельности (GIPS) — это набор руководящих принципов, направленных на то, чтобы инвесторы могли сравнивать инвестиционную деятельность различных компаний. Они предоставляют инвестиционным менеджерам основу для расчета и представления результатов инвестирования потенциальным клиентам. Цель GIPS — способствовать полному раскрытию информации и честному представлению результатов инвестиционной деятельности.

Как работают Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS)

Глобальные стандарты эффективности инвестиций служат набором стандартизированных, общеотраслевых этических принципов, которыми руководствуются инвестиционные компании при расчете и представлении результатов инвестиционной деятельности. Хотя соблюдение GIPS является добровольным, многие инвестиционные компании решают принять эти стандарты, чтобы облегчить ведение бизнеса в разных странах.
Соблюдение GIPS позволяет инвестиционным компаниям:

• Возможность прямого сравнения послужного списка одной фирмы с послужным списком другой.
• Включает композитное представление, которое повышает прозрачность, устраняя предвзятость, искажения и пропуски исторических данных.
• Развиваться, чтобы решать вопросы, возникающие в динамичной инвестиционной индустрии.
• Стимулировать компании вкладывать значительное время и ресурсы во внутренние механизмы контроля рисков и установление контрольных показателей эффективности.

Соответствие требованиям GIPS может повысить авторитет компании, особенно для фирм, работающих на рынках за пределами Северной Америки и Европы.

История Глобальных стандартов эффективности инвестиций (GIPS)

Глобальные стандарты инвестиционной деятельности развивались с течением времени. Предшественником GIPS была Ассоциация по управлению инвестициями и исследованиям — Стандарты представления результатов (AIMR-PPS), которая была представлена в 1987 году как набор добровольных рекомендаций по представлению результатов деятельности для компаний по управлению инвестициями в США и Канаде.
Признавая потребность в международном наборе руководящих принципов, Глобальные стандарты инвестиционной деятельности были впервые представлены в 1999 году. В 2005 году Институт CFA (ранее известный как Ассоциация инвестиционного менеджмента и исследований) утвердил пересмотренный набор руководящих принципов для установления единого глобального стандарта инвестиционной деятельности.
Последняя редакция GIPS была выпущена 30 июня 2019 года и вступила в силу 1 января 2020 года. В настоящее время GIPS используется более чем на 40 рынках мира, и многие ведущие компании по управлению активами во всем мире заявляют о соответствии этим стандартам.

Преимущества и важность Глобальных стандартов эффективности инвестиций (GIPS)

GIPS предоставляет ряд преимуществ и играет важную роль в инвестиционной индустрии. Вот некоторые из ключевых преимуществ и важности GIPS:

1. Сопоставимость: GIPS позволяет инвесторам сравнивать инвестиционные показатели различных компаний в глобальном масштабе. Это позволяет инвесторам принимать обоснованные решения, оценивая послужной список инвестиционных менеджеров.
2. Прозрачность: GIPS способствует прозрачности, требуя от инвестиционных компаний полного раскрытия информации об их инвестиционной деятельности. Такая прозрачность помогает инвесторам понять риски и доходность, связанные с инвестиционными стратегиями.
3. Защита инвесторов: Придерживаясь GIPS, инвестиционные компании обязуются предоставлять своим клиентам точные и надежные данные о результатах деятельности. Это обязательство помогает защитить инвесторов от вводящей в заблуждение или ложной информации.
4. Глобальный охват: GIPS признана и используется на рынках всего мира, что облегчает инвестиционным компаниям ведение бизнеса в разных странах. Соответствие GIPS упрощает процесс последовательного представления результатов деятельности в различных юрисдикциях.
5. Лучшие отраслевые практики: GIPS поощряет инвестиционные компании к внедрению лучших отраслевых практик в области расчета показателей, составления композитов и отчетности. Ориентация на лучшие практики повышает общий профессионализм и авторитет индустрии управления инвестициями.
6. Конкурентное преимущество: Соответствие требованиям GIPS может дать инвестиционным компаниям конкурентное преимущество. Соответствие стандартам демонстрирует приверженность прозрачности и защите инвесторов, что может привлечь больше клиентов и укрепить репутацию компании.

Применимость Глобальных стандартов эффективности инвестиций (GIPS) в России

Хотя GIPS не является обязательным для применения в России, компании по управлению инвестициями в стране могут принять решение о добровольном внедрении этих стандартов. Внедрение GIPS может принести ряд преимуществ российским инвестиционным компаниям, работающим на международном рынке.
Соблюдая требования GIPS, российские инвестиционные менеджеры могут:

1. Повысить уровень доверия: Соответствие требованиям GIPS повышает доверие к инвестиционным компаниям, особенно при работе с международными инвесторами. Оно демонстрирует стремление к прозрачности и приводит практику компании в соответствие с общепризнанными мировыми стандартами.
2. Облегчение глобальной сопоставимости: Соблюдение требований GIPS позволяет российским инвестиционным менеджерам предоставлять данные о результатах деятельности, которые можно легко сравнить с результатами их глобальных коллег. Такая сопоставимость способствует укреплению доверия инвесторов и облегчает принятие трансграничных инвестиционных решений.
3. Доступ к международным рынкам: Соответствие требованиям GIPS может упростить для российских инвестиционных компаний процесс выхода на международные рынки. Оно помогает преодолеть барьеры, связанные с отчетностью о результатах деятельности, и повышает шансы компании на привлечение международных клиентов и партнерство.
4. Привлечение институциональных инвесторов: При выборе инвестиционных менеджеров институциональные инвесторы часто отдают предпочтение прозрачности и стандартизированной отчетности. Соответствие требованиям GIPS делает российские инвестиционные компании привлекательными для институциональных инвесторов, которые ищут надежные и сопоставимые данные о результатах деятельности.
5. Улучшение управления рисками: GIPS требует от инвестиционных компаний создания надежных систем внутреннего контроля и процедур соблюдения требований. Внедрение этих мер может улучшить практику управления рисками в российских инвестиционных компаниях, что приведет к улучшению общих показателей и защите инвесторов.
6. Укрепление доверия инвесторов: Соответствие стандартам GIPS демонстрирует приверженность этическим нормам, точности отчетности и защите инвесторов. Приняв эти стандарты, российские инвестиционные менеджеры смогут завоевать доверие существующих и потенциальных инвесторов, что очень важно для долгосрочных деловых отношений.

Заключение

Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS) представляют собой основу для расчета и представления инвестиционными менеджерами результатов своей инвестиционной деятельности в стандартизированной и прозрачной форме. Хотя соблюдение GIPS является добровольным, оно дает множество преимуществ, включая сопоставимость, прозрачность, защиту инвесторов и доступ к мировым рынкам.
Для российских инвестиционных компаний принятие GIPS может повысить авторитет, облегчить международную сопоставимость, привлечь институциональных инвесторов, улучшить практику управления рисками и укрепить доверие инвесторов. Приведение в соответствие с глобально признанными стандартами позволит российским инвестиционным компаниям занять конкурентоспособное положение на международной инвестиционной арене.

Вопросы и ответы

Являются ли Глобальные стандарты эффективности инвестиций (GIPS) обязательными?

Нет, соблюдение GIPS является добровольным. Однако многие инвестиционные менеджеры решили принять эти стандарты, чтобы повысить прозрачность, сопоставимость и авторитет в отрасли.

Каковы преимущества принятия GIPS?

Принятие GIPS может дать несколько преимуществ, включая улучшение сопоставимости инвестиционных показателей, повышение прозрачности, усиление защиты инвесторов, доступ к мировым рынкам, следование лучшим отраслевым практикам и потенциальное конкурентное преимущество.

Применимы ли GIPS к инвестиционным компаниям в России?

GIPS не является обязательным в России. Однако инвестиционные компании в России могут добровольно принять GIPS для повышения авторитета, облегчения международной сопоставимости, привлечения институциональных инвесторов, улучшения практики управления рисками и укрепления доверия инвесторов.

Какую пользу может принести соответствие GIPS российским инвестиционным компаниям?

Соответствие требованиям GIPS может принести пользу российским инвестиционным компаниям, повысив их авторитет, способствуя сопоставимости на международном уровне, привлекая институциональных инвесторов, улучшая практику управления рисками, обеспечивая доступ к международным рынкам и укрепляя доверие инвесторов.

Помогают ли GIPS защитить инвесторов?

Да, GIPS способствует защите инвесторов, требуя от инвестиционных компаний предоставления точных и надежных данных о результатах деятельности, обеспечивая полное раскрытие и честное представление результатов инвестиционной деятельности. Соблюдение требований GIPS помогает защитить инвесторов от вводящей в заблуждение или ложной информации.

Признаны ли GIPS и используются ли они во всем мире?

Да, GIPS признана и используется более чем на 40 рынках по всему миру. Многие ведущие компании по управлению активами заявляют о соответствии этим стандартам, что облегчает инвестиционным компаниям ведение бизнеса в разных странах.

Как часто обновляются Глобальные стандарты инвестиционной деятельности?

Глобальные стандарты инвестиционной деятельности периодически обновляются с целью решения возникающих проблем в инвестиционной отрасли. Последняя редакция GIPS была выпущена 30 июня 2019 года и вступила в силу 1 января 2020 года. Инвестиционным компаниям важно быть в курсе последних изменений, чтобы обеспечить соответствие требованиям.