Валовая рентабельность инвестиций (GMROI)

Что такое Валовая рентабельность инвестиций (GMROI)?

Валовой доход от инвестиций (GMROI) является инвентарным отношением оценки рентабельности , который анализирует способность фирмы превратить инвентарь в наличные деньги выше стоимостей запасов. Он рассчитывается путем деления валовой прибыли на среднюю стоимость запасов и часто используется в розничной торговле. GMROI также известен как валовая прибыль от инвестиций в запасы (GMROII).

Ключевые моменты

  • GMROI показывает, какую прибыль приносят продажи запасов после покрытия затрат на них.
  • Более высокий GMROI, как правило, лучше, поскольку это означает, что каждая единица запасов приносит более высокую прибыль.
  • GMROI может существенно отличаться в зависимости от сегментации рынка, периода, типа товара и других факторов.

Понимание валовой рентабельности инвестиций (GMROI)

GMROI – полезный показатель, поскольку он помогает инвестору или менеджеру увидеть среднюю сумму, возвращаемую инвентарём сверх его стоимости. Коэффициент выше единицы означает, что фирма продает товар по цене, превышающей ту, которая стоит фирме, чтобы приобрести его, и показывает, что бизнес имеет хороший баланс между своими продажами, маржой и стоимостью запасов.

Обратное верно для коэффициента ниже 1. Некоторые источники рекомендуют практическое правило для GMROI в розничном магазине, которое должно быть 3,2 или выше, чтобы покрыть все затраты и прибыль на занятость и персонал.

Как рассчитать валовую рентабельность инвестиций (GMROI)

Формула GMROI выглядит следующим образом:

гMрОязнак равноСтосы ртоеятАвераге инвентори кост\ mathit {GMROI} = \ frac {\ text {Валовая прибыль}} {\ text {Средняя стоимость запасов}}GMROIзнак равноСредняя стоимость инвентаря

Для расчета рентабельности валовой прибыли по запасам необходимо знать два показателя: валовую прибыль и средний запас . Валовая прибыль рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров (COGS) компании из ее выручки. Затем разница делится на ее доход. Средний запас рассчитывается путем суммирования конечных запасов за указанный период и последующего деления суммы на количество периодов с учетом также сценариев устаревшей части запасов.

Как использовать валовую рентабельность инвестиций (GMROI)

Например, предположим, что компания ABC, занимающаяся розничной торговлей предметами роскоши, имеет общий доход в размере 100 миллионов долларов и COGS в размере 35 миллионов долларов в конце текущего финансового года. Таким образом, валовая прибыль компании составляет 65%, что означает, что она сохраняет 65 центов на каждый доллар полученного дохода.

Валовая прибыль также может быть указана в долларовом, а не в процентном выражении. В конце финансового года компания имеет среднюю стоимость запасов в 20 миллионов долларов. GMROI этой фирмы составляет 3,25, или 65 миллионов долларов / 20 миллионов долларов, что означает, что выручка компании составляет 325% от затрат. Таким образом, компания ABC продает товары с наценкой более 3,25 доллара за каждый доллар, потраченный на инвентаризацию.

Предположим, что компания XYZ, занимающаяся розничной продажей предметов роскоши, является конкурентом компании ABC и имеет общий доход в размере 80 миллионов долларов США и COGS в размере 65 миллионов долларов США. Следовательно, компания имеет валовую прибыль в размере 15 миллионов долларов, или 18,75 цента на каждый полученный доллар дохода.

Средняя стоимость запасов составляет 20 миллионов долларов. Компания XYZ имеет GMROI 0,75, или 15 млн долларов / 20 млн долларов. Таким образом, выручка компании составляет 75% своих затрат, а валовая прибыль составляет 0,75 доллара на каждый доллар, вложенный в товарно-материальные запасы.

Это означает, что компания XYZ зарабатывает всего 0,75 цента на каждый доллар, потраченный на инвентаризацию, что недостаточно для покрытия коммерческих расходов, кроме инвентарных, таких как коммерческие, общие и административные расходы (SG&A), маркетинг и продажи. Для этого поля XYZ не соответствуют стандартам. По сравнению с компанией XYZ, компания ABC может быть более идеальным вложением средств на основе GMROI.