Государственная безопасность

Что такое Государственная безопасность?

В мире инвестирования государственная безопасность относится к ряду инвестиционных продуктов, предлагаемых государственным органом. Для большинства читателей наиболее распространенным типом государственных ценных бумаг являются предметы, выпущенные Казначейством США в форме казначейских облигаций, векселей и банкнот . Однако правительства многих стран будут выпускать эти долговые инструменты для финансирования текущих необходимых операций.

Государственные ценные бумаги поставляются с обещанием полного погашения инвестированной основной суммы при наступлении срока погашения ценной бумаги. По некоторым государственным ценным бумагам также могут выплачиваться периодические выплаты купонов или процентов. Эти ценные бумаги считаются консервативными инвестициями с низким уровнем риска, поскольку они поддерживаются правительством, которое их выпустило.

Ключевые моменты

  • Государственные ценные бумаги – это выпуски государственных долговых обязательств, используемые для финансирования повседневных операций, а также специальных инфраструктурных и военных проектов.
  • Они гарантируют полное погашение инвестированной основной суммы при наступлении срока погашения ценных бумаг и часто выплачивают периодические купонные выплаты или выплаты процентов.
  • Государственные ценные бумаги считаются безрисковыми, поскольку они поддерживаются государством, выпустившим их.
  • Компромисс при покупке безрисковых ценных бумаг заключается в том, что они, как правило, платят более низкую процентную ставку, чем корпоративные облигации.
  • Инвесторы в государственные ценные бумаги либо удерживают их до погашения, либо продают другим инвесторам на вторичном рынке облигаций.

Понимание государственных ценных бумаг

Государственные ценные бумаги – это долговые инструменты суверенного правительства. Они продают эти продукты для финансирования повседневных государственных операций и обеспечивают финансирование специальных инфраструктурных и военных проектов. Эти инвестиции работают во многом так же, как выпуск корпоративного долга. Корпорации выпускают облигации как способ получить капитал для покупки оборудования, расширения финансирования и погашения других долгов. Выпуская долговые обязательства, правительства могут избежать повышения налогов или сокращения других статей бюджета каждый раз, когда им нужны дополнительные средства для проекта.

После выпуска государственных ценных бумаг индивидуальные и институциональные инвесторы будут покупать их, чтобы держать до срока погашения или продавать другим инвесторам на вторичном рынке облигаций. Инвесторы покупают и продают ранее выпущенные облигации на рынке по разным причинам. Они могут стремиться получить процентный доход от периодических купонных выплат по облигациям или выделить часть своего портфеля в консервативные безрисковые активы. Эти инвестиции часто считаются безрисковыми, потому что, когда приходит время погашения по истечении срока погашения, правительство всегда может напечатать больше денег, чтобы удовлетворить спрос.

Краткая справка

Государственные ценные бумаги бывают разных форм, но самые известные типы – это те, которые выпущены Казначейством США – казначейские облигации, векселя и банкноты.

США против иностранных ценных бумаг

Как уже упоминалось, Соединенные Штаты – лишь одна из многих стран, которые выпускают государственные ценные бумаги для финансирования операций. Казначейские векселя, облигации и банкноты США считаются безрисковыми активами из-за их поддержки со стороны американского правительства. В Италии, Франции, Германии, Японии и многих других странах также размещаются государственные облигации .

Однако государственные ценные бумаги, выпущенные правительствами иностранных государств, могут нести риск дефолта, то есть невыплаты основной суммы инвестиций. Если правительство страны рухнет или возникнет нестабильность, может произойти дефолт . При покупке иностранных государственных ценных бумаг важно взвесить риски, которые могут включать экономические, страновые и политические риски.

В качестве примера такого риска дефолта не нужно смотреть дальше 1998 года, когда Россия объявила дефолт по своему долгу. Инвесторы были шокированы своими потерями, когда страна обесценила рубль. Этот спад произошел вслед за азиатским финансовым кризисом того же десятилетия и отчасти вызван этим. Азиатский кризис был серией девальваций валют во многих странах Азии, вызвавших потрясение по всему финансовому миру.

Хотя государственные ценные бумаги или казначейские облигации США являются безрисковыми инвестициями, они, как правило, приносят более низкие процентные ставки по сравнению с корпоративными облигациями. В результате государственные ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой могут иметь более низкую процентную ставку, чем другие ценные бумаги, в условиях роста ставок, что называется процентным риском. Кроме того, низкая норма прибыли может не поспевать за ростом цен в экономике или темпами инфляции .

Покупка государственных ценных бумаг

Министерство финансов США выпускает государственные ценные бумаги на аукционах институциональным инвесторам для покупки и продажи. веб-сайте Министерства финансов , в банках или через брокеров. Поскольку большинство государственных ценных бумаг США пользуется доверием и доверием правительства США, дефолт по этим продуктам маловероятен.

Покупка иностранных государственных облигаций, также известных как облигации янки , немного сложнее, чем покупка американской версии ценных бумаг. Инвесторы должны работать с брокерами, которые имеют международный опыт и могут нуждаться в определенной квалификации. Некоторые инвесторы возьмут на себя повышенные аспекты политического риска наряду с валютным риском , кредитным риском и риском дефолта, чтобы получить большую прибыль. Некоторые облигации потребуют создания оффшорных счетов и имеют высокий минимальный уровень инвестиций. Кроме того, некоторые иностранные облигации попадают в категорию бросовых из-за риска, связанного с их покупкой.

Контроль денежной массы с помощью государственных ценных бумаг

Федеральная резервная система (ФРС) контролирует денежные потоки посредством многих политик, одной из которых является продажа государственных облигаций. Продавая облигации, они уменьшают количество денег в экономике и повышают процентные ставки. Правительство также может выкупить эти ценные бумаги, влияя на денежную массу и влияя на процентные ставки. Операции на открытом рынке, называемые операциями на открытом рынке (OMO), Федеральная резервная система (ФРС) покупает облигации на открытом рынке, снижая их доступность и повышая стоимость оставшихся облигаций.

По мере роста цен на облигации доходность облигаций падает, что приводит к снижению процентных ставок в экономике в целом. Новые выпуски государственных облигаций также выпускаются с более низкой доходностью на рынке, что еще больше снижает процентные ставки. В результате ФРС может существенно повлиять на траекторию процентных ставок и доходности облигаций в течение многих лет.

Предложение денег также изменяется вместе с покупкой и продажей. Когда ФРС выкупает казначейские облигации у инвесторов, инвесторы вкладывают средства в свой банк или тратят деньги в других сферах экономики. Эти расходы, в свою очередь, стимулируют розничные продажи и экономический рост. Кроме того, поскольку деньги поступают в банки через депозиты, это позволяет этим банкам использовать эти средства для кредитования юридических и физических лиц, что дополнительно стимулирует экономику.

Плюсы

  • Государственные ценные бумаги могут обеспечить стабильный поток процентного дохода

  • Из-за низкого риска дефолта государственные ценные бумаги, как правило, служат убежищем.

  • Некоторые государственные ценные бумаги освобождены от государственных и местных налогов.

  • Государственные ценные бумаги можно легко покупать и продавать

  • Государственные ценные бумаги доступны через паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды.

Минусы

  • Государственные ценные бумаги предлагают низкую доходность по сравнению с другими ценными бумагами.

  • Процентные ставки государственных ценных бумаг обычно не успевают за инфляцией

  • Государственные ценные бумаги, выпущенные правительствами иностранных государств, могут быть рискованными

  • Государственные ценные бумаги часто имеют более низкую ставку на рынке с повышающейся ставкой.

Примеры государственных ценных бумаг

Вот некоторые из наиболее часто выпускаемых государственных ценных бумаг.

Сберегательные облигации

Сберегательные облигации предлагают фиксированные процентные ставки в течение срока действия продукта. Если инвестор держит сберегательную облигацию до ее погашения, он получает номинальную стоимость облигации плюс любые начисленные проценты на основе фиксированной процентной ставки. После покупки сберегательный залог не может быть погашен в течение первых 12 месяцев. Кроме того, погашение облигации в течение первых пяти лет означает, что владелец утратит месячные накопленные проценты.

Казначейские векселя

Казначейские векселя (казначейские векселя) имеют типичный срок погашения 4, 8, 13, 26 и 52 недели. Эти краткосрочные государственные ценные бумаги приносят более высокую процентную ставку по мере увеличения сроков погашения. Например, по состоянию на 4 сентября 2020 года доходность четырехнедельных казначейских векселей составляла 0,09%, а доходность годовых казначейских векселей составляла 0,13%.

Казначейские ноты

Казначейские облигации ( казначейские облигации ) имеют двух, трех, пяти или 10-летние сроки погашения, что делает их среднесрочными облигациями. По этим векселям выплачивается купон с фиксированной ставкой или выплата процентов раз в полгода, и обычно их номинальная стоимость составляет 1000 долларов. Двух- и трехлетние векселя имеют номинальную стоимость 5000 долларов.

Доходность казначейских облигаций меняется ежедневно. Однако, например, доходность 10-летних облигаций закрылась на уровне 0,721% 4 сентября 2020 года. В течение 52-недельного диапазона доходность варьировалась от 0,380% до 1,967%.

Казначейские облигации

Казначейские облигации ( казначейские облигации ) имеют срок погашения от 10 до 30 лет. Эти инвестиции имеют номинальную стоимость 1000 долларов США и выплачиваются полугодовые процентные выплаты. Правительство использует эти облигации для финансирования дефицита федерального бюджета. Кроме того, как упоминалось ранее, ФРС контролирует денежную массу и процентные ставки посредством покупки и продажи этого продукта. Доходность 30-летних казначейских облигаций на 4 сентября 2020 года составила 1,472%.