Валовой коэффициент левериджа

Что такое Валовой коэффициент левериджа?

Валовой коэффициент левериджа – это сумма коэффициента чистых выписанных премий страховой компании, коэффициента чистых обязательств и коэффициента переданного перестрахования . Валовой коэффициент левериджа используется для определения того, насколько страховщик подвержен ошибкам ценообразования и оценки, а также подвержен риску перед перестраховочными компаниями.

ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ

  • Валовой коэффициент левериджа – это сумма коэффициента чистых выписанных премий страховой компании, коэффициента чистых обязательств и коэффициента переданного перестрахования.
  • Валовой коэффициент левериджа – это лишь один из нескольких коэффициентов, используемых для анализа способности компании выполнять свои финансовые обязательства.
  • Валовой коэффициент левериджа можно рассматривать как первое приближение подверженности страховщика ошибкам ценообразования и оценки.
  • Коэффициент чистого кредитного плеча обычно ниже, чем коэффициент валового кредитного плеча, и он обычно более точен.

Понимание коэффициента валового кредитного плеча

Идеальный коэффициент валового кредитного плеча зависит от того, какой вид страхования предоставляет компания. Однако желаемый диапазон обычно ниже 5,0 для страховщиков имущества и 7,0 для страховщиков ответственности. Валовой левередж страховщика обычно выше, чем его чистый левередж, потому что коэффициент брутто-левереджа включает левередж переданного перестрахования. Прочие коэффициенты страхового левериджа включают чистый левередж, перестрахование, возмещаемое на прибыль страхователей, и коэффициент достаточности капитала Best (BCAR).

Краткая справка

Коэффициент валового кредитного плеча иногда может сделать ситуацию страховщика более опасной, чем она есть на самом деле, из-за включения переданного перестрахования.

Страховая компания должна сбалансировать две основные цели. Он должен инвестировать премии, которые он получает от андеррайтинга, чтобы вернуть прибыль и ограничить подверженность риску, создаваемую политиками, которые он подписывает. Страховщики могут уступать премии перестраховочным компаниям, чтобы снять часть рисков со своих счетов.

Рейтинговые агентства обычно рассматривают несколько различных финансовых коэффициентов при определении состояния страховой компании. Эти коэффициенты устанавливаются путем изучения баланса страховщика. Валовой коэффициент кредитного плеча – это всего лишь один из видов кредитного плеча. Есть несколько финансовых показателей для анализа способности компании выполнять свои финансовые обязательства. Коэффициенты левериджа важны, потому что компании полагаются на сочетание капитала и заемных средств для финансирования своей деятельности. Знание суммы долга компании полезно для оценки того, может ли она производить платежи в срок.

Страховщики могут установить цель для приемлемого валового коэффициента левериджа, аналогично тому, как центральный банк может установить целевую процентную ставку. Страховщик может согласиться на более высокий коэффициент валового кредитного плеча в некоторых ситуациях, например, когда он использует заемные средства для приобретения другой компании.

Соотношение валового кредитного плеча и чистого левериджа

Валовой коэффициент левериджа можно рассматривать как первое приближение подверженности страховщика ошибкам ценообразования и оценки. Коэффициент чистой левериджа обычно является более точной оценкой риска, но на практике получить его может быть сложнее. Валовой коэффициент левериджа будет выше, чем коэффициент чистого левериджа при нормальных условиях, поэтому он имеет тенденцию переоценивать риски. Чтобы понять, почему это так, нам нужно рассмотреть определение коэффициента валового кредитного плеча.

Валовой коэффициент левереджа определяется как коэффициент чистых выписанных премий плюс коэффициент чистых обязательств плюс коэффициент переданного перестрахования. Он также может быть выражен как (чистые начисленные премии / излишек страхователей) + (чистые обязательства / излишки страхователей) + (переданное перестрахование / излишек страхователей) или (чистые написанные премии + чистые обязательства + переданное перестрахование) / (излишек страхователей ). Чистые написанные премии плюс переданное перестрахование равны написанным премиям. Отсюда следует, что валовой коэффициент левериджа может быть выражен как (начисленные премии + чистые обязательства) / (профицит страхователей).

Для расчета коэффициента валового кредитного плеча нам нужны всего три части данных. Это письменные премии, чистые обязательства и профицит страхователей. Однако коэффициент валовой левериджа часто переоценивает обязательства. Большинство страховщиков полагаются на более крупные фирмы или группы фирм для перестрахования в случае бедствий.

Например, компания, которая продает страховку домовладельцев в определенном районе, может уступить часть своих взносов, чтобы защитить себя, если этот район будет затоплен. Вы даже можете заметить «ущерб от наводнения» как необязательный дополнительный пункт в вашем страховом полисе домовладельцев. Когда вы выбираете этот вариант, дополнительная премия за ущерб от наводнения может в конечном итоге поступить в отдельную перестраховочную компанию. Такое переданное перестрахование обычно не является частью риска для страховщика.

Переданное перестрахование предполагает соглашения между крупными компаниями, поэтому в некоторых случаях его бывает сложно определить. Как только он у нас есть, мы можем вычесть переданное перестрахование из выписанных премий, чтобы определить чистые выписанные премии. Коэффициент чистой левериджа равен коэффициенту начисленных чистых премий плюс коэффициент чистых обязательств. Он также может быть выражен как (чистые начисленные премии / излишек страхователей) + (чистые обязательства / излишек страхователей) или (чистые написанные премии + чистые обязательства) / (излишек страхователей).

Коэффициент чистого кредитного плеча обычно ниже, чем коэффициент валового кредитного плеча, и он обычно более точен. Однако даже перестраховочные компании могут потерпеть неудачу. Валовой коэффициент левериджа описывает риски страховщика в наихудшем сценарии, когда страховщик не может полагаться на перестрахование.