Hard Stop

Что такое Hard Stop?

Жесткий стоп – это скорее концепция, чем реальный тип ордера. Жесткий стоп предполагает наличие ценового уровня , при достижении которого запускается приказ о продаже базовой ценной бумаги. Жесткие стопы обычно реализуются как стоп-приказ на открытой позиции на рынке. Скорее всего, заказ будет действительным до тех пор, пока он не будет отменен или исполнен, в зависимости от того, что наступит раньше. Когда назначенный уровень цен торгуется, ордер конвертируется в рыночный ордер, и следующая доступная рыночная цена принимается как сделка. Концепция жесткой остановки заключается в том, что правило бескомпромиссно и должно соблюдаться.

Ключевые моменты

  • Жесткий стоп – это жесткая точка принятия решения о закрытии сделки.
  • Трейдеры, использующие жесткий стоп, обычно используют ту или иную форму стоп-приказа для ограничения убытков в открытой позиции.
  • Альтернативой жесткому стопу является мысленный стоп, когда ордер не размещается на платформе брокера заранее.

Понимание жесткой остановки

Жесткий стоп размещается перед неблагоприятным движением и остается активным, пока цена базовой ценной бумаги не выйдет за пределы стоп-уровня. Жесткий стоп – это тот, который является негибким, в отличие от мысленного стопа, когда трейдер может иметь в виду цену, но на самом деле не предпринимает никаких действий, пока не увидит, что его стоп-цена торгуется – в это время они могут или не могут следовать своим ожидаемым правило продавать.

Трейдеры превращают мысленный стоп в жесткий стоп, просто создавая постоянный ордер и помещая его в систему со статусом «годен до отмены». Это избавляет от необходимости дисциплинировать выполнение приказа о выходе. Этот вид ордера не защищает от ценового гэпа, но имеет преимущество выхода по первой возможной цене, когда торговля возобновляется после того, как она упала ниже исходного уровня стоп-цены.

Многие трейдеры предпочтут установить жесткий стоп, как только цена их инвестиций станет прибыльной, и будут оставлять ордер активным до тех пор, пока он не достигнет целевой цены . Например, технический трейдер может купить акцию после прорыва из восходящего треугольника и разместить жесткий стоп чуть ниже поддержки верхней линии тренда с планами либо зафиксировать прибыль при достижении целевой цены, либо выйти из позиции, если прорыв не удастся.

Жесткие стопы часто используются в сочетании с техническим анализом, чтобы максимизировать шансы на успех. Размещая эти ордера чуть ниже уровней поддержки , трейдеры могут избежать   преждевременной остановки, если рынок испытает резкую реакцию. По этим причинам управляющие фондами с большими позициями неохотно используют жесткие стопы как часть своих инвестиционных или торговых стратегий.

Скользящие стоп-лоссы являются распространенной альтернативой жестким стоп-ордерам, где цена стоп-лосса регулярно сбрасывается, чтобы учесть рост базовой цены акции. Идея состоит в том, чтобы постоянно поддерживать буфер, не позволяя акциям слишком сильно упасть до фиксации прибыли.

Пример жесткой остановки

Предположим, что инвестор покупает 100 акций Acme Co. по цене 10 долларов за акцию.

Инвестор может принять решение разместить жесткий стоп на уровне 10,00 долларов за акцию, как только акция значительно повысится, чтобы гарантировать, что они не испытают убытков. Поскольку она значительно выше текущей цены, нет никакого риска выполнения жесткого стоп-приказа из-за короткого взлета . Цель состоит в том, чтобы гарантировать, что позиция никогда не окажется под водой после установки жесткого стоп-приказа.

В качестве альтернативы инвестор может подождать, пока цена акции не достигнет 20,00 долларов за акцию, поскольку они заработают 1000 долларов прибыли. Они могут установить жесткий стоп на уровне 20,00 долларов за акцию для 50 акций, что фактически уберет их стоимостную основу из позиции. Оставшиеся 50 акций будут рассматриваться как деньги собственного капитала в том смысле, что не будет чистого убытка по всем 100 акциям, если они станут нулевыми. Это называется снятием денег со стола.