Историческая доходность: Определение, использование и способы расчета

Что такое историческая доходность?

Историческая доходность — это показатель прошлой эффективности ценной бумаги или индекса, например S&P 500. Инвесторы и аналитики изучают данные об исторической доходности, чтобы получить представление о том, как ценная бумага или рынок реагировали на различные переменные с течением времени. Изучая историческую доходность, они пытаются спрогнозировать будущую доходность или оценить, как ценная бумага может отреагировать в определенных ситуациях. Важно отметить, что прошлые результаты не гарантируют будущую доходность.

Понимание исторической доходности

Анализ исторических данных может дать ценное представление о том, как ценная бумага или рынок реагировали на различные экономические циклы и внешние события. Однако важно понимать, что историческая доходность сама по себе не может с уверенностью предсказать будущую доходность. Надежность исторических данных снижается по мере их устаревания, что делает их менее эффективными для точного прогнозирования будущих доходов.
Инвесторы часто смотрят на годовую доходность, чтобы оценить исторические показатели фондового индекса, например S&P 500. Годовая доходность за каждый год составляется таким образом, чтобы показать историческую доходность за несколько лет. Важно отметить, что даже если акции имеют положительную среднюю историческую доходность за определенный период, это не означает, что их цена не падала в течение этого периода. В некоторые годы прибыль могла перевесить падение, что и привело к положительной средней исторической доходности.
Историческая доходность может быть рассчитана для различных типов инвестиций, включая акции, недвижимость, взаимные фонды, биржевые фонды (ETF) и такие товары, как золото, кукуруза, пшеница и серебро.

Как рассчитать историческую доходность

Расчет исторической доходности актива или инвестиции относительно прост. Чтобы рассчитать историческую доходность, вычтите самую старую цену из самой последней цены в наборе данных и разделите полученный результат на самую старую цену. Полученное значение можно перевести в проценты, переместив десятичную точку на два знака вправо.
Например, если вы хотите рассчитать доходность фондового индекса, такого как S&P 500, за определенный год, вам понадобятся цены закрытия индекса на начало и конец этого года. Вычтите цену закрытия на начало года из цены закрытия на конец года, а затем разделите полученный результат на цену закрытия на начало года. Умножьте полученный результат на 100, чтобы получить процентную доходность.
Этот расчет можно повторить для разных временных периодов, например, ежемесячных, ежегодных или любых других. Компилируя отдельные показатели доходности, инвесторы и аналитики могут создать набор данных о доходности за прошлые периоды, чтобы выявить тенденции или закономерности.

Исторические графики

Технический анализ, который фокусируется на построении графиков, часто используется для прогнозирования направления движения цен на основе прошлых рыночных данных. Технические аналитики анализируют историческую доходность в поисках тенденций или закономерностей, которые могут соответствовать текущим финансовым и экономическим условиям. Однако технический анализ обычно применяется к активам, которые часто колеблются в цене, например к сырьевым товарам, и больше подходит для краткосрочных ценовых движений.
Долгосрочные ценовые тенденции, с другой стороны, зависят от экономических условий и общих рыночных перспектив актива или инвестиции. Историческая доходность цены акции за несколько лет, скорее всего, будет в большей степени зависеть от рыночных перспектив отрасли и финансовых показателей компании, чем от технических моделей графиков.

Анализ исторической доходности

Анализ исторической доходности может дать неоднозначные результаты, когда речь идет об определении тенденций. Рынки и экономика динамичны и постоянно развиваются, и хотя они могут повторять определенные модели, предсказать, когда прошлые доходности повторятся в будущем, бывает непросто.
Однако анализ исторической доходности все же может дать ценные сведения. Сравнивая историческую доходность предыдущих периодов с текущей ситуацией, инвесторы могут лучше понять, чего им следует ожидать в ближайшем будущем. Например, во время рецессии инвесторы могут сравнить доходность текущего периода с доходностью во время предыдущих рецессий, чтобы получить представление о потенциальных результатах рынка. Прежде чем делать выводы, необходимо рассмотреть основные факторы, определяющие историческую доходность, и оценить, насколько они соответствуют текущей ситуации.
Хотя историческая доходность не может точно предсказать будущее движение цен, она может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения о распределении активов и разрабатывать стратегии управления рисками. Понимание того, как цена актива вела себя в прошлом при определенных обстоятельствах, может дать представление о том, как он может отреагировать в будущем.
В заключение следует отметить, что историческая доходность служит ценным инструментом для инвесторов и аналитиков, позволяющим оценить прошлые результаты деятельности ценных бумаг и рынков. Изучая историческую доходность, инвесторы могут получить представление о том, как активы реагировали на различные переменные, и принимать более обоснованные решения относительно своих инвестиционных стратегий. Однако важно помнить, что историческая доходность не гарантирует будущих результатов и должна рассматриваться наряду с другими факторами при принятии инвестиционных решений.

Вопросы и ответы

Что такое историческая доходность?

Историческая доходность относится к прошлым показателям ценной бумаги или индекса, например S&P 500. Они используются для анализа того, как инвестиция показала себя в прошлом, и дают представление о потенциальной будущей доходности.

Как рассчитывается историческая доходность?

Чтобы рассчитать историческую доходность, вычтите самую старую цену из самой последней цены и разделите полученный результат на самую старую цену. Умножьте полученный результат на 100, чтобы перевести его в проценты.

Может ли историческая доходность предсказать будущие результаты?

Хотя историческая доходность может дать ценные сведения, она не гарантирует будущих результатов. Рыночные условия и другие факторы могут измениться и повлиять на будущую доходность инвестиций. При принятии инвестиционных решений важно учитывать историческую доходность наряду с другими факторами.

В чем заключается важность анализа исторической доходности?

Анализ исторической доходности позволяет инвесторам понять, как инвестиции реагировали на различные экономические циклы и события в прошлом. Этот анализ может помочь в оценке потенциальных рисков и принятии обоснованных инвестиционных решений.

Для каких типов инвестиций можно рассчитать историческую доходность?

Историческая доходность может быть рассчитана для различных типов инвестиций, включая акции, недвижимость, взаимные фонды, ETF и сырьевые товары. Изучая историческую доходность, инвесторы могут получить представление об эффективности этих инвестиций с течением времени.

Является ли историческая доходность единственным фактором, который следует учитывать при принятии инвестиционных решений?

Нет, историческая доходность должна рассматриваться наряду с другими факторами, такими как текущие рыночные условия, отраслевые тенденции и финансовое состояние инвестиций. Важно иметь полное представление обо всех соответствующих факторах, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Как можно использовать историческую доходность в управлении рисками?

Историческая доходность может помочь в управлении рисками, поскольку дает представление о потенциальной волатильности и рисках падения инвестиций. Анализируя прошлую доходность, инвесторы могут оценить исторические показатели во время рыночных спадов и соответствующим образом скорректировать свою толерантность к риску.