Доходность/доходность за период владения: Определение, формула и пример
Что такое доходность/доходность за период владения?
Доходность за период владения, также известная как доходность за период владения, — это показатель общей доходности, полученной от инвестиций за определенный период времени. Он выражается в процентах и предоставляет инвесторам ценную информацию для сравнения доходности инвестиций, приобретенных в разные периоды времени. Под периодом владения понимается срок, в течение которого инвестор владеет инвестицией, начиная с даты покупки и заканчивая датой продажи.
Понимание доходности за период владения
Доходность за период владения рассчитывается на основе общей доходности актива или портфеля, которая включает в себя как доход, так и изменение стоимости. Этот показатель особенно полезен для сравнения эффективности инвестиций, хранящихся в течение разных периодов времени.
Для целей налогообложения период владения также определяет классификацию прироста или убытков капитала. Если инвестиции хранятся менее одного года, это считается краткосрочным периодом владения, в то время как владение инвестициями более одного года классифицируется как долгосрочный период владения.
Расчет доходности за период владения
Формула для расчета доходности периода владения выглядит следующим образом:
Доходность за период владения = (Доход + стоимость на конец периода — начальная стоимость) / начальная стоимость
Компонент дохода включает любые дивиденды, процентные выплаты или другие распределения, полученные в течение периода владения. Стоимость на конец периода — это стоимость инвестиции на конец периода владения, а первоначальная стоимость — это стоимость на начало периода владения.
Доходность, рассчитанная за обычные периоды времени, такие как кварталы или годы, также может быть преобразована в доходность за период владения с помощью этой формулы.
Пример доходности/доходности за период владения
Рассмотрим несколько примеров, иллюстрирующих расчет доходности за период владения:
- Инвестор купил акцию год назад по цене $50 и получил за год $5 в виде дивидендов. Сейчас акции торгуются по цене $60. Какова доходность за период владения акцией?
Доходность за период владения = (5 + (60 — 50)) / 50 = 30%
В данном случае инвестор заработал 30 % прибыли на инвестиции за период владения акциями.
- Сравниваются два взаимных фонда. Паевой фонд X держался три года и вырос в цене со 100 до 150 долларов, получив 5 долларов в виде дивидендов. Паевой фонд B за четыре года вырос с $200 до $320 и принес $10 в виде дивидендов. Какая инвестиция показала лучшие результаты?
Доходность за период владения фондом X = (5 + (150 — 100)) / 100 = 55 %
Доходность за период владения для фонда B = (10 + (320 — 200)) / 200 = 65%.
Доходность фонда B за период владения составила 65 %, но он находился в собственности четыре года, в то время как фонд X находился в собственности три года. Для корректного сравнения можно рассчитать годовую доходность за период владения.
- Расчет годовой доходности за период владения:
Годовой HPR для фонда X = (0,55 + 1)^(1/3) — 1 * 100 = 15,73%
Годовой HPR для фонда B = (0,65 + 1)^(1/4) — 1 * 100 = 13,34%.
Доходность фонда X за годовой период владения составила 15,73%, а доходность фонда B за годовой период владения составила 13,34%.
Часто задаваемые вопросы
1. Почему важна доходность за период владения?
Доходность за период владения дает инвесторам возможность оценить общую доходность инвестиций за определенный период времени. Он позволяет сравнивать инвестиции, приобретенные в разные периоды времени, и помогает оценить эффективность инвестиций.
- Как доходность за период владения используется для целей налогообложения?
Период владения определяет, классифицируется ли прибыль или убыток от капитала как краткосрочный или долгосрочный. Если инвестиция удерживается менее одного года, то это считается краткосрочным периодом владения, в то время как владение инвестицией более одного года классифицируется как долгосрочный период владения. - Может ли доходность периода владения быть отрицательной?
Да, доходность за период владения может быть отрицательной, если стоимость инвестиции уменьшается в течение периода владения. Отрицательная доходность за период владения означает убыток по инвестиции.
Итог
Доходность за период владения — ценный показатель для оценки эффективности инвестиций за определенный период времени. Он позволяет инвесторам получить процентную оценку общей прибыли, учитывая как доход, так и изменение стоимости. Рассчитывая доходность за период владения, инвесторы могут сравнивать эффективность инвестиций, приобретенных в разные периоды времени, и принимать обоснованные инвестиционные решения.
Вопросы и ответы
Почему важен возврат за период владения?
Доходность за период владения важна, потому что она дает инвесторам возможность оценить общую доходность инвестиций за определенный период времени. Он позволяет сравнивать инвестиции, приобретенные в разные периоды времени, и помогает оценить эффективность инвестиций.
Как доходность за период владения используется для целей налогообложения?
Период владения определяет, классифицируется ли прибыль или убыток от капиталовложений как краткосрочные или долгосрочные. Если инвестиции хранятся менее одного года, то это считается краткосрочным периодом владения, в то время как владение инвестициями более одного года классифицируется как долгосрочный период владения. Налоговые ставки для краткосрочного и долгосрочного прироста капитала могут отличаться.
Может ли доходность за период владения быть отрицательной?
Да, доходность за период владения может быть отрицательной, если стоимость инвестиции уменьшается в течение периода владения. Отрицательная доходность за период владения означает убыток от инвестиций.
Какие еще факторы следует учитывать при оценке эффективности инвестиций?
Хотя доходность за период владения предоставляет ценную информацию о доходности инвестиций, важно учитывать и другие факторы. К ним можно отнести риск, связанный с инвестициями, волатильность инвестиций, а также их соотношение с эталоном или другими аналогичными инвестициями.
Можно ли использовать доходность за период владения для сравнения инвестиций с разными периодами владения?
Да, доходность за период владения можно использовать для сравнения инвестиций с разными периодами владения. Однако для корректного сравнения рекомендуется рассчитывать годовую доходность за период владения. Это позволяет провести стандартизированное сравнение, переведя доходность в годовое исчисление.
Является ли доходность за период владения единственной метрикой, которую следует учитывать при оценке инвестиций?
Нет, доходность за период владения — это лишь одна из метрик, которую следует учитывать при оценке инвестиций. Необходимо учитывать и другие факторы, такие как риск, диверсификация, ликвидность, а также финансовые цели и временной горизонт инвестора. Важно применять комплексный подход к оценке инвестиций и учитывать множество факторов, прежде чем принимать инвестиционные решения.