Доходность / доходность периода владения

Что такое Доходность / доходность периода владения?

Доходность периода владения – это общий доход, полученный от владения активом или портфелем активов в течение периода времени, известного как период владения , обычно выражаемый в процентах. Доходность периода владения рассчитывается на основе общей доходности актива или портфеля (доход плюс изменения в стоимости). Это особенно полезно для сравнения доходов от инвестиций, удерживаемых в течение разных периодов времени.

Формула доходности периода владения

Доходность периода удержания (HPR) и годовая HPR для доходности за несколько лет можно рассчитать следующим образом:

Нолдянг регяод Ретутпзнак равноЯнсоме +(Энд Оф Период Валюе – ЯпятIал Vлуй)ЯпятIал Vлуй\ begin {align} & \ textit {Возврат за период удержания} \\ & \ qquad = \ frac {\ textit {Доход} + (\ textit {Значение на конец периода} – \ textit {Начальное значение})} {\ textit { Начальное значение}} \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиВозврат за период удержаниязнак равноПервоначальный значение

Доходность, рассчитанная для регулярных периодов времени, таких как кварталы или годы, также может быть преобразована в доходность периода удержания.

Понимание доходности за период удержания

Таким образом, доход за период владения – это общий доход, полученный от владения активом или портфелем активов в течение определенного периода времени, обычно выраженный в процентах. Доходность периода владения рассчитывается на основе общей доходности актива или портфеля (доход плюс изменения в стоимости). Это особенно полезно для сравнения доходов от инвестиций, удерживаемых в течение разных периодов времени.

Начиная со дня после приобретения ценной бумаги и до дня ее выбытия или продажи, период владения определяет налоговые последствия. Например, Сара купила 100 акций 2 января 2016 года. При определении периода владения она начинает отсчет 3 января 2016 года. Третий день каждого месяца после этого считается началом нового месяца, независимо от того. количества дней в каждом месяце.

Если Сара продаст свои акции 23 декабря 2016 года, она получит краткосрочный прирост капитала или  убыток,  поскольку период ее владения составляет менее одного года. Если она продаст свои акции 3 января 2017 г., она получит долгосрочный прирост капитала или убыток, поскольку период ее владения составляет более одного года.

Ключевые моменты

  • Доходность периода владения (или доходность) – это общий доход, полученный от инвестиции за время, пока она удерживалась.
  • Период владения – это период времени, в течение которого инвестиция удерживается инвестором, или период между покупкой и продажей ценной бумаги.
  • Доходность за период владения полезна для проведения подобных сравнений между доходами от инвестиций, приобретенных в разные периоды времени.

Пример доходности / доходности периода владения

Ниже приведены некоторые примеры расчета доходности периода владения:

1. Каков HPR для инвестора , который купил акцию год назад по 50 долларов и получил 5 долларов дивидендов за год, если сейчас акция торгуется по 60 долларов?

ЧАСпрзнак равно5+(60-50)50знак равно30%\ begin {align} HPR = \ frac {5+ (60-50)} {50} = 30 \% \ end {выравнивается}HPRзнак равно50

2. Какие инвестиции показали лучшие результаты: паевой инвестиционный  фонд X, который удерживался в течение трех лет и оценивался от 100 до 150 долларов, обеспечивая 5 долларов в виде распределения, или паевой инвестиционный фонд B, который увеличился с 200 до 320 долларов и принес 10 долларов в виде распределений за четыре года?

НРР еор F¯uпд Xзнак равно5+(150-100)100знак равно55%НРР еор F¯uпд Bзнак равно10+(320-200)200знак равно65%\ begin {align} & \ textit {HPR для фонда X} = \ frac {5+ (150-100)} {100} = 55 \% \\
Взаимодействие с другими людьмиHPR для Фонда Xзнак равно100

Примечание: Фонд B имел более высокий HPR, но он удерживался в течение четырех лет, в отличие от трех лет, в течение которых удерживался Фонд X. Поскольку периоды времени разные, для этого необходимо рассчитать годовой HPR, как показано ниже.

3. Расчет годовой HPR:

ПпулягедНРРРОГРундХ    знак равно(0.55+1)1/3-1знак равно15.73%ПпулягедНРРРОГРундБ    знак равно(0.65+1)1/4-1знак равно13.34%\ begin {align} & \ textit {Годовая HPR для Фонда X} \\ & \ qquad = (0,55 + 1) ^ {1/3} -1 = 15,73 \% \\ & \ textit {Годовая HPR для Фонда B} \\ & \ qquad = (0,65 + 1) ^ {1/4} -1 = 13,34 \% \ end {выровнено}Взаимодействие с другими людьмиГодовая HPR для Фонда Xзнак равно(0.55+1)1/3-1знак равно15.73%Годовая HPR для Фонда Bзнак равно(0.65+1)1/4-1знак равно13.34%Взаимодействие с другими людьми

Таким образом, несмотря на более низкий HPR, Fund X был лучшим вложением.

4. Ваш портфель акций имел следующую доходность за четыре квартала данного года: + 8%, -5%, + 6%, + 4%. Как он сравнивался с эталонным индексом, общая доходность которого за год составила 12%?

НРР еог уоуг ытоск рогтеоляо=[(1+0.08)