Держать рынок

Что такое Держать рынок?

Удержание рынка – это преднамеренная практика размещения активных или отложенных ордеров на ценную бумагу на рынке, где цена быстро падает в попытке искусственно «удерживать» цену на ценную бумагу на стабильном уровне или создать минимальный уровень для этой ценной бумаги. Эта практика запрещена в большинстве случаев, за исключением случаев, когда брокеру или другой стороне поручено поддерживать стабильную цену ценной бумаги; это делается только в редких случаях, когда глубины рынка недостаточно для удержания цены.

«Удержание рынка» может также относиться к практике владения индексом широкого рынка, таким как S&P 500 или Wilshire Total Market.

Ключевые моменты

  • Удержание рынка относится к незаконной торговой практике, которая пытается поддержать цену ценной бумаги после выхода негативных новостей, которые в противном случае привели бы к падению ее цены.
  • Удержание рынка может быть разрешено в определенных случаях, когда регулирование требует от маркет-мейкеров или специалистов добавлять ликвидность на рынки с небольшой глубиной.
  • Однако не все случаи, когда акции остаются стабильными перед лицом негативных новостей, удерживают рынок – возможно, пенсионный фонд предлагает большой пакет акций – и поэтому только расследование может выявить неэтичную практику.

Понимание удержания рынка

В наши дни сложно удержать рынок, потому что у любого человека должны быть очень глубокие карманы, чтобы оказать значительное влияние на цену ценной бумаги. Одна из вещей, которая удерживает рынок от более частого возникновения, заключается в том, что он редко бывает прибыльным и часто может привести к серьезным потерям, если цены не восстановятся.

Однако, если такой инвестор с очень глубокими карманами рассматривает возможность придерживаться рыночной стратегии, он обязательно должен сначала попытаться понять, почему цена ценной бумаги падает.

Акции, которые падают в цене, часто имеют повторяющиеся темы, которые после выявления могут помочь инвестору решить, является ли соблюдение рыночной стратегии правильным курсом действий. Эти темы обычно связаны с одним из трех факторов: движением рынка в целом, действиями отрасли или проблемами конкретной фирмы.

Соображения относительно проведения рыночной стратегии

Большинство акций предсказуемо реагируют на настроения рынка. Следовательно, если публикуются негативные новости и цена акции остается стабильной – или даже растет – особенно при объеме торгов выше среднего, может потребоваться дальнейшее расследование. Если основные принципы компании не изменились кардинально к лучшему, это может быть случай, когда группа лиц или фирм пытается искусственно поддерживать цену, используя серию заявок на покупку, многие из которых могут быть поддельными (поддельными) приказами, которые не собираюсь торговать.

Конечно, не каждое аномальное или неожиданное движение цены является гнусным. Могут быть законные заказы на покупку крупных блоков, размещенные институциональными инвесторами для нескольких разумных и допустимых целей, таких как ребалансировка, хеджирование или добавление в большой портфель.