Удержание рынка: Что это значит, как это работает
Понимание того, как держать рынок
«Удержание рынка» — это торговая практика, которая заключается в размещении активных или отложенных ордеров на ценную бумагу на рынке, где цена падает. Цель состоит в том, чтобы «удержать» цену на ценную бумагу на стабильном уровне или создать искусственное дно. Однако важно отметить, что удержание рынка, как правило, считается незаконным и в большинстве случаев запрещено. Оно разрешено только в редких случаях, когда брокер или другая сторона обязаны удерживать цену на ценную бумагу в связи с недостаточной глубиной рынка.
Помимо того, что удерживание рынка является незаконным, на современных финансовых рынках его сложно успешно реализовать. Для того чтобы оказать существенное влияние на цену ценной бумаги, требуются большие средства. Кроме того, такая практика редко бывает прибыльной и может привести к серьезным убыткам, если цены не восстановятся.
Виды удержания рынка
- Искусственное дно: Удержание рынка может включать в себя создание искусственного дна для цены ценной бумаги. Трейдеры могут размещать ордера на покупку или бид на определенных ценовых уровнях, чтобы предотвратить дальнейшее падение цены. Такая практика часто используется при выходе негативных новостей, которые в противном случае вызвали бы значительное падение цены ценной бумаги.
- Индексный холдинг: Держание рынка может также относиться к практике владения и удержания широкого рыночного индекса, такого как S&P 500 или Wilshire 5000 Total Market. Эта стратегия позволяет инвесторам не концентрироваться на отдельных ценных бумагах, а следить за общей динамикой рынка.
Соображения по поводу стратегии «держать рынок
Хотя стратегия удержания рынка обычно не рекомендуется и считается незаконной, существуют определенные факторы, которые следует учитывать, если инвестор рассматривает эту стратегию:
- Понимание ценовых движений: Прежде чем рассматривать стратегию удержания рынка, необходимо проанализировать, почему цена на ценную бумагу падает. Выявление повторяющихся тем, связанных с движением рынка, действиями отрасли или проблемами конкретной компании, поможет определить, подходит ли данная стратегия.
- Настроение рынка: Если выходят негативные новости, а цена на акции остается неизменной или даже растет, это может быть поводом для дальнейшего изучения. Это может свидетельствовать о том, что группа лиц или фирм пытается искусственно поддерживать цену с помощью ордеров на покупку, некоторые из которых могут быть поддельными (фальшивыми).
- Законные ордера: Не каждое аномальное или неожиданное движение цены является гнусным. Институциональные инвесторы могут размещать законные ордера на покупку в разумных целях, таких как ребалансировка, хеджирование или пополнение большого портфеля.
Риски, связанные с удержанием рынка
Работа на рынке может быть сопряжена со значительными рисками:
- Юридические последствия: Удержание рынка, как правило, считается незаконным и может привести к проверке со стороны регулирующих органов и потенциальным юридическим последствиям. Важно соблюдать правила обращения с ценными бумагами и биржевые правила.
- Финансовые потери: Удержание рынка редко бывает прибыльным и может привести к значительным финансовым потерям, если цены не восстановятся, как ожидалось. Для того чтобы придерживаться этой стратегии и противостоять потенциальным убыткам, нужны большие средства.
- Манипулирование рынком: Удержание рынка может рассматриваться как форма манипулирования рынком, поскольку при этом предпринимается попытка искусственно повлиять на цену ценной бумаги. Манипулирование рынком подрывает справедливость и честность финансовых рынков.
Заключение
Удержание рынка — это незаконная торговая практика, которая заключается в попытке поддержать цену ценной бумаги после выхода негативных новостей. Хотя в некоторых случаях, когда маркет-мейкеры или специалисты должны добавить ликвидности на неглубокие рынки, это может быть разрешено, в целом это не рекомендуется и несет значительные риски. Удержание рынка может привести к юридическим последствиям, финансовым потерям и обвинениям в манипулировании рынком. Для инвесторов крайне важно понимать потенциальные риски и придерживаться нормативных требований при участии в финансовых рынках.
Вопросы и ответы
Что удерживает рынок?
Удержание рынка — это практика размещения активных или отложенных ордеров на ценную бумагу на рынке, где цена падает. Цель состоит в том, чтобы «удержать» цену на ценную бумагу на стабильном уровне или создать искусственное дно. Однако такая практика считается незаконной и в большинстве случаев объявлена вне закона.
Почему удержание рынка является незаконным?
Удержание рынка является незаконным, поскольку рассматривается как форма манипулирования рынком. Это попытка искусственно повлиять на цену ценной бумаги, что подрывает справедливость и честность финансовых рынков. Регулирующие органы устанавливают строгие правила и нормы для предотвращения такой практики.
Существуют ли случаи, когда разрешается держать рынок?
В редких случаях может быть разрешено удерживать рынок, когда маркет-мейкеры или специалисты должны добавить ликвидности на рынки с небольшой глубиной. Это делается для обеспечения стабильности рынка и предотвращения чрезмерной волатильности цен. Однако такие случаи строго регламентированы и подчиняются определенным условиям.
Каковы риски, связанные с удержанием рынка?
Удержание рынка сопряжено со значительными рисками. Во-первых, это незаконно и может привести к проверке со стороны регулирующих органов и потенциальным юридическим последствиям. Во-вторых, оно редко бывает прибыльным и может привести к значительным финансовым потерям, если цены не восстановятся, как ожидалось. И наконец, это может повредить репутации и авторитету человека в финансовой индустрии.
Как определить, что кто-то держит рынок?
Определить, держит ли кто-то рынок, может быть непросто, поскольку это часто связано со сложными торговыми стратегиями и скрытыми намерениями. Однако необычные движения цен, особенно при выходе негативных новостей, могут стать поводом для дальнейшего расследования. Если акции остаются неизменными или даже растут, несмотря на негативные новости, это может свидетельствовать о попытках искусственно поддержать цену.
Какие существуют альтернативы удержанию рынка?
Вместо того чтобы заниматься удержанием рынка, инвесторы могут рассмотреть другие законные инвестиционные стратегии. Диверсификация портфеля, тщательный фундаментальный и технический анализ, а также дисциплинированный подход к инвестированию — вот некоторые альтернативы. Кроме того, инвестирование в индексные фонды широкого рынка позволяет оценить общую динамику рынка, не пытаясь манипулировать ценами отдельных ценных бумаг.