Домашние дивиденды: Что это значит, как это работает

Описание терминов

В мире инвестирования дивиденды играют важную роль в получении дохода акционерами. Дивиденды — это периодические выплаты, производимые компаниями своим акционерам в качестве распределения прибыли. Однако существует и другая концепция, называемая «самодельными дивидендами», которую инвесторы могут использовать для получения дохода от своих инвестиционных портфелей.

Что такое «домашние дивиденды»?

Домашние дивиденды — это форма инвестиционного дохода, который генерируется путем продажи части инвестиционного портфеля физического лица. В отличие от традиционных дивидендов, которые выплачиваются акционерам советом директоров компании, самодельные дивиденды создаются самими инвесторами путем продажи части своих акций.

Понимание самодельных дивидендов

Концепция самодельных дивидендов ставит под сомнение мнение о том, что традиционные дивиденды, выплачиваемые компаниями, представляют наибольшую ценность для инвесторов. Некоторые эксперты по инвестициям утверждают, что, поскольку цена акции обычно снижается на сумму дивидендов в день их выплаты, инвесторы могут воспроизвести денежный поток от дивидендов, продав часть своих акций. Эта идея основана на теории нерелевантности дивидендов, которая предполагает, что инвесторам не обязательно полагаться на политику компании по выплате дивидендов для получения денежных средств.

Теория нерелевантности дивидендов

Теория нерелевантности дивидендов, представленная экономистами Мертоном Миллером и Франко Модильяни в 1960-х годах, утверждает, что дивидендная политика компании не влияет на цену ее акций. Согласно этой теории, инвесторы могут создавать собственные самодельные дивиденды, продавая часть своего портфеля акций, когда им нужны наличные, без ущерба для общей стоимости своих инвестиций. Критики этой теории, однако, отмечают, что продажа части инвестиционного портфеля может привести к сокращению базы активов с течением времени, несмотря на краткосрочную денежную прибыль.

Традиционные дивиденды

В отличие от самодельных дивидендов, традиционные дивиденды — это выплаты, производимые компаниями своим акционерам. Такие дивиденды объявляются советом директоров компании и распределяются между акционерами, имеющими на это право, в соответствии с определенными датами регистрации. Обычные дивиденды обычно выплачиваются на регулярной ежемесячной или ежеквартальной основе, в то время как специальные дивиденды — это единовременные выплаты, которые часто объявляются, когда компания демонстрирует исключительные результаты прибыли или претерпевает значительные изменения в своей финансовой структуре.
Компании из таких секторов, как основные материалы, нефть и газ, финансовые компании, здравоохранение, фармацевтика и коммунальные услуги, исторически известны более высокой дивидендной доходностью. Кроме того, компании, структурированные как генеральные партнерства с ограниченной ответственностью (MLPs) или инвестиционные трасты недвижимости (REITs), также являются популярными плательщиками дивидендов благодаря стабильным денежным потокам.
С другой стороны, стартапы и быстрорастущие компании, особенно в технологическом секторе, редко предлагают высокие дивиденды. Такие компании обычно реинвестируют свои доходы в исследования и разработки или расширяют свою деятельность.

Применимость к России

Концепция самодельных дивидендов применима и к инвесторам в России. Российские инвесторы могут использовать эту стратегию, продавая часть своего инвестиционного портфеля для получения дохода вместо того, чтобы полагаться исключительно на традиционные дивиденды. Однако инвесторам в России важно учитывать специфические правила и налоговые последствия, связанные с самодельными дивидендами и приростом капитала в их стране.
В заключение следует отметить, что самодельные дивиденды предлагают инвесторам альтернативный способ получения дохода от своих инвестиционных портфелей. Продавая часть своих акций, инвесторы могут создать свой собственный денежный поток, не полагаясь исключительно на традиционные дивиденды. Однако инвесторам необходимо тщательно оценить потенциальное влияние на их базу активов и учесть специфические правила, действующие в их стране.

Вопросы и ответы

Что такое самодельные дивиденды?

Домашние дивиденды — это форма инвестиционного дохода, получаемого от продажи части инвестиционного портфеля физического лица. В отличие от традиционных дивидендов, выплачиваемых компаниями, инвесторы получают самодельные дивиденды, продавая часть своих акций.

Как работают самодельные дивиденды?

Чтобы получить самодельные дивиденды, инвесторы продают часть своего инвестиционного портфеля. Это генерирует денежный поток, который может служить альтернативой традиционным дивидендам. Продавая часть своих акций, инвесторы могут получать доход, не завися от дивидендных выплат компаний.

Что такое теория нерелевантности дивидендов?

Теория нерелевантности дивидендов утверждает, что дивидендная политика компании не влияет на цену ее акций. Согласно этой теории, инвесторы могут воспроизвести денежный поток от дивидендов, продав вместо этого часть своих акций. Эта теория предполагает, что инвесторам не обязательно полагаться на дивидендные выплаты компании для получения денежных средств.

Применимы ли самодельные дивиденды в России?

Да, концепция самодельных дивидендов применима к инвесторам в России. Российские инвесторы могут использовать эту стратегию, продавая часть своего инвестиционного портфеля для получения дохода, а не полагаясь исключительно на традиционные дивиденды. Однако инвесторам в России важно учитывать специфические правила и налоговые последствия, связанные с самодельными дивидендами и приростом капитала в их стране.

В чем преимущества самодельных дивидендов?

Одним из преимуществ самодельных дивидендов является то, что инвесторы имеют больше контроля над денежными потоками. Они могут получать доход, продавая часть своих акций по мере необходимости, и не зависеть от графика выплаты дивидендов компанией. Кроме того, самодельные дивиденды обеспечивают инвесторам гибкость в управлении своими инвестициями и позволяют им настраивать свои потоки доходов.

Существуют ли какие-либо риски, связанные с самодельными дивидендами?

Один из рисков домашних дивидендов заключается в том, что продажа части инвестиционного портфеля может со временем привести к сокращению базы активов. Такое сокращение активов может повлиять на долгосрочный потенциал роста. Кроме того, сроки и цены продажи инвестиций для получения самодельных дивидендов требуют тщательного рассмотрения для обеспечения оптимальной доходности. Инвесторы также должны быть осведомлены о налоговых последствиях и правилах, связанных с приростом капитала в их юрисдикции.