Самодельные дивиденды

Что такое Самодельные дивиденды?

Самодельные дивиденды – это форма инвестиционного дохода, получаемого от продажи части инвестиционного портфеля физического лица . Эти активы отличаются от традиционных дивидендов, которые совет директоров компании распределяет между определенными категориями акционеров.

Ключевые моменты

  • Домашние дивиденды означают категорию инвестиционного дохода, которая возникает в результате частичной продажи портфеля инвестора. 
  • Самодельные дивиденды отличаются от традиционных дивидендов, которые совет директоров компании выплачивает акционерам.
  • Способность инвесторов получать дивиденды в домашних условиях вызвала споры о том, предлагают ли традиционные дивиденды существенную ценность. 

Понимание самодельных дивидендов

Способность инвесторов создавать свои собственные домашние дивиденды вызывает вопросы о том, предлагают ли традиционные дивиденды реальную ценность. Некоторые эксперты по инвестициям утверждают, что, поскольку цена акций снизится ровно на сумму дивидендов на дату , когда они не были выплачены дивидендами , это нейтрализует любую финансовую прибыль. Эта идея лежит в основе теории нерелевантности дивидендов , которая утверждает, что инвесторам принципиально не нужно обращать внимание на   политику выплаты дивидендов компании , поскольку они сохраняют за собой возможность продажи части своих  портфелей акций , если им когда-либо понадобится произвести наличные. Скептики этой теории возражают, что, когда инвестор продает часть своего портфеля, у него остается меньше акций, что, следовательно, приводит к истощению базы активов, несмотря на любые краткосрочные денежные выгоды, которые они могут получить.

Самодельные дивиденды и традиционные дивиденды

Как уже отмечалось, на совет директоров компании возложена ответственность за объявление дивидендов акционерам. После даты объявления компания устанавливает дату записи, чтобы определить, какие акционеры имеют право на получение распределения. Дата экс-дивидендов , которая наступает ровно за два рабочих дня до даты регистрации, обозначает последний день, когда продавец все еще имеет право на получение дивидендов, даже если он или она уже продали свои акции покупателю.

Обычные дивиденды обычно выплачиваются ежемесячно или ежеквартально, а дополнительные или специальные дивиденды – это единовременные выплаты . Вообще говоря, совет директоров компании объявляет специальные дивиденды после того, как станет свидетелем исключительно хороших результатов по прибыли или когда компания стремится либо существенно изменить свою финансовую структуру, либо выделить дочернюю компанию.

Компании, имеющие сектор, связанный с базовыми материалами, нефтью и газом, финансами, здравоохранением, фармацевтикой и коммунальными предприятиями, исторически получают самые высокие дивиденды. Кроме того, компании, организованные как основные товарищества с ограниченной ответственностью (MLP) или инвестиционные фонды недвижимости (REIT), также являются крупнейшими плательщиками дивидендов, поскольку эти компании обычно являются зрелыми и демонстрируют стабильные денежные потоки. Напротив, стартапы и другие быстрорастущие компании, такие как многие технологические компании, редко предлагают высокие дивиденды. Эти компании обычно предпочитают реинвестировать полученный доход в исследования и разработки или в расширение операций.

Краткая справка

Экономисты Мертон Миллер и Франко Модильяни были одними из первых, кто поддержал неуместность корпоративных дивидендов, когда они опубликовали свои теории в начале 1960-х годов.