Горизонтальная интеграция

Что такое Горизонтальная интеграция?

Горизонтальная интеграция — это процесс приобретения или слияния с компанией, которая работает на том же уровне в цепочке создания стоимости и в той же отрасли. Другими словами, речь идет о компаниях, предлагающих аналогичные продукты или услуги. Это отличается от вертикальной интеграции, при которой компании расширяют свою деятельность либо выше, либо ниже по течению в производственном процессе.

Ключевые моменты:

• Горизонтальная интеграция — это бизнес-стратегия, при которой компания расширяет свою деятельность в рамках одной отрасли и на одном уровне.
• Она позволяет компаниям увеличить свой размер, выручку и присутствие на рынке, диверсифицировать ассортимент продукции и снизить конкуренцию.
• Однако у горизонтальной интеграции есть и потенциальные недостатки, такие как контроль со стороны регулирующих органов, ограниченный выбор потребителей, снижение внутренней гибкости и риск создания стоимости вместо ее разрушения.
• Компании могут достичь горизонтальной интеграции путем слияния, поглощения или внутреннего расширения.
• Вертикальная интеграция, с другой стороны, предполагает приобретение компанией другой фирмы, работающей в той же отрасли, но на другом этапе производственного процесса.

Понимание горизонтальной интеграции

Горизонтальная интеграция — это конкурентная стратегия, которая дает различные преимущества. Она может привести к экономии на масштабе, наделить компании большей рыночной властью над поставщиками и дистрибьюторами, усилить дифференциацию продукции и облегчить расширение рынка или выход на новые рынки. Благодаря слиянию две компании могут получать более высокий доход, чем по отдельности.

Однако важно отметить, что успешные горизонтальные слияния часто происходят за счет потребителей, особенно если в результате снижается конкуренция. Поэтому регулирующие органы тщательно проверяют горизонтальные слияния на предмет соблюдения антимонопольного законодательства.

Во многих случаях основной мотивацией горизонтальных слияний является снижение конкуренции, будь то со стороны потенциальных новых участников, существующих конкурентов или компаний, предлагающих товары-заменители или альтернативные товары.

Виды горизонтальной интеграции

Существует три основные формы горизонтальной интеграции: слияния, поглощения и внутренняя экспансия.

Слияние

При слиянии двух компаний две отдельные структуры создают новую, совместную организацию. Бренд одной из этих двух компаний обычно сохраняется, а состав операций и персонал распределяется между обеими бывшими отдельными компаниями. Кроме того, ассортимент продукции обеих компаний зачастую схож и одинаково конкурентоспособен на рынке.

При слиянии обе компании стремятся занять более значительное место на существующем рынке. В большинстве случаев слияния происходят с аналогичными фирмами, и интеграция двух компаний может быть беспрепятственной из-за схожести деятельности двух бывших компаний.

Приобретение

Как и при слиянии, при поглощении одна компания полностью поглощает деятельность другой. Хотя технически две компании объединяются, контроль остается за одной из них. Персонал, руководители и операции компании-покупателя часто остаются на своих местах, а ресурсы приобретенной компании интегрируются по усмотрению руководства.

Компании часто идут на приобретения, пытаясь получить что-то конкретное. Например, компания Microsoft хотела усилить свое присутствие на рынке видеоигр. Поэтому в январе 2022 года она приобрела компанию Activision Blizzard.2 Этот пример приобретения демонстрирует часто продуманную стратегию для конкретного сектора, в котором компания хочет достичь очень конкретной цели.

Внутренняя экспансия

Компании также могут приступить к горизонтальной интеграции, более осознанно распределяя внутренний капитал. При внутренней экспансии компания просто решает стратегически изменить курс и применить больше ресурсов по-другому. Например, ресторан может расшириться и предложить услуги кейтеринга, или производитель напитков может перейти на выпуск продуктов питания.

В этих примерах компания продолжает работать так же, как и раньше. Однако вместо того, чтобы направить капитал на приобретение сторонней компании или переход к слиянию, она решает направить эти ресурсы на обучение персонала, покупку оборудования, капиталовложения и самостоятельное развитие нового направления деятельности.

Преимущества и недостатки горизонтальной интеграции

Преимущества:

Компании идут на горизонтальную интеграцию, чтобы получить синергетический эффект, такой как экономия на масштабе и эффективность затрат в различных областях, таких как маркетинг, исследования и разработки (R&D), производство и дистрибуция. Объединение операций может привести к снижению затрат на каждый продукт, как это было показано при приобретении компанией Procter & Gamble компании Gillette в 2005 году, когда в результате слияния сократились расходы на маркетинг и разработку продукции для каждого предмета, связанного с гигиеной.

Кроме того, слияние продуктов или выход на новые рынки за счет горизонтальной интеграции может создать синергетический эффект и возможности для перекрестных продаж, расширить клиентскую базу и охват рынка. Например, компания, занимающаяся розничной торговлей одеждой, может добавить к своим предложениям аксессуары или объединиться с аналогичной компанией в другой стране, чтобы обеспечить свое присутствие, не создавая дистрибьюторскую сеть с нуля.

Недостатки:

Несмотря на потенциальные преимущества, горизонтальная интеграция не всегда дает ожидаемый синергетический эффект и ценность. Существует риск отрицательного синергетического эффекта, когда объединенная компания становится громоздкой, негибкой и трудноуправляемой. Проблемы могут возникнуть из-за контраста стилей руководства и несовместимых корпоративных культур в объединенных компаниях.

Также в игру вступают вопросы регулирования. Концентрация доли рынка между несколькими компаниями в результате горизонтальных слияний может привести к олигополии, а если одна компания получает доминирующую долю рынка, она становится монополистом. Слияния, которые угрожают конкуренции или значительно ограничивают рынок, тем самым уменьшая выбор потребителей, могут вызвать пристальное внимание со стороны регулирующих органов, таких как Федеральная торговая комиссия.

Горизонтальная интеграция и вертикальная интеграция: Сравнение

Горизонтальная интеграция и вертикальная интеграция — это две разные стратегии, которые компании используют для расширения своей деятельности. Хотя оба подхода предполагают рост, они преследуют разные стратегические цели. Давайте рассмотрим ключевые различия между ними.

Горизонтальная интеграция происходит, когда компания стремится расширить свою деятельность в рамках существующего положения в цепочке поставок. Основной целью часто является укрепление своего текущего продукта или захват большей доли рынка. В этом случае аналогичные компании могут сливаться или объединяться, чтобы расширить свои предложения или присутствие на рынке.

С другой стороны, вертикальная интеграция предполагает расширение деятельности на различных этапах цепочки поставок, в которых компания в настоящее время не участвует. Например, производитель может приобрести дистрибьютора сырья, чтобы получить больший контроль над поиском поставщиков, ценообразованием или сроками приобретения этих материалов. Это известно как обратная вертикальная интеграция, поскольку компания продвигается вверх по производственному процессу.

Вертикальная интеграция обычно проводится для того, чтобы получить больший контроль над всей цепочкой создания стоимости и снизить зависимость от внешних поставщиков. Она направлена на повышение эффективности и рационализацию процессов за счет интернализации различных этапов производства. Горизонтальная интеграция, напротив, направлена на устранение конкурентов, увеличение объема рынка и достижение эффекта масштаба за счет сотрудничества или консолидации с аналогичными компаниями.

Конечной целью вертикальной интеграции является достижение самодостаточности и контроль над важнейшими аспектами цепочки поставок. С другой стороны, горизонтальная интеграция направлена на то, чтобы занять свою нишу в определенной области или отрасли. Горизонтальная интеграция часто предполагает объединение схожих компаний, а вертикальная — объединение различных компаний, работающих в одной отрасли или выпускающих схожий продукт.

Примеры горизонтальной интеграции

Вот несколько примеров горизонтальной интеграции в мире бизнеса:

1. Приобретение компанией Microsoft в 2016 году компании LinkedIn (технологии и профессиональные сети)
2. Приобретение Amazon в 2017 году компании Whole Foods Market (электронная коммерция и розничная торговля продуктами питания)
3. Приобретение компанией Nestle в 2018 году розничного бизнеса Starbucks (продукты питания и напитки)
4. Приобретение компанией CVS Health компании Aetna в 2018 г. (фармацевтика и медицинское страхование)
5. Приобретение компанией Google компании Fitbit в 2019 г. (технологии и носимые устройства для фитнеса)
6. Приобретение компанией General Electric в 2015 году энергетического и сетевого бизнеса Alstom (энергетика и инфраструктура)
7. Приобретение компанией Coca-Cola в 2014 году компании Green Mountain Coffee Roasters (напитки и кофе).

Эти примеры иллюстрируют, как компании из разных отраслей участвуют в горизонтальной интеграции, чтобы расширить свою деятельность, освоить новые рынки, диверсифицировать ассортимент продукции и укрепить конкурентные позиции.

В чем разница между горизонтальной и вертикальной интеграцией?

Горизонтальная интеграция предполагает приобретение компаний, которые работают в той же части цепочки поставок. Например, производитель приобретает конкурента в той же отрасли, чтобы улучшить процессы, рабочую силу и оборудование.

Вертикальная интеграция происходит, когда компания приобретает компанию за пределами своего текущего положения в цепочке поставок. Например, производитель приобретает розничную компанию, чтобы получить контроль над производством и продажами.

В чем главное преимущество горизонтальной интеграции?

Основным преимуществом горизонтальной интеграции является ее целенаправленный подход к проникновению на определенный участок цепочки поставок. Это позволяет компании потенциально приобрести конкурентов, получить представление о рынке, расширить ассортимент продукции и добиться эффекта масштаба. Горизонтальная интеграция позволяет компании улучшить и преуспеть в своей существующей деятельности.

Почему горизонтальная интеграция важна?

Горизонтальная интеграция важна, поскольку она позволяет компании расти, расширяться, диверсифицировать и укреплять свое присутствие на рынке. Сосредоточившись на одном и том же участке цепочки поставок, горизонтальная интеграция позволяет компании усилить свои конкурентные позиции в той отрасли, в которой она уже работает, вместо того чтобы осваивать совершенно другие аспекты цепочки поставок.

Каковы примеры горизонтальной интеграции?

Примерами горизонтальной интеграции являются слияние JetBlue с Spirit Airlines, приобретение Marriott компании Starwood Hotel & Resorts и приобретение Facebook компании Instagram. Это случаи, когда компании, работающие в схожих отраслях, объединяются, чтобы усилить свои позиции на рынке и расширить предложения.

Каковы преимущества горизонтальной интеграции?

Горизонтальная интеграция дает несколько преимуществ. Она позволяет компаниям устранить конкуренцию, расширить свою долю рынка, получить экономию от масштаба, выйти на новые рынки или сегменты потребителей, а также использовать синергию в таких областях, как производство, маркетинг и дистрибуция. Она также может привести к увеличению прибыльности и повышению операционной эффективности.

Существуют ли какие-либо проблемы или риски, связанные с горизонтальной интеграцией?

Хотя горизонтальная интеграция может быть выгодной, она также сопряжена с определенными трудностями. Компании могут столкнуться с трудностями при интеграции различных организационных культур, систем и процессов. Могут возникнуть препятствия со стороны регулирующих органов, например, антимонопольных органов. Кроме того, существует риск перенапрячь ресурсы компании или стать слишком диверсифицированной, что приведет к трудностям в эффективном управлении расширенными операциями. Для снижения этих рисков крайне важны надлежащая юридическая экспертиза и планирование интеграции.

Итог

Компании, желающие увеличить свой размер, повысить доходы, расширить ассортимент продукции и диверсифицировать операции, могут рассмотреть возможность горизонтальной интеграции. Горизонтальная интеграция происходит, когда схожие компании объединяются на одном и том же этапе цепочки поставок. В отличие от вертикальной интеграции, которая помогает компании переместиться на более ранний или более поздний этап цепочки поставок, горизонтальная интеграция еще больше укрепляет текущее положение компании в производственном процессе.