Горячие деньги

Что такое Горячие деньги?

Горячие деньги означают валюту, которая быстро и регулярно перемещается между финансовыми рынками , что гарантирует инвесторам фиксацию самых высоких доступных краткосрочных процентных ставок. Горячие деньги постоянно перемещаются из стран с низкими процентными ставками в страны с более высокими ставками.

Эти финансовые переводы влияют на обменный курс и потенциально влияют на платежный баланс страны . В правоохранительных и банковских кругах фраза «горячие деньги» также может относиться к украденным деньгам, которые были специально помечены, чтобы их можно было отследить и идентифицировать.

Ключевые моменты

  • Горячие деньги – это капитал, который инвесторы регулярно перемещают между экономикой и финансовыми рынками, чтобы получить прибыль от самых высоких краткосрочных процентных ставок.
  • Банки приносят горячие деньги в экономику, предоставляя краткосрочные депозитные сертификаты со ставками выше средних.
  • Китайская экономика является примером горячего денежного рынка, который охладился после бегства инвесторов.

Понимание горячих денег

Горячие деньги относятся не только к валютам разных стран, но также могут относиться к капиталу, вложенному в конкурирующие предприятия. Банки стремятся заработать «горячие деньги», предлагая краткосрочные депозитные сертификаты (CD) с процентными ставками выше средних. Если банк снижает процентные ставки или если конкурирующее финансовое учреждение предлагает более высокие ставки, инвесторы склонны переводить горячие денежные средства в банк, предлагающий более выгодную сделку.

В глобальном контексте горячие деньги могут перемещаться между экономиками только после того, как будут устранены торговые барьеры и создана сложная финансовая инфраструктура. На этом фоне деньги текут в быстрорастущие области, которые могут принести огромную прибыль. И наоборот, горячие деньги уходят из стран и секторов экономики с низкими показателями.

Китай как горячий и холодный денежный рынок

Экономика Китая является ярким примером приливов и отливов горячих денег. С начала века стремительно развивающаяся экономика страны, сопровождаемая невероятным ростом цен на китайские акции, сделала Китай одним из самых горячих денежных рынков в истории.

Однако поток денег в Китай быстро изменил направление после значительной девальвации китайского юаня в сочетании с серьезной коррекцией на китайском фондовом рынке. По оценкам главного экономического аналитика по Китаю Royal Bank of Scotland Луи Куиджса, за короткие шесть месяцев с сентября 2014 года по март 2015 года страна потеряла около 300 миллиардов долларов горячих денег.

Разворот на денежном рынке Китая имеет историческое значение. С 2006 по 2014 год валютные резервы страны увеличились в несколько раз, создав баланс в 4 триллиона долларов, частично образованный за счет долгосрочных иностранных инвестиций в китайский бизнес. Но значительная часть поступила из горячих денег, когда инвесторы покупали облигации с привлекательными процентными ставками и накапливали акции с высоким потенциалом доходности. Кроме того, инвесторы заняли кучу денег в Китае по низким ставкам, чтобы купить облигации с более высокой процентной ставкой в ​​других странах.

Хотя китайский рынок стал привлекательным местом для горячих денег, благодаря быстро развивающемуся фондовому рынку и сильной валюте приток наличных средств в 2016 году замедлился до минимума, поскольку цены на акции достигли пика, что не дало положительных результатов. Кроме того, с 2013 года колебания юаня также вызвали широкую продажу активов. За девять месяцев с июня 2014 года по март 2015 года валютные резервы страны упали более чем на 250 миллиардов долларов.

Подобные события произошли в 2019 году, когда, по оценкам Института международных финансов, в период с мая по июнь того же года из экономики Китая было выведено капитала на сумму более 60 миллиардов долларов из-за усиления контроля за движением капитала и девальвации юаня.

Краткая справка

Активность горячих денег обычно направляется на краткосрочные инвестиции.