Эффект домашних денег: Значение, примеры и часто задаваемые вопросы
Что такое эффект домашних денег?
Эффект домашних денег — это психологическая концепция, объясняющая склонность инвесторов брать на себя больший риск при реинвестировании прибыли, полученной в результате инвестирования, по сравнению с инвестированием своих сбережений или заработной платы. Она предполагает, что люди часто рассматривают инвестиционный доход отдельно от денег, которые они заработали другими способами, что приводит к искажению ментального учета.
Когда инвесторы считают деньги, заработанные с помощью инвестиций, «лишними» или «отдельными», они с большей вероятностью будут иметь более высокую толерантность к риску и принимать более рискованные инвестиционные решения.
Термин «эффект домашних денег» пришел из мира азартных игр, где он описывает азартного игрока, который использует выигрыш от предыдущих ставок в последующих ставках. В контексте инвестирования он относится к людям, использующим инвестиционную прибыль для принятия более рискованных инвестиций.
Как это работает
Эффект домашних денег влияет на инвесторов, заставляя их повышать толерантность к риску и принимать более рискованные инвестиционные решения после получения прибыли. Такое поведение может быть связано с восприятием прибыли как «новых денег», которые изначально им не принадлежали.
Например, предположим, что инвестор получает значительную прибыль от высокорискованных акций. В результате он может быть более склонен инвестировать в еще более рискованные активы или акции с более высокой волатильностью. Недавний успешный результат первой инвестиции временно повышает их толерантность к риску, что заставляет их стремиться к большему риску в последующих инвестициях.
Эффект «домашних денег» можно наблюдать и в случае выгодных сделок. Если инвестор получает значительную прибыль от долгосрочной сделки, он может быть склонен реинвестировать полученные средства в другую высокорискованную сделку, вместо того чтобы обналичить деньги или выбрать менее рискованную инвестицию. Вера в то, что они смогут сохранить часть первоначальной прибыли, влияет на процесс принятия решения.
Долгосрочные инвесторы и эффект «домашних денег
Даже долгосрочные инвесторы могут стать жертвами эффекта «домашних денег». Например, если инвестор получает исключительную доходность от ориентированного на рост взаимного фонда благодаря благоприятным рыночным условиям, он может стать более склонным к принятию на себя повышенных рисков. Вместо того чтобы поддерживать стабильную толерантность к риску или стать немного более консервативным после получения значительных прибылей, он может увеличить степень риска.
Долгосрочным инвесторам важно помнить об эффекте «домашних денег» и рассматривать два возможных варианта действий. Они могут либо придерживаться курса и сохранять свою толерантность к риску, либо стать немного более консервативными после значительного роста.
Стоит отметить, что эффект «домашних денег» распространяется и на опционы на акции компании. Во время бума доткомов некоторые сотрудники держались за свои опционы, ожидая, что их стоимость значительно возрастет. Однако, когда в 2000 году рынок рухнул, многие из этих сотрудников потеряли все свои инвестиции.
«Позволяя победителям скакать» против эффекта домашних денег
Важно различать эффект «домашних денег» и концепцию «позволить победителям оседлать». Технические трейдеры часто практикуют стратегию letting winners ride, которая подразумевает обналичивание части стоимости сделки после достижения первоначальной ценовой цели и корректировку стопа перед достижением вторичной ценовой цели.
Стратегия «пустить победителей» — это просчитанная стратегия управления рисками, которая позволяет трейдерам извлекать выгоду из сделок, которые продолжают показывать хорошие результаты. Это не то же самое, что стать жертвой эффекта «домашних денег», поскольку предполагает тщательный расчет и рассмотрение потенциальной прибыли.
Часто задаваемые вопросы об эффекте домашних денег
Что такое толерантность к риску?
Толерантность к риску — это уровень риска, который человек готов принять при торговле или инвестировании. Инвесторы с высокой толерантностью к риску готовы брать на себя большие риски в погоне за высокими доходами. С другой стороны, инвесторы с низкой толерантностью к риску предпочитают инвестиции с меньшим риском, чтобы сохранить свой капитал.
Хороша ли волатильность для торговли?
Волатильность может быть выгодна для торговли, поскольку она создает возможности для получения прибыли выше среднего. Когда рынки волатильны, колебания цен более значительны, что позволяет трейдерам извлекать выгоду из этих ценовых движений. Однако повышенная волатильность также увеличивает риск потерь, поэтому трейдеры должны соответствующим образом управлять своими рисками.
Какой налог на прирост капитала взимается с прибыли от инвестиций?
В общем случае, если инвестиции хранятся менее года, прибыль облагается налогом по обычной ставке подоходного налога. Если инвестиции хранятся дольше года, прибыль облагается по ставке налога на прирост капитала. Ставки налога на прирост капитала обычно варьируются от 0% до 20% в зависимости от уровня дохода человека.
Заключение
Эффект «домашних денег» — это психологическое предубеждение, которое влияет на процесс принятия решений инвесторами при реинвестировании прибыли, полученной в результате инвестирования. Понимание этого явления крайне важно для инвесторов, чтобы не попасть в ловушку чрезмерных рисков, основанных на восприятии «дополнительных» или «отдельных» денег. Зная об эффекте «домашних денег», инвесторы могут принимать более рациональные и обоснованные инвестиционные решения, соответствующие их долгосрочным финансовым целям.
Вопросы и ответы
Что такое эффект домашних денег?
Эффект домашних денег — это психологическая концепция, объясняющая склонность инвесторов брать на себя больший риск при реинвестировании прибыли, полученной в результате инвестирования, по сравнению с инвестированием своих сбережений или заработной платы. Она предполагает, что люди часто рассматривают инвестиционный доход отдельно от денег, которые они заработали другими способами, что приводит к искажению ментального учета.
Когда инвесторы считают деньги, заработанные с помощью инвестиций, «дополнительными» или «отдельными», они с большей вероятностью будут иметь более высокую толерантность к риску и принимать более рискованные инвестиционные решения.
Как это работает
Эффект «домашних денег» влияет на то, что после получения прибыли инвесторы повышают свою толерантность к риску и принимают более рискованные инвестиционные решения. Такое поведение можно объяснить восприятием прибыли как «новых денег», которые изначально им не принадлежали.
Например, предположим, что инвестор получает значительную прибыль от высокорискованных акций. В результате он может быть более склонен инвестировать в еще более рискованные активы или акции с более высокой волатильностью. Недавний успешный результат первой инвестиции временно повышает их толерантность к риску, что заставляет их стремиться к большему риску в последующих инвестициях.
Эффект «домашних денег» можно наблюдать и в случае выгодных сделок. Если инвестор получает значительную прибыль по долгосрочной сделке, он может быть склонен реинвестировать полученные средства в другую высокорискованную сделку вместо того, чтобы обналичить деньги или выбрать менее рискованную инвестицию. Вера в то, что они смогут сохранить часть первоначальной прибыли, влияет на процесс принятия решения.
Долгосрочные инвесторы и эффект «домашних денег
Даже долгосрочные инвесторы могут стать жертвами эффекта «домашних денег». Например, если инвестор получает исключительную доходность от ориентированного на рост взаимного фонда благодаря благоприятным рыночным условиям, он может стать более склонным к принятию на себя повышенных рисков. Вместо того чтобы поддерживать стабильную толерантность к риску или стать немного более консервативным после получения значительных прибылей, он может увеличить степень риска.
Долгосрочным инвесторам важно помнить об эффекте «домашних денег» и рассматривать два возможных варианта действий. Они могут либо оставаться на прежнем уровне и сохранять свою толерантность к риску, либо стать немного более консервативными после значительных прибылей.
Стоит отметить, что эффект «домашних денег» распространяется и на опционы на акции компании. Во время бума доткомов некоторые сотрудники держались за свои опционы на акции, ожидая, что они значительно вырастут в цене. Однако, когда в 2000 году рынок рухнул, многие из этих сотрудников потеряли все свои инвестиции.
«Позволяя победителям скакать» против эффекта домашних денег
Важно различать эффект «домашних денег» и концепцию «позволить победителям оседлать». Технические трейдеры часто практикуют стратегию letting winners ride, которая подразумевает обналичивание части стоимости сделки после достижения первоначальной ценовой цели и корректировку стопа перед достижением вторичной ценовой цели.
Стратегия «пустить победителей» — это просчитанная стратегия управления рисками, которая позволяет трейдерам извлекать выгоду из сделок, которые продолжают показывать хорошие результаты. Это не то же самое, что стать жертвой эффекта «домашних денег», поскольку предполагает тщательный расчет и рассмотрение потенциальной прибыли.
Часто задаваемые вопросы об эффекте домашних денег
Что такое толерантность к риску?
Толерантность к риску — это уровень риска, который человек готов принять при торговле или инвестировании. Инвесторы с высокой толерантностью к риску готовы брать на себя большие риски в погоне за высокими доходами. С другой стороны, инвесторы с низкой толерантностью к риску предпочитают инвестиции с меньшим риском, чтобы сохранить свой капитал.
Хороша ли волатильность для торговли?
Волатильность может быть выгодна для торговли, поскольку она создает возможности для получения прибыли выше среднего. Когда рынки волатильны, колебания цен более значительны, что позволяет трейдерам извлекать выгоду из этих ценовых движений. Однако повышенная волатильность также увеличивает риск потерь, поэтому трейдеры должны соответствующим образом управлять своими рисками.
Какой налог на прирост капитала взимается с прибыли от инвестиций?
В общем случае, если инвестиции хранятся менее года, прибыль облагается налогом по обычной ставке подоходного налога. Если инвестиции хранятся дольше года, прибыль облагается по ставке налога на прирост капитала. Ставки налога на прирост капитала обычно варьируются от 0% до 20% в зависимости от уровня дохода человека.
Как инвесторы могут смягчить эффект «домашних денег»?
Чтобы смягчить эффект «домашних денег», инвесторы должны придерживаться дисциплинированной инвестиционной стратегии, основанной на их общих финансовых целях и толерантности к риску. Важно избегать принятия импульсивных инвестиционных решений, основанных исключительно на недавней прибыли. Регулярный пересмотр и ребалансировка инвестиционных портфелей помогут поддерживать сбалансированный и диверсифицированный подход.
Может ли эффект «домашних денег» привести к значительным потерям?
Да, эффект «домашних денег» может привести к значительным потерям, если инвесторы продолжают брать на себя повышенные риски без надлежащего управления рисками. Восприятие «дополнительных» или «отдельных» денег может исказить суждения и привести к принятию неверных инвестиционных решений. Инвесторам крайне важно знать об этом эффекте и проявлять осторожность при реинвестировании прибыли.
Ограничивается ли эффект «домашних денег» инвестированием?
Хотя эффект «домашних денег» обычно обсуждается в контексте инвестирования, его принципы могут быть применимы и в других областях. Например, люди, получающие неожиданные финансовые поступления, такие как наследство или премии, могут испытывать аналогичное психологическое предубеждение при принятии решения о том, как использовать эти деньги. Тенденция рассматривать такие деньги как нечто отдельное от обычного дохода может привести к увеличению расходов или рискованному поведению. Важно распознавать эффект «домашних денег» и управлять им в различных сценариях принятия финансовых решений.