Как BlackRock зарабатывает деньги

BlackRock Inc. ( активами под управлением (AUM) на сумму около 8,7 триллиона долларов США посостоянию на 31 декабря 2020 года. Как крупная публичная компания с рыночной капитализацией около Компания BlackRock за $ 106 млрд предоставляет инвестиционные и технологические услуги как институциональным, так и розничным клиентам по всему миру.

Фирма предлагает различные фонды и портфели для инвестирования в такие инструменты, как акции, инструменты денежного рынка и фиксированный доход. Клиенты обращаются к BlackRock за доступом к паевым инвестиционным фондам, инвестициям, ориентированным на цели, связанные с пенсионным доходом и сбережениями в колледже, а также фондами биржевой торговли ( ETF ).

Ключевые выводы

  • BlackRock — одна из крупнейших в мире компаний по управлению инвестициями по версии AUM.
  • Компания работает как единый бизнес-сегмент.
  • Фирма получает большую часть своих доходов за счет инвестиционных консультационных и административных сборов.
  • 1 февраля 2021 года BlackRock завершила сделку по приобретению компании Aperio, занимающейся персонализированным индексированием, за 1,05 миллиарда долларов.

BlackRock является материнской компаниейгруппы ETF iShares, крупнейшего глобального поставщика ETF. BlackRock отчитывается как единый бизнес-сегмент3, получающийбольшую часть доходов от инвестиционных консультаций и административных сборов, взимаемых с клиентов. Среди основных конкурентов BlackRock — The Vanguard Group, State Street Corp. ( STT ) и T. Rowe Price Group Inc. ( TROW ).

Финансы BlackRock

В 2020 финансовом году (закончившийся 31 декабря 2020 г.) BlackRock заработала 5,3 млрд долларов чистой прибыли при 16,2 млрд долларов от общей выручки.По сравнению с 2019 финансовым годом это представляет собой годовой прирост чистой прибыли на 16,8%.Операционная прибыль за 2020 финансовый год составила 5,7 млрд долларов США, увеличившись на 2,6%.Выручка выросла на 11,5% по сравнению с прошлым годом.

В то время как BlackRock продемонстрировала устойчивый рост выручки и чистой прибыли, ее операционная маржа в 35,1% в 2020 финансовом году снизилась с 38,2% в 2019 финансовом году. Общая сумма собственных средств вырослана 16,8% по сравнению с предыдущим годом.

Бизнес-сегменты BlackRock

Как указано выше, BlackRock работает как единый бизнес-сегмент и не отчитывается о доходах по отдельным частям своего бизнеса.Тем не менее, он делит свои доходы по категориям: «Консультации по инвестициям, административные сборы и доходы от кредитования ценными бумагами», «Сборы за инвестиционные консультации», «Доходы от технологических услуг», «Комиссии за распространение» и «Консультационные и другие услуги». доход.»

Консультации по инвестициям, административные сборы и доход от кредитования ценными бумагами

BlackRock получает большую часть своих доходов от комиссий за консультации и администрирование по инвестициям, взимаемых с течением времени и обычно основанных на заранее определенных процентах от AUM. Эта категория бизнеса BlackRock включает комиссии, связанные с собственным капиталом фирмы, фиксированным доходом, альтернативой с несколькими активами и услугами по управлению денежными средствами.В 2020 финансовом году на эту категорию приходилось 12,6 млрд долларов выручки, или около 78% от общей выручки.Это на 7,3% больше, чем в предыдущем году.

Сборы за инвестиционные консультации

В отличие от административных сборов, сборы за производительность начисляются для определенных типов учетных записей BlackRock, когда производительность превышает заранее установленный порог. Выручка за производительность составила 1,1 миллиарда долларов, или около 7% от общей выручки в 2020 финансовом году. Это на 145,3%, что делает ее самой быстрорастущей частью бизнеса BlackRock в течение года.

Доход от технологических услуг

BlackRock предлагает ряд технологических систем, управления рисками и других инструментов цифрового распространения для выбора клиентов страховых компаний, банков, пенсионных фондов и управляющих активами. Выручка от технологических услуг в 2020 финансовом году составила 1,1 миллиарда долларов, или около 7% от общей суммы.Этот показатель вырос на 16,9%.

Плата за распространение

BlackRock взимает сборы, связанные с распространением и обслуживанием своих различных продуктов, а также за услуги поддержки, связанные с инвестиционными портфелями. В2020 финансовом году на эту категорию приходилось 1,1 миллиарда долларов дохода, или почти 7% от общей выручки за год.Это на 5,8% больше, чем в 2019 финансовом году5.

Консультационные и прочие доходы

BlackRock также выделяет категорию доходов, связанных с ее консультационными услугами для глобальных финансовых институтов, регулирующих органов и правительств.Эти сборы установлены по фиксированной ставке. В2020 финансовом году на эту категорию приходилось 192 миллиона долларов выручки, или около 1% от общей выручки.Это на 28,6% меньше, чем в предыдущем году.

Последние разработки BlackRock

1 февраля 2021 года BlackRock объявила о завершении приобретения Aperio, фирмы, специализирующейся на предоставлении персонализированного индексного инвестирования для состоятельных клиентов.Его услуги учитывают уникальные предпочтения каждого клиента в отношении рисков, налогов и личных ценностей. BlackRock объявила о сделке на 1,05 миллиарда долларов в ноябре прошлого года.11

В конце марта 2020 года Федеральная резервная система США поручила BlackRock помочь в реализации программы покупки облигаций центрального банка в рамках более широкого ответа на пандемию COVID-19. BlackRock было поручено приобрести коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, от имени Федеральной резервной системы Нью-Йорка. BlackRock также было поручено управлять двумя крупными программами покупки облигаций: финансируемой ФРС механизмом для покупки новых облигаций инвестиционного уровня у американских компаний;и еще одна возможность для покупки уже выпущенных облигаций инвестиционного уровня.

Как BlackRock сообщает о разнообразии и инклюзивности

В рамках наших усилий поповышению осведомленности о важности разнообразия в компаниях мы предлагаем инвесторам взглянуть на прозрачность BlackRock и ее приверженность разнообразию, инклюзивности и социальной ответственности.Мы изучили данные, которые выпускает BlackRock, чтобы показать вам, как он сообщает о разнообразии своего совета директоров и сотрудников, чтобы помочь читателям принимать обоснованные решения о покупке и инвестировании.

Ниже представлена ​​таблица возможных измерений разнообразия. Он показывает, раскрывает ли BlackRock свои данные о разнообразии своего совета директоров, C-Suite, общего руководства и сотрудников в целом, что отмечено значком ✔. Он также показывает, разбивает ли BlackRock эти отчеты, чтобы выявить различие по расе, полу, способностям, статусу ветерана и идентичности ЛГБТК +.