Как рассчитать ожидаемую доходность портфеля
Как хорошо информированный инвестор, вы, естественно, хотите знать ожидаемую доходность своего портфеля — его ожидаемую доходность и общую прибыль или убыток, которые он накапливает. Ожидаемая отдача такова: ожидаемая. Это не гарантировано, так как оно основано на исторической доходности и используется для генерирования ожиданий, но это не прогноз.
ключевые выводы
- Чтобы рассчитать ожидаемую доходность портфеля, инвестору необходимо рассчитать ожидаемую доходность каждого из своих владений, а также общий вес каждого холдинга.
- Основная формула ожидаемой доходности включает в себя умножение веса каждого актива в портфеле на его ожидаемую доходность, а затем сложение всех этих цифр вместе.
- Ожидаемая доходность обычно основана на исторических данных и поэтому не гарантируется.
Как рассчитать ожидаемую доходность
Чтобы нормы доходности (RoR) каждой ценной бумаги.
Инвестор основывает оценки ожидаемого дохода от ценной бумаги, исходя из предположения, что то, что было доказано в прошлом, будет подтверждено и в будущем. Инвестор не использует структурный взгляд на рынок для расчета ожидаемой прибыли. Вместо этого они определяют вес каждой ценной бумаги в портфеле, беря стоимость каждой ценной бумаги и деля ее на общую стоимость ценной бумаги.
После того, как известна ожидаемая доходность каждой ценной бумаги и рассчитан вес каждой ценной бумаги, инвестор просто умножает ожидаемую доходность каждой ценной бумаги на вес той же ценной бумаги и складывает произведение каждой ценной бумаги.
Формула ожидаемой доходности
Допустим, в вашем портфеле три ценные бумаги. Уравнение его ожидаемой доходности выглядит следующим образом:
Ожидаемая доходность основана на исторических данных, поэтому инвесторы должны учитывать вероятность того, что каждая ценная бумага достигнет исторической доходности с учетом текущей инвестиционной среды. Некоторые активы, такие как облигации, с большей вероятностью будут соответствовать их исторической доходности, в то время как другие, например акции, могут варьироваться в более широких пределах из года в год.
Ограничения ожидаемой доходности
Поскольку рынок нестабилен и непредсказуем, расчет ожидаемой доходности ценной бумаги — это скорее догадки, чем определенные. Таким образом, это может привести к неточности в итоговой ожидаемой доходности всего портфеля.
Ожидаемая доходность не дает полной картины, поэтому принятие инвестиционных решений только на их основе может быть опасным. Например, ожидаемая доходность не учитывает волатильность. Ценные бумаги, которые из года в год варьируются от высоких прибылей до убытков, могут иметь такую же ожидаемую доходность, как и стабильные, которые остаются в более низком диапазоне. И поскольку ожидаемая прибыль является ретроспективной, она не учитывает текущие рыночные условия, политический и экономический климат, законодательные и нормативные изменения и другие элементы.