Как работают дивиденды ETF?

Хотя биржевые фонды (ETF)  в первую очередь связаны с отслеживанием индексов и инвестированием в рост, многие из них предлагают доход за счет владения акциями, выплачивающими дивиденды. Когда они это делают, они собирают регулярные выплаты дивидендов, а затем распределяют их среди акционеров ETF. Эти дивиденды могут быть распределены двумя способами по усмотрению руководства фонда: денежные средства, выплачиваемые инвесторам, или реинвестиции в базовые инвестиции ETF.

Сроки выплаты дивидендов ETF

Подобно акциям отдельной компании, ETF устанавливает дату выплаты дивидендов, дату записи и дату выплаты. Эти даты определяют, кто получит дивиденды и когда будет выплачен дивиденд. График выплаты этих дивидендов отличается от графика базовых акций и зависит от ETF.

Например, экс-дивидендная дата для популярного SPDR S&P 500 ETF (SPY ) — третья пятница последнего месяца финансового квартала (март, июнь, сентябрь и декабрь).Если этот день не является рабочим днем, то дата экс-дивидендов приходится на предыдущий рабочий день.Дата установления рекорда наступает за два дня до даты экс-дивидендов.В конце каждого квартала SPDR S&P 500 ETF распределяет дивиденды.

Каждый ETF устанавливает сроки выплаты дивидендов. Эти даты указаны в проспекте фонда, который общедоступен для всех инвесторов. Как и акции любой компании, цена ETF часто повышается до экс-дивидендной даты, что отражает всплеск покупательской активности, и падает после этого, поскольку инвесторы, владеющие фондом до экс-дивидендной даты, получают дивиденды, а те покупать потом не надо.

Дивиденды, выплаченные наличными

ETF SPDR S&P 500 выплачивает дивиденды наличными.Согласно проспекту фонда, SPDR S&P 500 ETF переводит все дивиденды, которые он получает от своих базовых акций, на беспроцентный счет до тех пор, пока не придет время для выплаты. В конце финансового квартала, когда должны быть выплачены дивиденды, SPDR S&P 500 ETF снимает дивиденды с беспроцентного счета и распределяет их пропорционально инвесторам.

Некоторые другие ETF могут временно реинвестировать дивиденды от базовых акций в авуары фонда до тех пор, пока не наступит время выплаты дивидендов наличными. Естественно, это создает небольшое кредитное плечо в фонде, которое может немного улучшить его показатели во время бычьих рынков и немного повредить его работе во время медвежьих рынков.

Реинвестированные дивиденды

Управляющие ETF также могут иметь возможность реинвестировать дивиденды своих инвесторов в ETF, а не распределять их в виде денежных средств. Выплата акционерам также может быть осуществлена ​​путем реинвестирования в базовый индекс ETF от их имени. По сути, все сводится к одному и тому же: если акционер ETF получает реинвестирование 2% дивидендов от ETF, он может продать эти акции, если он предпочитает иметь деньги.

Иногда эти реинвестиции можно рассматривать как выгоду, поскольку инвестору не нужно платить комиссию за покупку дополнительных акций за счет реинвестирования дивидендов. Однако годовые дивиденды каждого акционера подлежат налогообложению в том году, в котором они были получены, даже если они получены путем реинвестирования дивидендов.

Налоги на дивиденды в ETF

ETF часто рассматриваются как выгодная альтернатива паевым инвестиционным фондам с точки зрения их способности контролировать размер и время уплаты подоходного налога для инвестора. Однако это в первую очередь связано с тем, как и когда налогооблагаемый прирост капитала фиксируется в ETF. Важно понимать, что владение ETF, приносящим дивиденды, не откладывает налог на прибыль, образованный дивидендами, выплаченными ETF в течение налогового года. Дивиденды, выплачиваемые ETF, облагаются налогом для инвестора по существу так же, как и дивиденды, выплачиваемые взаимным фондом.

1:22

Примеры ETF с выплатой дивидендов

Вот пять очень популярных ETF, ориентированных на дивиденды.

SPDR S&P Дивидендный ETF

SPDR S&P Dividend ETF (SDY ) — это самый экстремальный и исключительный из дивидендных ETF.Он отслеживает индекс S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index, который включает только те компании из S&P Composite 1500, которые не менее 20 лет подряд увеличивают дивиденды.3  Из-за долгой истории надежной выплаты этих дивидендов эти компании часто считаются менее рискованными для инвесторов, стремящихся к полной прибыли.

ETF для оценки дивидендов Vanguard

ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG ) отслеживает индекс NASDAQ US Dividend Achievers Select Index, взвешенную по рыночной капитализации группу компаний, которые увеличивали дивиденды не менее 10 лет подряд.Его активы инвестируются внутри страны, а в портфель входят многие легендарные богатые компании, такие как Microsoft Corp. (MSFT ) и Johnson & Johnson (JNJ ).

iShares Select Дивидендный ETF

IShares Select Dividend ETF (DVY ) — это крупнейший ETF для отслеживания индекса, взвешенного по дивидендам.Подобно VIG, этот ETF полностью внутренний, но ориентирован на более мелкие компании.Примерно четверть из 100 акций в портфеле DVY принадлежит коммунальным компаниям.Другие представленные основные секторы включают финансовый, циклический, нециклический и промышленный секторы. 

iShares Core ETF с высокими дивидендами

IShares Core High Dividend ETF (HDV ) отBlackRockмоложе и использует меньший портфель, чем другой известный высокодоходный вариант компании — DVY.Этот ETF отслеживает построенный Morningstar индекс 75 американских акций, которые проверяются по устойчивости дивидендов и потенциальной прибыли, которые являются двумя отличительными чертами школы фундаментального анализа Бенджамина Грэма и Уоррена Баффета.  Фактически, рейтинги устойчивости Morningstar основаны на концепции Баффета об «экономическом рве», вокруг которого бизнес изолирует себя от конкурентов. 

ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard

ETF Vanguard с высокой дивидендной доходностью (VYM )обычно дешев и прост, как и большинство других предложений Vanguard.Он эффективно отслеживает индекс высокой дивидендной доходности FTSE и демонстрирует выдающуюся конкурентоспособность для всех демографических категорий инвесторов.  Одной из особенностей метода взвешивания для VYM является его ориентация на прогнозы будущих дивидендов (вместо этого большинство фондов с высокими дивидендами выбирают акции на основе истории дивидендов). Это дает VYM более сильный технологический уклон, чем у большинства его конкурентов. 

Другие ETF, ориентированные на доход

В дополнение к этим пяти фондам существуют ETF, ориентированные на дивиденды, которые используют разные стратегии для увеличения дивидендной доходности. ETF, такие как iShares S&P US Preferred Stock Index Fund ( PFF ), отслеживают корзину привилегированных акций американских компаний. Дивидендная доходность ETF на привилегированные акции должна быть значительно выше, чем у традиционных ETF на обыкновенные акции, потому что привилегированные акции ведут себя больше как облигации, чем акции, и не получают выгоды от повышения стоимости акций компании таким же образом.

ETF инвестиционных фондов недвижимости, такие как Vanguard REIT ETF ( VNQ ), отслеживают публично торгуемые инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Из-за природы REIT дивидендная доходность обычно выше, чем у ETF на обыкновенные акции.

Существуют также международные фондовые биржевые фонды, такие как Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund ( DEM ) или First Trust DJ Global Select Dividend Index Fund ( FGD ), которые отслеживают компании, выплачивающие более высокие дивиденды, и зарегистрированные за пределами США. Состояния.

Суть

Хотя ETF часто известны отслеживанием широких индексов, таких как S&P 500 или Russell 2000, существует также множество доступных ETF, которые сосредоточены на акциях, выплачивающих дивиденды. Исторически дивиденды составляли около 40% от общей доходности фондового рынка, а хорошая история выплаты дивидендов является одним из старейших и вернейших признаков корпоративной прибыльности.