Как дивиденды влияют на акционерный капитал

Когда компания выплачивает денежные дивиденды своим акционерам, ее акционерный капитал уменьшается на общую сумму всех выплаченных дивидендов. Однако эффект дивидендов меняется в зависимости от того, какие дивиденды выплачивает компания. Как мы увидим, дивиденды по акциям не имеют такого же влияния на акционерный капитал, как денежные дивиденды.

Что такое дивиденды?

Когда компания преуспевает и хочет вознаградить своих акционеров за их вложения, она выплачивает дивиденды.  Дивиденды также предлагают компаниям хороший способ сообщить о своей финансовой стабильности и прибыльности корпоративной сфере в целом. Акции, выплачивающие дивиденды, обычно довольно популярны среди инвесторов, поэтому многие компании гордятся тем, что выплачивают стабильные и увеличивающиеся дивиденды год за годом. Выплата дивидендов не только вознаграждению существующих акционеров, но и побуждает новых инвесторов покупать акции процветающей компании.

Как выплачиваются дивиденды

акционеру определенную сумму в долларах в соответствии с количеством акций, которыми он уже владеет. Таким образом, компания, которая объявляет дивиденды в размере 1 доллара, выплачивает 1000 долларов акционеру, владеющему 1000 акций.

В качестве дивидендов по акциям акционерам выпускаются дополнительные акции в соответствии с их текущей долей владения.  Если компания в приведенном выше примере вместо этого выплачивает 10% дивидендов по акциям, акционер получает дополнительно 100 акций. Некоторые компании предлагают акционерам возможность реинвестирования денежных дивидендов путем покупки дополнительных акций по сниженной цене.

Акционерный капитал

Акционерный капитал  представляет собой долю капитала в балансе компании.  Собственный капитал можно рассчитать из баланса, вычтя обязательства компании из ее общих активов. Хотя дробление акций и дивиденды по акциям влияют на способ распределения акций и  цену акций компании, дивиденды по акциям не влияют на собственный капитал.

Акционерный капитал также представляет собой стоимость компании, которая может быть распределена между акционерами в случае банкротства. Если предприятие закрывает магазин, ликвидирует все свои активы и выплачивает все долги, то остается акционерный капитал. Его проще всего представить как совокупные активы компании за вычетом ее общих обязательств.

Один из основных компонентов акционерного капитала — это сумма денег, которую компания получает от продажи акций, называемая частные компании, акции которых не обращаются на бирже, имеют акционерный капитал.

В редких случаях компания может иметь отрицательную стоимость акционерного капитала, если ее обязательства превышают ее активы.  Поскольку акционерный капитал отражает разницу между активами и обязательствами, аналитики и инвесторы внимательно изучают балансы компаний, чтобы оценить их финансовое состояние.

Баланс

Бухгалтерский баланс — одна из самых важных финансовых отчетов, которые ежегодно выпускают компании. В балансе отражены все активы и обязательства компании. По сути, баланс — это краткое изложение всего, чем компания владеет, включая денежные средства, имущество, инвестиции и запасы, а также всего, что она должна другим сторонам, например, ссуды, кредиторская задолженность и подлежащий уплате налог на прибыль. Он предлагает моментальный снимок финансового положения компании в определенный момент времени.

Нераспределенная прибыль

Собственный капитал включает нераспределенную прибыль, оплаченный капитал,  казначейские акции и прочий накопленный доход.Если данные об активах и обязательствах недоступны, акционерный капитал может быть рассчитан путем добавления привилегированных акций к обыкновенным акциям и добавления дополнительного оплаченного капитала, добавления или вычитания нераспределенной прибыли и вычитания казначейских акций.Акционерный капитал обычно называют  балансовой стоимостью компании.

Раздел нераспределенной прибыли баланса отражает общую сумму прибыли, которую компания удерживала в течение долгого времени.  После того, как предприятие учтет все свои затраты и издержки, сумма выручки, остающаяся на конец финансового года, является его чистой прибылью. Компания может выбрать одно из трех действий со своей прибылью: выплачивать дивиденды акционерам, реинвестировать средства в компанию или оставить их на счете. Часть прибыли, оставшаяся на счете, переносится каждый год и указывается в балансе как нераспределенная прибыль.

Эффект дивидендов

Влияние дивидендов на акционерный капитал определяется типом выплачиваемых дивидендов.Когда компания выплачивает дивиденды своим акционерам, стоимость этих дивидендов вычитается из ее нераспределенной прибыли.  Даже если дивиденды выплачиваются в виде дополнительных акций, стоимость этих акций вычитается.Однако денежные дивиденды приводят к прямому уменьшению нераспределенной прибыли, тогда как дивиденды по акциям приводят к переводу средств из нераспределенной прибыли в оплаченный капитал.  В то время как дивиденды в денежной форме уменьшают акционерный капитал, дивиденды по акциям просто меняют распределение фондов капитала.

Пример денежных дивидендов

Предположим, компания ABC имеет особенно прибыльный год и решает выплатить своим акционерам дивиденды в размере 1,50 доллара США. Это означает, что за каждую принадлежащую акцию компания выплачивает дивиденды в размере 1,50 доллара США. Если у ABC есть 1 миллион акций в обращении, она должна выплатить 1,5 миллиона долларов в виде дивидендов.

В разделе баланса акционерного капитала ABC нераспределенная прибыль составляет 4 миллиона долларов. Когда объявляются денежные дивиденды, 1,5 миллиона долларов вычитаются из раздела нераспределенной прибыли и добавляются на субсчет дивидендов к выплате в разделе обязательств. Акционерный капитал компании уменьшается на сумму дивидендов, а общая сумма обязательств временно увеличивается, поскольку дивиденды еще не выплачены.

Когда дивиденды фактически выплачиваются акционерам, 1,5 миллиона долларов вычитаются из подраздела «Дивиденды к выплате» для учета сокращения обязательств компании. Денежный субсчет раздела активов также уменьшен на 1,5 миллиона долларов. Поскольку акционерный капитал равен активам за вычетом обязательств, любое уменьшение акционерного капитала должно отражаться уменьшением общих активов, и наоборот.

Пример дивидендов по акциям

Учет изменений немного, если ABC выпускает акции дивиденды. Предположим, ABC объявляет дивиденды в размере 5% на свой 1 миллион находящихся в обращении акций. Если текущая рыночная цена акций ABC составляет 15 долларов, то общая стоимость 50 000 дивидендных акций составляет 750 000 долларов.

При объявлении дивидендов 750 000 долларов списываются с субсчета нераспределенной прибыли и переводятся на субсчет оплаченного капитала. Размер дивиденда распределяется между обыкновенными акциями и добавочным капиталом.