Как дивиденды влияют на баланс?

Что такое дивиденды?

Дивиденд  представляет собой способ перераспределения прибыли компании акционерам в качестве награды за свои инвестиции. Компании не обязаны выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям , хотя многие гордятся тем, что выплачивают постоянные или постоянно увеличивающиеся дивиденды каждый год. Когда компания выплачивает дивиденды своим акционерам, дивиденды могут быть выплачены либо наличными, либо путем выпуска дополнительных акций. Два типа дивидендов по-разному влияют на  баланс компании.

Ключевые выводы:

  • Компании выплачивают дивиденды, чтобы вознаградить акционеров за их вложения.
  • Выплачиваемые дивиденды могут быть в форме денежных средств или дополнительных акций, называемых дивидендами по акциям.
  • Денежные дивиденды влияют на денежные средства и акционерный капитал в балансе; нераспределенная прибыль и денежные средства уменьшаются на общую сумму дивидендов.
  • Дивиденды по акциям не влияют на денежную позицию компании, а влияют только на долю акционерного капитала в балансе. 

Понимание дивидендов

Когда большинство людей думают о дивидендах, они думают о  денежных дивидендах. Однако компании также могут выплачивать дивиденды по акциям. Когда компания выплачивает дивиденды по акциям, она распределяет дополнительное количество акций между существующими акционерами в соответствии с количеством акций, которыми они уже владеют. Дивиденды влияют на долю акционерного капитала в корпоративном балансе, в частности на нераспределенную прибыль.

Нераспределенная прибыль в балансе

Нераспределенная прибыль — это сумма денег, которая остается у компании после выплаты всех ее обязательств. Нераспределенная прибыль обычно используется для реинвестирования в компанию, выплаты дивидендов или погашения долга. В то время как дохода, которая остается после учета затрат на ведение бизнеса в определенный период, нераспределенная прибыль — это сумма дохода, накопленного за годы, который не был реинвестирован в бизнес или распределен между акционерами.

Денежные дивиденды в балансе

Денежные дивиденды влияют на две области баланса: на счетах денежных средств и собственного капитала. Инвесторы не найдут отдельного балансового счета для выплаченных дивидендов. Однако после объявления дивидендов и  до фактической выплаты  компания регистрирует обязательства  перед своими акционерами в счете к выплате дивидендов.

После выплаты дивидендов сумма подлежащих выплате дивидендов сторнируется и больше не отражается в пассиве баланса. Когда дивиденды выплачиваются, это отражается на балансе как уменьшение нераспределенной прибыли компании и ее остатка денежных средств. Другими словами, нераспределенная прибыль и денежные средства уменьшаются на общую сумму дивидендов.

К моменту публикации финансовой отчетности компании дивиденды уже выплачены, а уменьшение нераспределенной прибыли и денежных средств уже зарегистрировано. Другими словами, инвесторы не увидят записи счета обязательств на счете выплаты дивидендов. 

Например, предположим, что компания имеет нераспределенную прибыль в размере 1 млн долларов и выплачивает дивиденды в размере 50 центов на все 500 000 находящихся в  обращении акций. Общая сумма дивидендов, подлежащих выплате акционерам, составляет 0,50 x 500 000 долларов США или 250 000 долларов США. В результате как денежные средства, так и нераспределенная прибыль уменьшаются на 250 000 долларов США, в результате чего остается 750 000 долларов США в нераспределенной прибыли.

Конечным эффектом денежных дивидендов на баланс компании является сокращение денежных средств на 250 000 долларов в активах и уменьшение нераспределенной прибыли на 250 000 долларов в части капитала.

Дивиденды по акциям в балансе

В то время как денежные дивиденды напрямую влияют на баланс, выплата дивидендов по акциям несколько сложнее. Исполнительное руководство компании может захотеть выплачивать дивиденды по акциям своим акционерам, если у компании нет избыточных денежных средств или если они хотят снизить стоимость существующих акций, что приведет к снижению отношения цены к прибыли (коэффициент P / E) и других финансовые показатели. Дивиденды по акциям иногда называют бонусными акциями или бонусной эмиссией.

Дивиденды по акциям не влияют на денежную позицию компании, а влияют только на долю акционерного капитала в балансе. Если количество акций в обращении увеличивается менее чем на 20% до 25%, дивиденды по акциям считаются небольшими. Большие дивиденды — это когда дивиденды по акциям существенно влияют на цену акций и обычно представляют собой увеличение количества акций в обращении более чем на 20–25%. Большие дивиденды часто можно рассматривать как дробление акций

При объявлении дивидендов по акциям общая сумма, подлежащая списанию из нераспределенной прибыли, рассчитывается путем умножения текущей  рыночной цены  за акцию на процент дивидендов и на количество акций в обращении. Если компания выплачивает дивиденды по акциям, дивиденды уменьшают нераспределенную прибыль компании и увеличивают счет обыкновенных акций. Дивиденды по акциям не приводят к изменениям активов в балансе, а влияют только на капитал, перераспределяя часть нераспределенной прибыли на счет обыкновенных акций.

Например, предположим, что компания имеет 100 000 акций в обращении и хочет выпустить 10% дивидендов в форме акций. Если каждая акция в настоящее время стоит на рынке 20 долларов, общая сумма дивидендов будет равна 200 000 долларов. Две записи будут включать в себя дебетование 200 000 долларов США по счету нераспределенной прибыли и кредит в размере 200 000 долларов США по счету обыкновенных акций. Баланс будет сбалансирован после проводок.