Как экспресс-скрипты приносят деньги

Когда в 2010 году Конгресс принял Закон о доступном медицинском обслуживании, пациенты, поставщики медицинских услуг и медицинские страховые компании были обеспокоены изменением цен на лекарства, отпускаемые по рецепту. Класс компаний, называемых менеджерами по фармацевтическим льготам, или PBM, процветал в сложной для навигации среде современной системы здравоохранения. Самый крупный из PBM, Express Scripts (ранее продававшийся в рамках ESRX), работает с клиентами, чтобы упростить и удешевить процесс покупки рецептурных лекарств. Большая часть доходов Express Scripts поступает от продажи рецептурных лекарств, а небольшая часть доходов поступает от дополнительных услуг и сборов.

Express Scripts была основана в 1986 году в районе Сент-Луис, штат Миссури.Через несколько лет она стала дочерней компанией New York Life Insurance Company, а в 1992 году стала публично торгуемой компанией. Спустя почти три десятилетия после этого сдвига Express Scripts росла быстрыми темпами, приобретая другие PBM и связанные с ними предприятия, такие как ValueRx, NextRx., и Medco Health Solutions в процессе.

Страховой гигант Cigna (CI ) объявил в начале марта 2018 года, что он приобретет Express Scripts в рамках сделки на сумму около 67 миллиардов долларов.Сделка была одобрена федеральными антимонопольными органами в сентябре 2018 года и завершена 20 декабря 2018 года. Cigna предположила в пресс-релизе, что приобретение «резко увеличит количество и размах отношений, основанных на оценке стоимости» для медицинской компании.2

Согласногодовому отчету за2017 год, который является самым последним общедоступнымотчетом Express Script, выручка компании за 2017 год составила чуть более 100 миллиардов долларов. Скорректированная EBITDA за этот год составила 7,4 миллиарда долларов. На момент приобретения Cigna Express Scripts был крупнейшим PBM в США.

Быстрый факт

Cigna завершила приобретение Express Scripts в декабре 2018 года.

Бизнес-модель экспресс-скриптов

У Express Scripts есть три основных участника: его клиенты, участники клиента и он сам. Компания обслуживает широкий круг клиентов, в том числе медицинские страховые компании, поставщиков регулируемого медицинского обслуживания, работодателей, профсоюзы, планы компенсации работникам, а также правительство штата и федеральное правительство (через Medicaid на уровне штата и планы Medicare и Affordable Care Act на уровне штата). федеральный уровень). Члены-клиенты — пациенты (или потребители рецептурных лекарств). Express Scripts предлагает этим клиентам планы использования лекарств, отпускаемых по рецепту, с целью достижения баланса между параметрами затрат и потребностями участников. Express Scripts делит свои операции на две категории: PBM и другие бизнес-операции. Услуги PBM включают клинические программы, специализированную аптечную помощь и услуги, услуги аптек с доставкой на дом, анализ использования лекарств, консультации по составлению льгот и многое другое. Прочие коммерческие услуги включают в себя провайдерские и фармацевтические услуги, а также услуги по управлению медицинскими льготами.

Express Scripts фокусируется на трех ключевых областях снижения затрат и получения прибыли:

  • Формулярный менеджмент: Express Scripts составляет формуляры, которые представляют собой списки определенных лекарств, за которые менеджеры льготных планов готовы платить от имени пациента / клиента. Эти формуляры обычно многоуровневые, так что первый уровень содержит лекарства, на которые распространяется страховое покрытие и которые имеют самую низкую доплату через верхний уровень, у которого самая высокая доплата. Формулы приносят пользу трем заинтересованным сторонам, клиент выигрывает за счет более низких затрат на лекарства, а польза для пациента / клиента — за счет более низкой доплаты. Как и все компании по управлению льготами для аптек, Express Scripts также ведет переговоры с производителями лекарств о оптовых скидках (скидках) на лекарства в формулярах, передавая часть этих сбережений своим клиентам и сохраняя оставшуюся часть в качестве прибыли.
  • Место выдачи. Есть два способа приобретения рецептурных препаратов покупателями: в магазине или по почте. У PBM обычно есть широкая сеть аптек. Сеть Express Scripts насчитывает более 83 миллионов участников, 28 000 сотрудников и 1,4 миллиарда годовых рецептов по состоянию на 8 марта 2018 года. Компания использует свой размер и масштаб для согласования цен на лекарства с розничной сетью и получения скидок, некоторые из которых уже пройдены. вместе с клиентом, и некоторые из них он сохраняет в качестве прибыли. Доставка по почте — еще один способ доставки лекарств. Врачи отправляют рецепт напрямую в систему Express Scripts, и пациент получает лекарство по почте. Обычно это используется для лекарств, которые принимаются на постоянной основе, а не по одноразовому рецепту. При использовании почтового перевода у пациентов меньше шансов на то, что лекарства закончатся, и стоимость лекарств, как правило, также намного дешевле. Преимущества Express Scripts заключаются в том, что им не нужно платить посреднику (розничной аптеке), и они владеют и контролируют распределительный центр, что приводит к снижению затрат и более высокой прибыли для Express Scripts.
  • Продвижение непатентованных лекарств: экспресс-скрипты поощряют генерические лекарства, а не брендовые. Они могут улучшить показатели выдачи дженериков за счет использования электронных рецептов, которые направляют врачей к автоматическому выбору лекарства-дженерика, а также через процесс отпуска по почте. Поощрение использования непатентованных лекарств, например, принуждение пациентов к использованию пунктов доставки по почте, обеспечивает более высокую рентабельность для компании.

Согласно результатам компании за полный 2017 год, Express Scripts имела полный годовой доход в размере 4517,4 миллиона долларов за 12 месяцев 2017 года. Также в 2017 году выручка компании составила 100 064,6 миллиона долларов по сравнению с выручкой в ​​предыдущем году в размере 100 278,5 миллиона долларов.

Ключевые выводы

  • На момент приобретения Cigna Express Scripts была крупнейшей компанией по управлению льготами для аптек в США.
  • Express Scripts получает большую часть своих доходов за счет доставки рецептурных лекарств, а некоторые дополнительные доходы поступают от других услуг и сборов.
  • В число клиентов Express Scripts входят работодатели, поставщики услуг управляемого медицинского обслуживания, медицинские страховые компании и многие другие.

Бизнес по продаже рецептурных препаратов Express Script

Express Scripts получает большую часть доходов от доставки рецептурных лекарств либо через розничную сеть, либо через доставку по почте.Выручка от поставки рецептурных лекарств составила 98,2% выручки в 2017 году4.

Быстрый факт

Ежегодный отчет Express Scripts о тенденциях в области лекарств — это ключевой анализ затрат на рецептурные лекарства и их использования.

Планы на будущее

По данным Forbes, до того, как его приобрела Cigna, Express Scripts приложила значительные усилия для обновления своего технологического профиля. Это, вероятно, часть попытки сделать компанию более рациональной и эффективной, а также более прибыльной. В то же время технологические обновления могут позволить клиентам лучше обслуживать своих членов.

Если он не сломан, не чините его

Поскольку приобретение было завершено в конце 2018 года, в Express Scripts мало что изменилось, по крайней мере, для внешнего наблюдателя. Частично интерес Cigna к приобретению компании был обусловлен их уже очевидными взаимовыгодными качествами. Имея это в виду, возможно, не было необходимости полностью переделывать бизнес-модель Express Scripts, чтобы интегрировать ее в модель Cigna.

Основные проблемы

Express Scripts конкурирует с другими PBM, которые являются либо независимыми, либо принадлежат организациям управляемого медицинского обслуживания или розничным аптекам, а также другим конкурентам модели выгоды, таким как брокеры. Несмотря на низкие барьеры для входа на рынок, существует множество факторов, которые могут препятствовать конкурентоспособности PBM, например, возможность заключать контракты с розничными аптеками, возможность договариваться о скидках на рецептурные лекарства с производителями лекарств, способность преодолевать сложности государственная компенсация и возможность управлять стоимостью и качеством специальных лекарств. В будущем Express Scripts должны адаптироваться к изменениям в фармацевтической промышленности, изменению нормативных требований на федеральном уровне и уровне штата, а также новым потребностям клиентов и клиентов, чтобы оставаться столь же высокодоходными, как сегодня.