Как Goldman Sachs зарабатывает деньги

Goldman Sachs, один из ведущих мировых инвестиционных банков и компаний, предоставляющих финансовые услуги, зарабатывает деньги в четырех основных операционных сегментах: инвестиционно-банковская деятельность, обслуживание институциональных клиентов, инвестирование и кредитование, а также управление инвестициями. Среди финансовых институтов, снискавших общественную известность во время Ипотечного фиаско одновременно пользу и затрудняло фирмы Уолл -стрит, предоставляя его необычным прибыль, делая его мишенью для огромного количества краткосрочных кредитов любезно ФРС. Goldman Sachs стал чистым заемщиком и символом всего дьявольского, связанного с высокими финансами.2 Сегодня эта фирма находится на вершине ландшафта, состоящего из меньшего числа, но более крупных компаний по управлению инвестициями и банковских компаний, каждая из которых способна зарабатывать миллиарды денег.  Он входит в составETF ProShares UltraPro Short S & P500.

17 июля 2018 года Goldman Sachs назначил Дэвида Соломона новым генеральным директором (CEO), сменив Ллойда Бланкфейна, который руководил компанией с 2006 года. 1 октября того же года к власти пришел ветеран инвестиционного банкира.

Согласно годовому отчету за 2019 год, Goldman Sachs получил чистую выручку в размере более 36,55 млрд долларов за 2019 год с 10% ROE и 10,6% ROTE.7 По состоянию на середину июля 2020 года рыночная капитализация компании составляла 74,33 миллиарда долларов.

Бизнес-модель Goldman Sachs

Goldman Sachs, имеющий представительства в более чем 30 странах, делит свою деятельность на четыре сектора: инвестиционный банкинг, глобальные рынки, управление активами и управление потребителями и благосостоянием.

Ключевые выводы

  • Goldman Sachs делит свою деятельность на четыре основных сегмента: инвестиционный банкинг, глобальные рынки, управление активами и управление потребителями и капиталом9.
  • Выручка Goldman за 2019 год составила более 36,55 миллиарда долларов
  • Хотя многие финансовые учреждения были непоправимо повреждены в результате кризиса 2008 года, Goldman Sachs сохранил свои позиции мирового лидера.

Инвестиционно-банковский бизнес Goldman Sachs

Инвестиционный банкинг — это услуга, которая сделала Goldman Sachs знаменитым и печально известным в равной степени.Сегмент инвестиционного банкинга включает в себя такие услуги, как финансовое консультирование для компаний всех видов, андеррайтинг акций и андеррайтинг долговых обязательств. В последние годы инвестиционно-банковское подразделение Goldman Sachs занималось первичными публичными предложениями для таких различных компаний, как гигант социальных сетей Snap (SNAP ), сайт недвижимости Redfin, розничный продавец модной одежды Stitch Fix (SFIX ), служба доставки еды Blue Apron. (APRN ) и онлайн-рынок автомобилей CarGurus (CARG ).10111213 В 2018 году компания стремилась расширить покрытие для более чем 1000 новых компаний.

Одно изкрупнейших IPOGoldman Sachs за последнее время было для новостного агентства Twitter Inc. (TWTR ) в 2013 году, которое принесло компании более 20 миллионов долларов.Если это звучит мелко, это так.Если это звучитслишком мелко, это не так. Goldman Sachs и его партнеры забрали ничтожные 3,25% денег, которые Twitter собрал в ходе IPO, но намерение фирмы состояло в том, чтобы провести первоначальную продажу широко разрекламированной компании со скидкой в ​​надежде привлечь бизнес в будущем. Вроде сработало.В прошлом году инвестиционный банкинг принес Goldman Sachs 6,79 млрд долларов, что примерно на 8,5% меньше, чем в 2018 году.

Бизнес Goldman Sachs по обслуживанию институциональных клиентов

С точки зрения доходов и прибыли, крупнейшим из этих секторов является обслуживание институциональных клиентов, которое обслуживает институциональных клиентов  (а не обслуживание клиентов институционального характера). Это корпоративный способ определения рыночной деятельности Goldman Sachs . Goldman Sachs занимает крупные позиции по определенным акциям (а также по опционам, фьючерсам и другим производным инструментам), которые затем можно продать, что гарантирует или, по крайней мере, способствует развитию рынка указанных ценных бумаг. В 2018 году институциональные клиентские услуги принесли Goldman Sachs 13,48 млрд долларов, что составляет около 37% выручки компании. Доходы от институциональных клиентских услуг выросли более чем на 13% по сравнению с 2017 годом.

Инвестиционный и кредитный бизнес Goldman Sachs

Инвестиции и кредитование — вот где Goldman Sachs получает максимальную отдачу от своих усилий. В конце концов, инвестиционный банк — это банк. Goldman Sachs ссужает деньги своим корпоративным клиентам, а также имеет отдел, предлагающий обеспеченные ссуды состоятельным людям. Подумайте о выдаче ссуд, но только для группы заемщиков с выдающейся кредитной историей и средствами, чтобы выплатить каждый цент долга. Есть причина, по которой кредитование, как это делает Goldman Sachs, более прибыльно, чем то, как это делает квартальный ростовщик. Операции первого тоже менее беспорядочные.

Собственные инвестиции Goldman Sachs включают в себя владения недвижимостью, долги и те же акции, которые покупают обычные люди, но в гораздо большем масштабе. Инвестиции и кредитование принесли компании 8,25 миллиарда долларов в 2018 году, что на 14% больше, чем в 2017 году.

Бизнес Goldman Sachs по управлению инвестициями

Последний сектор, о котором стоит говорить, — это управление инвестициями, необходимая составляющая любого успешного инвестиционного банка. Управление инвестициями — это когда богатый клиент или представитель крупного фонда или учреждения встречается с профессионалом Goldman Sachs и говорит: «Вырасти мое гнездышко », «Держи меня на шаг впереди налогового инспектора» или «Как мы можем получить руки моего бывшего мужа от моих денег? » Управление инвестициями не кажется технологически продвинутым — это не так, — но для этого требуются специальные знания утомительного предмета. У немногих фирм есть интеллектуальный вес для управления гигантскими инвестициями клиентов. Но Goldman Sachs это делает.

Большая часть выручки в этом сегменте происходит от стимулирования сборов, выплачиваемых акционерам для управляющих фондами на предмет их способности не уничтожить или ослабить инвестиции. Управление инвестициями принесло Goldman Sachs доход в размере 7,02 миллиарда долларов в прошлом году, что сопоставимо с цифрами по всем сегментам, за исключением обслуживания институциональных клиентов.

Планы на будущее

Согласно последнему годовому отчету, в планы Goldman Sachs на будущее входит укрепление существующего бизнеса за счет углубления существующих отношений с клиентами и предоставления новых бизнес-возможностей для лучшего обслуживания возвращающихся и новых партнеров. Компания специально нацелена на увеличение некоторых своих регулярных и регулярных потоков доходов, в то же время обеспечивая повышение операционной эффективности в масштабах всей компании.

Полный капитальный ремонт

Начиная с смены генерального директора осенью 2018 года, Goldman провела серьезный анализ и потенциальный пересмотр каждого из своих четырех основных сегментов. Ожидайте, что компания продолжит пересматривать и улучшать свои предложения, чтобы лучше соответствовать растущей клиентской базе, без обязательного изменения своей фундаментальной бизнес-стратегии.

Основные проблемы

Финансовый кризис 2008 года вытеснилиз бизнесанекоторые крупные финансовые компании (например, Lehman Brothers ). Другие, такие как American International Group, Inc. ( Программу помощи проблемным активам, и даже больше, чем косвенно, через других бенефициаров TARP. 10 лет спустя Goldman Sachs — это сильная компания, а не историческая сноска. Тем не менее, компания по-прежнему сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны других известных инвестиционных банков и крупных финансовых институтов. Кроме того, регулирующие меры, регулирующие инвестиционные банки, являются строгими и всегда могут стать еще более строгими в будущем. Хотя никто не может предсказать будущее, краткосрочный прогноз Goldman Sachs, скорее всего, будет включать в себя либо сохранение прибыльности, либо продолжение правительственных подачек, ни на что благоразумный инвестор не должен делать ставку.