Влияние ОПЕК на мировые цены на нефть

Многие из крупнейших нефтедобывающих стран мира входят в картель, известный как Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК). В 2016 году ОПЕК объединилась с другими ведущими странами-экспортерами нефти, не входящими в ОПЕК, чтобы сформировать еще более мощную организацию под названием ОПЕК + или ОПЕК Плюс.

Цель картеля — установить контроль над ценами на драгоценное ископаемое топливо, известное как сырая нефть. ОПЕК + контролирует более 50% мировых запасов нефти и около 90% доказанных запасов нефти. Такое доминирующее положение гарантирует, что коалиция будет иметь значительное влияние на цены на нефть, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе ее способность влиять на цену нефти ослабляется, прежде всего потому, что у отдельных стран есть другие стимулы, чем у ОПЕК + в целом.

Цена и предложение нефти

В качестве картеля страны-члены ОПЕК + коллективно договариваются о том, сколько нефти производить, что напрямую влияет на готовность поставок сырой нефти на мировом рынке в любой момент времени. ОПЕК + впоследствии оказывает значительное влияние на мировые рыночные цены на нефть и, по понятным причинам, имеет тенденцию поддерживать их на относительно высоком уровне, чтобы максимизировать прибыльность.

Если страны ОПЕК + недовольны ценой на нефть, в их интересах сократить поставки нефти, чтобы цены выросли. Однако ни одна отдельная страна на самом деле не хочет сокращать предложение, поскольку это означало бы сокращение доходов. В идеале они хотят, чтобы цена на нефть росла при одновременном увеличении предложения, чтобы росли и доходы. Но это не динамика рынка. Обещание ОПЕК + сократить поставки вызывает немедленный скачок цен на нефть. Со временем цена возвращается к уровню, обычно более низкому, когда предложение существенно не сокращается или спрос корректируется.

И наоборот, ОПЕК + может принять решение об увеличении предложения.Например, 22 июня 2018 года картель собрался в Вене и объявил, что они будут увеличивать предложение. Основной причиной для этого было то, что Венесуэла, входящая в ОПЕК +, компенсировала чрезвычайно низкий уровень добычи.

Саудовская Аравия и Россия, два крупнейших экспортера нефти в мире, у которых есть возможность увеличить добычу, являются большими сторонниками увеличения предложения, поскольку это увеличило бы их доходы. Однако другие страны, которые не могут наращивать производство, потому что они работают на полную мощность или им это не разрешено, будут против этого.

Рыночные силы

В конце концов, силы спроса и предложения определяют ценовое равновесие, хотя заявления ОПЕК + могут временно повлиять на цену нефти, изменив ожидания. Случай, когда ожидания ОПЕК + изменятся, — это когда ее доля в мировой добыче нефти снизится, и новая добыча будет поступать из других стран, таких как США и Канада.

В марте 2020 года Саудовская Аравия, первоначальный член ОПЕК, крупнейший экспортер  ОПЕК и чрезвычайно влиятельная сила на мировом нефтяном рынке, и Россия, второй ведущий экспортер и, возможно, второй по значимости игрок в недавно сформированном ОПЕК + не смогла прийти к соглашению о сокращении добычи для стабилизации цен на нефть.

Саудовская Аравия ответила резким увеличением добычи. Это внезапное увеличение предложения произошло в то время, когда мировой спрос на нефть падал, когда мир боролся с пандемией COVID-19. В результате рынок, который является окончательным арбитром цены, отверг желание ОПЕК + стабилизировать цену на нефть на более высоком уровне, чем диктуется законами спроса и предложения.